Гентрификация и блокчейн-пространство Bitcoin экономические параллели с недвижимостью

Гентрификация и блокчейн Bitcoin - параллели с недвижимостью.

В сентябре 1943 года человек, имя которого сейчас занимает главные новостные ленты половины мира, был поставлен во главе того, что станет бастионом против наступательных тактик остальных европейских стран. Во Второй мировой войне на тот момент в Европе и в других военных сценариях по всему миру погибло десятки миллионов человек, о Холокосте было мало известно, но, вероятно, он находился на пике своей активности, после победы в Сталинграде коммунизм в России угрожал ответить Гитлеру и распространить свою доктрину по всей Восточной Европе. В то время, в Мадриде, столице Испании, малоизвестный человек, взобравшись на кафедру, произнес следующие слова: “Господа, нам нужно большее футбольное поле, и мы его получим”. Это был Сантьяго Бернабеу, который, как только был избран президентом футбольного клуба “Реал Мадрид”, обратился к солдатам с этой фразой, которая запечатлила его имя как место поклонения.

В середине XX века футбольные стадионы уже были обычным элементом городской силуэта во многих городах. Период между 1890 и 1910 годом ознаменовался строительством первых стадионов, в те годы в Англии было создано 50 стадионов, все они находились очень близко к центру, в основном потому, что не было средств транспорта, позволяющих большому количеству болельщиков легко добираться до окраин для матчей. И когда я говорю “большое количество болельщиков”, я имею в виду огромную толпу, есть свидетельства матча на стадионе “Кристалл Пэлас” в 1913 году, на котором присутствовало 120 000 человек, почти на 40 000 человек больше, чем сейчас вмещает крупный стадион. Таким образом, существовал спрос на просмотр футбола, и Сантьяго Бернабеу не пропустил этого, когда стал президентом клуба. Его план создания большого стадиона не был просто мегаломанией, а имел коммерческие причины: больший стадион мог вместить больше людей, продавать больше билетов, и с этими деньгами можно было подписывать лучших игроков, лучшие игроки приносили успех в виде кубков и трофеев, что привлекало еще больше людей на стадион, увеличивая таким образом собранные средства. Как мы видим, он стремился создать благоприятный круг.

Для запуска этого процесса ему потребовалось найти место для строительства нового стадиона. При выборе места учитывались его размеры и расположение. К моменту принятия решения о поиске нового места для стадиона “Реал Мадрид”, средства транспорта сильно изменились с начала XX века, что позволило выбрать местоположение, не находящееся в историческом центре города, который обычно является дорогим и сложно приобретаемым. Размеры стадионов являются еще одной проблемой, поскольку стадион размером с “Вояджер” уже занимает огромную площадь, примерно 40 000 квадратных метров, немного меньше Парижского дворца Версаля, площади, на которой могло бы разместиться большое количество меньших зданий или сооружений и которая, благодаря своей основной функции, полезна только примерно 2 часа в неделю, еще меньше, если учесть периоды без футбола. Таким образом, Сантьяго Бернабеу и его команда отправились на поиски огромного земельного участка в доступной части Мадрида, за которую они ожидали получить низкий доход по сравнению с тем, что можно было бы получить от коммерческой и жилой арендной платы. С учетом этих ограничений они наконец выбрали участок немного к югу от района Чамартин, который на тот момент был большим земельным участком, окруженным невероятными эспланадами (набережная или площадь), где футбольные болельщики могли парковать свои автомобили, автобусы, ослов или велосипеды в зависимости от предпочтений.

В США, например, многие стадионы были построены на бывших промышленных или портовых территориях, где фабрики, под влиянием, в большей или меньшей степени, доллара как резервной валюты, стали менее конкурентоспособными и в конечном итоге выселились, освободив логистически хорошо оснащенный большой земельный участок по хорошей цене, идеальный для строительства стадионов для экзотических видов спорта, практикуемых там. В Европе многие стадионы были построены рядом с тем, что раньше было центром города, и по мере его роста многие из них оказались в новом центре, значительно увеличивая свою потенциальную стоимость и стимул к продаже этого пространства и строительству нового, современного стадиона на окраине. В том же городе Мадриде это произошло недавно с историческим соперником “Реал Мадрида”, клубом “Атлетико Мадрид”, который в 2019 году продал землю своего старого стадиона и получил около 180 миллионов евро.

