Защита от финансовой системы требует большего, чем просто биткоин-ETF на бирже

Защита от финансовой системы требует не только биткоин-ETF на бирже.

Это статья-мнение Дэвида Уо, специалиста по развитию бизнеса и коммуникациям на платформе инвестиций в биткойн Coinbits.

Несколько недель назад BlackRock и другие крупные финансовые фирмы подали заявку на разрешение на предложение биткойн-биржевых фондов (ETF).

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что эти первоначальные заявки были недостаточными и вынудили фирмы подать повторные заявки, многие инвесторы считают, что они в конечном итоге будут утверждены, создавая первые подобные продукты на рынке. Эти новые финансовые инструменты позволят институциональным и розничным инвесторам получить доступ к изменению цены биткойна, не имея при этом необходимости покупать сам биткойн.

С первого взгляда это будет большая победа для принятия биткойна, потому что финансовым консультантам, ранее колебавшимся или не смогшим войти на этот рынок, станет проще помочь клиентам с формой выделения биткойна.

• Правовая победа Ripple означает, что пришло время для криптовалюты противостоять SEC
• Является ли Метавселенная «Глобальной Паноптиконом»?
• Гневные создатели Голливуда показывают, почему нужна Web3

Банки и другие традиционные финансовые участники также будут использовать биржевые фонды для увеличения своих позиций, что может повлиять на обменный курс биткойна к доллару. Однако для семей и отдельных лиц доли продукта биткойна через биржевые фонды не являются заменой владению биткойном в личном хранении.

В конечном счете, продукты Bitcoin ETF все еще существуют в рамках традиционной финансовой системы и не предлагают полной защиты от рисков рынка, государства или соблюдения требований. Таким образом, рыночные силы могут влиять на эмитентов ETF, а правительства могут вводить и принуждать к соблюдению регулирования, которые могут обесценить или обесценить активы потребителя.

В отличие от этого, владение реальным биткойном позволяет отдельным лицам получить доступ к цифровому активу вне контроля государств и традиционных финансовых учреждений. Хотя это вносит новые риски, связанные с управлением приватными ключами, каждому диверсифицированному портфелю следует иметь выделение реального биткойна, независимо от любого дополнительного выделения на биткойн ETF.

Поскольку инвесторы стремятся диверсифицировать риски и защитить себя от геополитических и рыночных потрясений, биткойн в личном хранении не имеет альтернативы.

Советы вне финансовой системы

На протяжении многих лет финансовые консультанты добросовестно распределяли богатство клиентов между различными традиционными финансовыми активами (акции, облигации, недвижимость, страхование). В целом, результаты были приемлемыми. Аналитики Vanguard рассчитали, что консультанты могут увеличить стоимость портфелей клиентов до 3% просто, следуя bewst практикам, а не пытаясь догнать доходность. Консультанты получают типичную годовую комиссию в размере 1% от активов под управлением (AUM).

Однако хорошие финансовые консультанты – это не только аутсорсинговые аллокаторы портфеля, которые рекомендуют правильное “сочетание” активов для соответствия целям и профилю риска клиента. Они работают с клиентами, чтобы обеспечить защиту от широкого спектра результатов и обеспечить сохранение богатства до пенсии и для будущих поколений.

Некоторые консультанты не принимают во внимание тот факт, что аллокации, полностью находящиеся в традиционной финансовой системе, подвержены риску, связанному с финансовым циклом “бума и спада”. В результате иногда клиенты должны рисковать тем, что не смогут выйти на пенсию или сменить работу, пока рынок снова не оживет, что приводит их к значительным проблемам в образе жизни.

Надлежащая диверсификация требует наличия ликвидных активов вне традиционной финансовой системы. В течение многих поколений лучшим активом для этого было физическое золото. Однако в 2009 году Сатоши Накамото выпустил следующий по значимости актив, биткойн, и с ним новую систему с достоверно фиксированной денежной политикой. Теперь любой может использовать биткойн для освобождения ликвидности во время кризиса.

Биржевой фонд vs реальный биткойн

Потенциальный биржевой фонд биткойна предоставит преимущества, такие как возможность отслеживать изменение цены биткойна, некоторая диверсификация от традиционных финансовых рынков и удобство покупки. Но несмотря на эти преимущества, он уступает в продажности, ключевой особенности диверсифицированного портфеля.

Биткойн работает на денежной сети, которая работает 24 часа в сутки, 365 дней в году. Люди и институты могут использовать его для мгновенного перевода стоимости без одобрения сторонней стороны. Они также могут продавать биткойн на фиатные валюты в любое время через централизованные биржи или peer to peer.

В отличие от этого, отдельные лица и институты могут обменять только доли биржевого фонда биткойна на фиатную ликвидность, когда финансовые рынки открыты, что для розничных инвесторов происходит с 9:30 до 16:00, по восточному стандартному времени в будние дни, исключая праздничные дни. Биржи также могут приостановить торговлю по своему усмотрению или по регулированию, дополнительно ограничивая продажность долей ETF.

В другом сценарии, если правительство попытается ограничить приобретение биткойна, оно может быть в состоянии конфисковать биткойн у управляющего активами или приказать ему ликвидировать ETF. Владение реальным биткойном самостоятельно, управляя своими собственными приватными ключами, предлагает возможность выхода из системы с сильным контролем капитала, вместо того чтобы страдать от последствий непредсказуемого будущего.

Необходимая защита, существенная диверсификация

Владение акциями продукта Bitcoin не эквивалентно прямому владению биткоином. ETF-ы на основе биткоина останутся привязанными к традиционной финансовой системе. Это имеет некоторые незначительные преимущества, но в конечном счете ограничивает возможность использования биткоина в качестве защиты от рисков, присущих традиционной финансовой системе.

Включение фактического биткоина является неотъемлемой частью диверсифицированного портфеля, даже если в этом портфеле уже есть позиция ETF-а на основе биткоина.

Это гостевая статья от Дэвида Уо. Мнения, выраженные в ней, полностью принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или журнала Bitcoin Magazine.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!