Биткоин-быки обдумывают значение новых комментариев ФРС о инфляции и процентных ставках

Биткоин-быки анализируют новые комментарии ФРС о инфляции и процентных ставках.

Биткоин последний раз столкнулся с одним из самых драматических падений в прошлый четверг, по крайней мере, в части благодаря осознанию того, что укрепление экономики означает, что процентные ставки, скорее всего, будут расти.

Потребительские расходы и данные о продаже новых домов за июль оказались сильнее ожидаемых на прошлой неделе, что побудило инструмент GDPNow Атлантической Федерации повысить прогноз до очень высоких 5,8% роста ВВП в третьем квартале (июль-август-сентябрь).

Такие цифры обычно наблюдаются только после выхода из рецессий, и единственный раз, когда США испытывали такой быстрый рост в последнее десятилетие, был в нескольких кварталах после экономического краха, вызванного блокировкой из-за COVID.

За несколько недель биткоин (BTC) застрял в узком диапазоне примерно между $29,000 и $30,000, но из-за экономических новостей в четверг после обеда цена упала до области $28,000. Это, в свою очередь, вызвало цепную реакцию стопов и ликвидаций, которые быстро отправили биткоин ниже $25,000. Очень скромное восстановление с тех пор вернуло цену к $26,000 на момент публикации.

• Самые большие приросты криптовалют сегодня на DEXTools – BIC, ULTRA, 0xS
• Прогноз цены биткоина в условиях падения криптовалют и снижения BTC до уровня 29 000 долларов США – вот ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание.
• Coinbase получает регуляторное одобрение для торговли криптофьючерсами

Ставки выше на долгое время?

На этой неделе состоится ежегодный экономический симпозиум Федеральной Резервной Системы Канзас-Сити в Джексон-Хоуле, и в пятницу утром председатель Федеральной Резервной Системы США Джером Пауэлл выступит с ключевым докладом.

Перед выступлением Ник Тимарос из The Wall Street Journal, известный как “Федеральный шептун”, благодаря своим близким контактам в центральном банке США, написал статью в понедельник утром, в которой предлагает предположить, что так называемая нейтральная процентная ставка может быть гораздо выше, чем раньше думалось. Это довольно техническая тема, но идея заключается в том, что базовая процентная ставка Федеральной Резервной Системы (fed funds target), на данный момент составляющая 5,25%-5,50%, может оставаться намного выше в течение гораздо длительного времени, чем ожидают участники рынка.

Рассмотрение повышения целевого уровня инфляции

Также в The Wall Street Journal в понедельник была опубликована статья Джейсона Фурмана, главного экономического советника президента во время администрации Обамы, в которой он призывает Федеральную Резервную Систему рассмотреть возможность повышения целевого уровня инфляции с 2% до 3%.

«Более высокая цель также имеет преимущество в том, что помогает смягчить экономику в случае серьезных рецессий», пишет Фурман. «Когда экономика замедляется, более высокая инфляция означает, что повышение цен и замораживание заработной платы могут стать менее неприемлемой альтернативой для предприятий, стремящихся снизить затраты».

Что это значит для Биткоина

Мнения будут различаться относительно идей о повышении нейтральной процентной ставки или более быстрого целевого уровня инфляции, но рынок облигаций быстро отреагировал на эти две новости: в понедельник утром доходность десятилетних государственных облигаций выросла на девять базисных пунктов до нового 16-летнего максимума в 4,34%.

Инструменты, связанные с процентными ставками, конкурируют с рисковыми активами, такими как биткоин, за инвестиционные доллары, и – на маржин – более высокие ставки означают меньший интерес к биткоину, то есть зачем покупать BTC, когда вы можете получить безрисковую доходность в 5% за 6-месячный депозитный сертификат.

С другой стороны, если Центральный банк США указал бы на терпимость к инфляции, превышающей его текущую целевую отметку в 2%, это было бы подтверждением официальной признанной монетарной девальвации, о которой сторонники биткоина всегда предупреждали.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!