Бернабеу заплатил за землю для строительства нового стадиона “Реал Мадрид” около 18 000 евро в 1943 году. Сегодня средняя цена за квадратный метр квартир, продаваемых в центре Мадрида, составляет 5 292 евро. Ровно 80 лет назад ее продали за 40 центов. Этот расчет интересен, потому что согласно экстраполяции индекса потребительских цен в еврозоне средняя инфляционная цифра за период 1943-2023 годов составила 6,8%, однако здесь мы видим, что среднегодовая инфляция цены за квадратный метр недвижимости составила 8,84%. Отклонение в 2 процентных пункта может показаться незначительным, но чтобы продемонстрировать, что это так, давайте посмотрим, каким был бы ваш конечный капитал, если бы вы вложили 1000 евро в этот же период и получили такие доходы. В первом случае, с доходностью 6,8%, у вас было бы 38 200 евро; при 8,84% это было бы более чем в два раза больше, 80 600 евро. Когда вам говорят, что 2% инфляции – это не так уж и плохо, вспомните эту задачу.

Сегодня деньги, которые Реал Мадрид получил бы за продажу своей земли, составляли бы сотни миллионов, именно по такой цене за квадратный метр мы говорим о 228 миллионах, что лучше, чем инвестировать в биткоин за последние 10 лет. Что повлияло на этот невероятный рост стоимости земли? С ростом городов они опасно приближаются к своим природным пределам. В Мадриде почти ничего не осталось от тех огромных лесов, которые убедили Филиппа II перенести столицу на эту территорию. По мере истощения пространства, стоимость его использования растет. Для решения этой проблемы пробуются вторичные слои, третичные слои, четвертичные слои и столько же слоев, сколько возможно. Этажи позволяют более плотное заселение при том же количестве земли. Однако земля не всегда может выдержать неограниченное количество верхних слоев, так же как и логистика вокруг участка. По той или иной причине пространство внутри города ограничено, и спрос на доступ к нему растет по мере того, как город предлагает больше профессиональных возможностей, что обычно сопровождается увеличением концентрации людей. Опять же, благоприятный круг. Стоимость использования ограниченного пространства в городе растет, поскольку ожидаемая стоимость использования увеличивается, потому что люди готовы платить больше за использование земли, это так называемый процесс гентрификации, который так не нравится людям, выселяемым из своих родных районов. Люди, не в состоянии получить достаточный доход от своей деятельности, чтобы покрыть затраты на использование этого пространства в городе, в конечном итоге вытесняются кем-то, кто готов заплатить больше за это использование, потому что они ожидают, что смогут сделать это прибыльным.

Сантьяго Бернабеу воспользовался моментом и смог получить доступ к пространству, которое в конечном итоге станет высоко востребованным по цене, которая сегодня будет считаться ничтожной, в то время как его ставки вызвали повышение стоимости окружающей земли, и больше никогда не будет продаваться по таким низким ценам, возникает то, что мы сейчас называем гентрификацией. Мы наблюдаем это же самое явление в сети Bitcoin?

Блокчейн Bitcoin до начала 2023 года был, как Мадрид 1947 года, пустырь. Да, были населенные районы, где был виден некоторый спрос, но в целом типы использования пространства в блокчейне Bitcoin были случайными. С октября 2020 года по июнь 2021 года стоимость входа в транзакции в сети составляла около 15 долларов, достигая пика в 60 долларов в апреле 2021 года, когда цена биткоина достигла рекордного уровня. Это было обычным шаблоном стоимости транзакции в сети биткоина, она росла только тогда, когда цена взрывалась. С середины 2021 года до начала 2023 года стоимость транзакции вернулась к средней стоимости в один доллар за транзакцию в сети биткоина. Затем, при том, что цена биткоина все еще была близка к минимуму цикла, стоимость транзакции начала расти, сначала медленно до 3 долларов в среднем, затем немного снизилась до 2 долларов и быстро возобновила восходящий путь, достигнув 20 долларов в среднем в течение нескольких недель.

