Проблемы дефляции в Китае и реакция на биткойн

Дефляция в Китае и реакция на биткойн

Скольжение экономики Китая в дефляцию впервые за более двух лет может оказать отрицательное влияние на Биткоин (BTC) в ближайшей перспективе.

В последнем выпуске Macro Markets аналитик Марсель Пешман утверждает, что дефляция в Китае, которую экономисты считают проблемой, окажет негативное влияние на Биткоин, товары и акции, зависящие от глобального экономического роста, в ближайшей и среднесрочной перспективе.

“Владение акциями, которые зависят от глобального экономического роста или просто используют слишком много финансового рычага, будет, безусловно, не очень веселым”, – сказал Пешман.

“И, вероятно, это не лучшее время для владения товарами. Поэтому, если рост Китая затухает, ожидайте краткосрочного и среднесрочного негативного влияния на Биткоин”.

• Илон Маск высказывает публичную поддержку прокриптовалютному президентскому кандидату
• Прогноз цены биткоина в условиях падения криптовалютных цен – будет ли BTC продолжать падать?
• Быки биткоина, остерегайтесь надвигается кошмар с ценой ниже 20 000 долларов, аналитик прогнозирует продолжительное падение

В прошлом месяце Китай столкнулся с дефляционными условиями впервые за два года, что указывает на потенциально тревожную новую фазу в его затрудненной экономике.

Согласно официальному индексу потребительских цен, китайские потребительские цены в июле снизились на 0,3% по сравнению с предыдущим годом.

Исключая изменчивые цены на продовольствие и энергию, базовая инфляция на самом деле выросла до 0,8% в июле, самого высокого уровня с января, по сравнению с 0,4% в июне.

Полученные данные рисуют мрачную картину для Китая, поскольку экономическое восстановление теряет силу из-за различных проблем, включая снижение экспорта, рекордно высокую безработицу среди молодежи и застой на рынке недвижимости.

Китай также сталкивается с падением цен в различных секторах, включая товары, такие как сталь и уголь, а также необходимые потребительские товары, такие как овощи и бытовая техника.

Это в противоречии с глобальным трендом, где многие страны борются с растущей инфляцией после смягчения ограничений, связанных с Covid-19.

Одна из основных опасностей заключается в потенциальном углублении ожидания снижения цен, что может снизить спрос, ухудшить долговое бремя и запутать экономику в цикл, из которого трудно выбраться с помощью традиционных стимулирующих мер, применяемых китайскими политиками.

Дефляция представляет особую угрозу для стран с высоким уровнем долга, таких как Китай, так как она увеличивает стоимость обслуживания этого долга и может отпугнуть заем, потребление и инвестиции.

“Реальность становится все более мрачной”, – сказал Эсвар Прасад, экономист Корнельского университета, который ранее возглавлял отделение Китая Международного валютного фонда, The Wall Street Journal.

“Подход правительства, заключающийся в преуменьшении рисков дефляции и замедляющегося роста, может обернуться против него и сделать еще более трудным вывод экономики из нисходящего спирали”.

Влияние баланса Федерального резервного системы США

Пешман также обсудил эффекты баланса Федеральной резервной системы США и то, как он увеличил свои активы на $5 трлн между декабрем 2019 года и апрелем 2022 года.

Он отметил, что этот период расширения совпал с 38% снижением индекса S&P 500.

Кроме того, баланс Федеральной резервной системы превысил $8,9 трлн, когда индекс фондового рынка достиг своей самой высокой точки – 4800.

По словам Пешмана, проблема заключается в значительном дефиците, с которым сталкивается Министерство финансов США, поскольку правительство тратит больше, чем получает от доходов и налогов.

В результате правительство должно перестраховаться и рефинансировать часть долга, а не допускать его истечение.

Это означает, что Федеральная резервная система может больше не иметь возможности продолжать сокращение своего баланса, что сыграло значительную роль в снижении инфляции.

В конечном счете Пешман утверждает, что когда Федеральная резервная система будет вынуждена снова расширять свой баланс, инфляция будет значительно повлияна.

Он рекомендует людям, которые обладают ценными активами, такими как акции Apple, земля, золото и Биткоин, крепко держаться и не поддаваться временному периоду снижения инфляции.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!