Биткойн и криптовалюты Последствия короткой позиции Билла Акмана на 30-летние государственные облигации

Биткойн и криптовалюты Последствия короткой позиции Билла Акмана на государственные облигации

Что это означает для Биткоина и широкого криптовалютного рынка? В неожиданном ходе, который вызвал резонанс в финансовом мире, миллиардер-хедж-фонд-менеджер Билл Акман недавно объявил, что сокращает позиции в 30-летних облигациях США. Акман предсказывает, что доходность вполне может взлететь до 5,5%, и он считает это хеджированием против влияния долгосрочных ставок на акции в мире, который, по его мнению, будет характеризоваться стойкой инфляцией на уровне 3%.

«Я был удивлен, насколько низкими остаются долгосрочные ставки США в свете структурных изменений, которые, по всей видимости, приведут к более высоким уровням долгосрочной инфляции», написал Акман на Twitter. Он указал на такие факторы, как деглобализация, рост затрат на оборону, энергетический переход, растущие права на пособия и большую торговую силу рабочих как потенциальные движущие силы этой инфляции.

Акман также указал на перекупленность долгосрочных облигаций и растущее предложение этих ценных бумаг из-за $32 трлн. долга США и больших дефицитов. «Когда вы совмещаете новое выпуск с QT, трудно представить, как рынок поглощает такое значительное увеличение предложения без существенного повышения ставок», – добавил он. Изумительно, доходность 30-летних облигаций вчера поднялась до 4,28%.

Подъем доходности за 30 лет | Источник: Twitter @GRDecter

Однако не все согласны с точкой зрения Акмана. Рам Ахлувалия, CEO Lumida Wealth, предположил, что мнение Акмана уже учтено на рынке. «Когда у кого-то есть идея, особенно у хедж-фонд-менеджера, хорошей мыслительной привычкой является считать, что идея является Консенсусом», – написал Ахлувалия на Twitter. Он даже предложил принять противоположную точку зрения, рекомендуя покупку 10-летних облигаций в диапазоне 4,1-4,25% и ипотечных облигаций по ставке 6,5-7%.

Тем временем Лиза Абрамович, аналитик Bloomberg, отметила, что распродажа облигаций США происходит в основном на долгосрочных облигациях, а не на тех, которые наиболее чувствительны к политике Федерального резервного банка. «Это говорит о двух вещах: трейдеры ожидают, что инфляция будет оставаться выше в течение длительного времени, и они сомневаются, будет ли Федеральный резерв действительно повышать ставки до уровня 2% инфляции», – сказала она.

Последствия для Биткоина и криптовалютного рынка?

Поскольку мнения расходятся, и к тому же Биткоин и доходность облигаций связаны несколькими способами, возможны несколько потенциальных сценариев.

Сценарий 1: Значительный рост доходности

Если прогноз Билла Акмана оправдается и доходность на 30-летние облигации США значительно повысится до уровня примерно 5,5%, это может иметь несколько последствий для Биткоина.

Увеличенный аппетит к риску: Высокая доходность облигаций может указывать на больший аппетит к риску среди инвесторов. Если инвесторы готовы принять больший риск для получения большей прибыли, они также могут быть более склонны инвестировать в Биткоин, который часто рассматривается как актив с более высоким уровнем риска. Это может потенциально повысить цену Биткоина.

Защита от инфляции: Если рост доходности облигаций обусловлен увеличенными ожиданиями инфляции, Биткоин может привлечь больше инвестиций как потенциальное хранилище стоимости. Биткоин, часто называемый «цифровым золотом», рассматривается некоторыми инвесторами как защита от инфляции. Если инфляция продолжит расти и подрывает стоимость фиатных валют, больше инвесторов может обратиться к Биткоину, что повлечет за собой рост его цены. Однако это повествование до сих пор требует подтверждения со временем.

Кроме того, важно отметить, что если доходность будет расти слишком быстро или достигнет слишком высокого уровня, это может привести к распродаже рисковых активов, включая Биткоин, поскольку инвесторы перейдут к более безопасным активам. Это может потенциально оказать давление на цену Биткоина.

Сценарий 2: Стабильность или падение доходности

Если, вопреки прогнозу Акмана, доходность останется стабильной или упадет, это также может повлиять на Биткоин.

Предпочтение безрисковых активов: Более низкая доходность может указывать на то, что инвесторы предпочитают безрисковые активы, что может негативно сказаться на ценах Биткоина. Если инвесторы менее готовы брать на себя риск, они могут отказаться от Биткоина в пользу безопасных активов, таких как облигации.

Условия ликвидности: Доходность облигаций может отражать условия ликвидности на рынке. Если доходность падает, это может указывать на высокую ликвидность. В таком сценарии может быть больше капитала для инвестиций в активы, такие как Биткоин, что потенциально поддерживает его цену.

Сценарий 3: Увеличение неопределенности на рынке

Если неопределенность на рынке увеличивается, например, из-за опасений по поводу фискальной политики США или быстрой переоценки на рынке облигаций, Биткоин, возможно, может служить хеджем.

Хедж против неопределенности: В периоды неопределенности на рынке, например, в банковском кризисе в марте, некоторые инвесторы могут обратиться к Биткоину как потенциальному хеджу. Если статус Биткоина как «цифрового золота» или актива-убежища укрепится, это может привлечь больше инвестиций и поднять его цену.

Однако важно отметить, что реакция Биткоина на неопределенность на рынке может быть непредсказуемой и зависеть от различных факторов, включая настроения инвесторов и общие условия на рынке.

В заключение, потенциальное влияние движений доходности облигаций на цену Биткоина является сложным и может зависеть от различных факторов. Инвесторам следует оставаться бдительными и рассмотреть ряд возможных сценариев.

В противном случае, внутренние факторы Биткоина и криптовалюты, такие как одобрение Bitcoin spot ETF (биржевого фонда), фьючерсного ETF на Ethereum или любые действия Министерства Юстиции США (DOJ) против Binance, среди других, могут вызвать увеличенную волатильность.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

«Binance называет заблокированные российские банки на своей платформе «желтыми» и «зелеными» картами»

P2P криптовалютная биржа Binance в России продолжает осуществлять транзакции через санкционированные банки, такие как...

рынок

Биткойн фальшивый Бурдж Халифа повторяется, когда цена BTC вырастает до 31 000 долларов.

По мнению Glassnode, биткоин находится в классическом режиме переаккумуляции, поскольку цена BTC снова увеличилась на...

биткоин

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас 5 октября - Aave, Trust Wallet, Mina Protocol

Несколько пользователей Friend.tech стали жертвами атак SIM-свопа, в результате чего было похищено более $385 000 в E...

биткоин

Алибаба, серебро, золото, Биткойн, Эфириум идеальный портфель Майка Новогратца

Основатель Galaxy Digital Майк Новограц поделился, каким должен быть идеальный инвестиционный портфель для молодого и...

биткоин

Институциональные фонды в Ethereum продуктах переваливают в зону прибыли, поскольку активы торгуются выше $2,200.

Бычий рывок институциональных инвесторов в последние недели можно наблюдать на нескольких метриках рынка, так как циф...

биткоин

Помните того парня, который потерял флешку с 8 000 BTC? Вот что он делает сейчас.

Джеймс Хоуэллс, потерявший $557 миллионов в BTC на флеш-накопителе, намерен подать в суд на муниципальный совет город...