Что изменилось? Пространство, то есть пространство Bitcoin осталось то же самое. Если что-то, то логистика, доступ к этому пространству, изменилась. Так называемый Тапрут привел трамвай в сеть биткоина и приблизил его к массам.

Трое разработчиков биткоина, Грегори Максвелл, Эндрю Пуэлстра и Питер Вилле, искали улучшение кода биткоина, которое позволило бы обеспечить большую конфиденциальность и большую возможность программирования через его сеть. К началу 2021 года это улучшение, представленное в виде софтфорка, обновления кода, было готово. Как описывает Эрик Уолл, тайминг этого был значим. Любое обновление кода, которое позволяет увеличить возможности или полезность сети биткоина, открывает двери для новых векторов атаки. Риск был, но криптоиндустрия в то время была полностью в огне, протоколы DeFi сделали Ethereum блестящим, в то время как биткоин не обновлялся более 3 лет. Тапрут мог быть тем обновлением, которое показало миру, что биткоин также приспосабливается, на самом деле, когда обновление наконец состоялось, оно было оценено сообществом как успешное выполнение.

Эрик Уолл объясняет эффект Тапрута: “То, что Грегори Максвелл, Поэлстра и Вилле предположили, заключалось в том, что любой достаточно способный разработчик мог придумать умную схему массового внедрения произвольных данных в биткоин, с Тапрутом или без него. Они не учли того, что с Тапрутом разработчики от новичка до обычного вскоре найдут способы сделать это также. Именно это и стало началом ординалов и регистраций биткоина. Старавшись незначительно продвинуть биткоин для опытного разработчика, они также существенно облегчили задачу разработчику с ограниченным изобретательным способом и талантом превратить биткоин в свалку”.

Взгляд на мемпул биткоина, пространство, через которое проходят все транзакции, прежде чем они будут выбраны для включения в блок и станут частью цепи, показывает совершенно другую картину в начале мая 2023 года, чем несколько месяцев назад. То, что когда-то было пустыней, теперь стало садом. Среди этого количества транзакций, ожидающих включения в блокчейн, выделяются некоторые особенные. Это небольшие транзакции на 546 сатоши (546 сатоши – это наименьшая сумма биткоина, которую человек может отправить по цепочке, не будучи распознанным как “пыль” узлами, работающими на Bitcoin Core), которые платят многократно больше комиссий, чтобы получить подтверждение транзакции. Марти Бент провел денежный анализ: “На момент написания этого текста, 546 сатоши стоят немного больше 0,15 доллара. 546 сатоши – это примерно самая маленькая сумма UTXO на биткоиновой книге. Те, кто выпускает эти токены, создают UTXO, которые, вероятно, не смогут быть потрачены в будущем, и платят, в данном конкретном случае, в 77,2 раза больше комиссий, чем стоимость создаваемого ими UTXO. Я думаю, что эмитенты токенов ищут наименьшее количество биткоинов, необходимых для внедрения своих токенов в цепочку, и платят за это в надежде вернуть это, когда они найдут кого-то еще настолько глупого, чтобы купить его у них”. Эти н

За этим явлением стоит новый протокол, созданный на сети Биткоина. Эрик Уолл объяснил, что изменение Taproot открыло сеть для разработчиков с самыми смелыми идеями. Ну, одним из них является этот протокол, так называемый BRC-20. По словам Эрика Уолла: “То, что предлагает этот протокол, называется справедливым эмиссионным механизмом. Shitcoin создается на сети Биткоина, и его выпуск осуществляется в течение нескольких блоков. Те, кто готов заплатить наибольшую комиссию за блок, получают некоторую долю токенов. Это доказательство уплаченных комиссий является механизмом, который пожирает дешевое место в блоке”. Таким образом, продолжает Эрик, “рынок для места в блоке будет гармонизироваться, так как, если произвольные системы могут работать на Биткоине, нет никакой причины, почему место на его блокчейне должно быть дешевле, чем на Ethereum”.

Сегодня, вокруг стадиона Сантьяго Бернабеу, мы находим высокие офисные здания и торговые площади, даже супермаркет, где инфляция продовольственных товаров, так модная сегодня, ощущалась с самого открытия. Однако, я держу пари, что когда стадион был открыт почти 80 лет назад, в его окрестностях можно было найти уличные лавки с уличной едой, несколько небрежных баров, дома плохой репутации и другие активности с малой добавленной стоимостью. Земля, на которой он находился, не была востребована, поэтому ее можно было дешево приобрести. Именно поэтому деятельность, осуществляемая в этой области, не была высоко прибыльной. Если бы она была, она бы переместилась в лучшие районы города, платя то, что требуется, чтобы занять это пространство. Это создание богатства из активностей с добавленной стоимостью привело к увеличению спроса на пространство в Мадриде и необходимому повышению цен за его использование. Активности с более высокой добавленной стоимостью начали вытеснять нерентабельное использование земли, чтобы создать образ Мадрида, которым мы обладаем сегодня.

То, что мы видим в сети Биткоина, является нерентабельным использованием пространства, которое биткоинеры считают ценным. Мы не считаем токены, созданные на Биткоине, достойными занимать это пространство. Это, как если бы мы вернулись во времена Мадрида 1947 года, чтобы увидеть активности с малой стоимостью, происходящие в местах, которые сегодня являются центрами города, и критиковали плохое использование улиц и площадей, которые, как мы знаем, могут предложить гораздо большую стоимость.

В такой ситуации некоторые люди надеются на полное устранение такой возможности, чтобы все эти люди ушли оттуда и Биткоин не использовался для того, что, по нашему мнению, он не должен использоваться. В основном, требуется перенести бордели в другое место. Этот вариант не кажется осуществимым. Поэлстра, один из разработчиков Taproot, объясняет это так: “К сожалению, насколько я понимаю, нет разумного способа предотвратить хранение произвольных данных в сети без стимулирования еще более плохого поведения и/или нарушения законных случаев использования. Если мы запретим “бесполезные данные”, то будет легко внедрить их в “полезные” данные, такие как фальшивые подписи или открытые ключи. При этом возникнут дополнительные расходы на двойную оплату, так как данных будет в два раза больше, но если двукратная оплата будет достаточной для устранения стимула хранения данных, тогда нет необходимости вести эту дискуссию, потому что они будут вынуждены прекратить это делать из-за конкуренции на рынке комиссий (и если нет, это значит, что спрос на место в блоке Биткоина невелик, так что в чем проблема заплатить майнерам, чтобы заполнить данными, которые валидаторам не нужны для выполнения реальных вычислений?). С другой стороны, если мы запретим “полезные” данные, например, сказав, что место подписи может содержать не более 20 подписей, то мы окажемся в той же проблеме, которая была до Taproot. Мы намеренно заменили эти ограничения на оплату за каждую подпись. Можно сказать, что такого рода данные являются токсичными для сети, потому что даже если рынок готов понести расходы, если люди будут хранить NFTS и другую ерунду в блокчейне, рынок Биткоина станет запутанным

с рынками типа pump&dump, подрывая законные случаи использования и, возможно, препятствуя принятию новых технологий, таких как LN. Но с технической точки зрения я не вижу никакого способа остановить это”. Похоже, что бордели должны оставаться пока не появится другое использование, вытесняющее их.

С другой стороны, начинают появляться голоса, призывающие к увеличению пространства для входа большего количества данных в сеть Биткоина, дебаты, которые возвращают нас в 2017 год и войну за размер блока. Это всегда аргумент тех, кто вытесняется процессом гентрификации. Если использование пространства, будь то на блокчейне Биткоина или в центре города, становится чрезмерно дорогим, возникает спрос на расширение этого пространства или контроль цен. Поскольку контроль цен невозможен, потому что Биткоин является свободным и открытым рынком, независимым от мокрых мечтаний популистских политиков, то возникает требование расширить пространство. К счастью, эта дискуссия уже была разрешена в прошлом и я сомневаюсь, что она будет возобновлена.

Город, подобно сети Bitcoin, может проходить через фазы, когда он более модный, и фазы, когда он более подавленный. То, что город переживает за десятилетия, в случае Bitcoin, видно за несколько дней. Возможность реагировать на колебания спроса – это то, что позволяет Bitcoin быть таким устойчивым и одновременно таким трудным для прогнозирования и использования. В то время, когда майнеры были в затруднительном положении, повышение комиссий дает им возможность выжить. Массовые инвестиции в капитал для его монетизации через майнинг подвергаются рискам этих взлетов и падений, которые могут привести компанию к банкротству, что способствует децентрализации этой деятельности. В то же время, повышение комиссий, подобно спросу на землю в городе, побудило инвестиции в решения второго уровня, такие как Lightning. С другой стороны, атака на сеть, состоящая из массового использования пространства, будет приводить к экспоненциальному росту стоимости атаки до тех пор, пока она не станет практически неприемлемой для любого злоумышленника. Исчерпав ресурсы для продолжения атаки, сеть будет продолжать работать как обычно. Бюджет безопасности Bitcoin, минимально необходимый для его выживания, неизвестен и не может быть известен, потому что он меняется в зависимости от обстоятельств каждого момента. Наконец, мы могли бы подчеркнуть из этой эпизоды, что это доказательство того, что сеть Bitcoin может быть самодостаточной, когда субсидия майнерам иссякает. Как сказал Грегори Максвелл в 2017 году, когда активность сети Bitcoin была такова, что комиссии были даже выше, чем сегодня, “я, например, распиваю шампанское в честь активности на рынке, которая производит уровни комиссий, достаточные для обеспечения безопасности и тем самым избегает необходимости обратиться к инфляции”.

Когда Сантьяго Бернабеу решил приобрести эти земельные участки в деревне Мадрид, его видение не было обнищавшим Мадридом, который лежал перед ним, а городом, который будет расти и нести на своих крыльях клуб его жизни. Мадрид, как и любой другой город, не идеален. Его история была полна взлетов и падений. За его землю ведены войны, последняя из которых стала причиной желания создать новый стадион. У него есть очень разные районы, сомнительные использования пространства, но это редкая и высокодоходная земля, которая является предметом высокого спроса благодаря добавленной стоимости, которую она предлагает тем, кто может воспользоваться ею. Точно так же, видение биткоинеров – это не образ наполовину пустых блоков или мемпула, полного шиткоинов, которые мы видим сегодня, а видение, в котором блоки Bitcoin станут основой экономики разнообразного, несовершенного мира, который обеспечивает создание богатства для его обитателей. Видение также включает в себя то, что не все смогут получить доступ к базовому уровню Bitcoin, так же, как не все могут получить доступ к Мадриду.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

мнение

Макро состояние криптовалюты - где она была и что дальше

Аналитика может предоставить информацию о том, как недавние и прошлые криптовалютные и регуляторные события повлияли ...

мнение

Влияние FedNow на вашу финансовую свободу что вам нужно знать

Федеральный резерв пытается заглушить критику своего сервиса FedNow, подчеркивая противоречие между централизованным ...

мнение

Биткойн ETF Всплеск новых капиталовложений или спекуляции со стороны инсайдеров криптовалюты?

Как капитал от BTC ETF, в случае его утверждения Комиссией по ценным бумагам и биржам США, в конечном итоге будет про...

мнение

Celsius продал ложь, чтобы продать токены CEL

По новым судебным искам, несколько федеральных агентств утверждают, что банкротный криптокредитор Алекса Машина играл...

мнение

Майкл Льюис рискует потерять свою репутацию, чтобы защитить Сэма Бэнкмен-Фрида?

Последняя книга ведущего финансового писателя Going Infinite - это свидетельский отчет о падении основателя FTX, о ко...

мнение

Что DAO могут узнать из партийной политики?

Децентрализованные автономные организации могут быть глобальными, прозрачными и эффективными машинами для выполнения ...