Искусственный интеллект убивает интерес криптовалютного венчурного капитала

ИИ убивает интерес криптовалютному венчурному капиталу

Пространство венчурного капитала потеряло значительный импульс за последние несколько кварталов. Глобальное венчурное финансирование почти в два раза меньше, чем в прошлом году. То, что осталось на рынке, теперь направляется в фонды искусственного интеллекта. ИИ стал золотой курицей для венчурных фирм после турбулентности в криптовалюте в прошлом году.

Крис Колл-Безвик является основателем и управляющим партнером в Transcend Labs.

Хотя ИИ набирает обороты, венчурный рынок далеко не на том уровне, что был в 2021-22 годах. С повышением процентных ставок и продолжительным дефицитом поставок в цепочке поставок глобальный рынок не является “идеальным”.

В моей сфере инкубации стартапов я лично ощутил этот сдвиг. Еще в 2020-21 годах инвесторы гораздо больше были склонны финансировать высокие идеи с очень малым количеством подтверждающих доказательств. Но сегодня даже самым многообещающим стартапам трудно привлечь внимание ведущих венчурных капиталов.

• 2023 годом наступает настоящая межблокчейновая взаимосвязь?
• Chainalysis осуждает участника Bitcoin Core как «некомпетентного»
• Ученые создали ‘OpinionGPT’, чтобы исследовать явные предубеждения человека — и вы можете проверить это сами

Согласно Crunchbase, “глобальное венчурное финансирование во втором квартале 2023 года упало на 49% по сравнению со вторым кварталом 2022 года, когда инвесторы в стартапы потратили 127 миллиардов долларов”.

Общий объем сделок также существенно снизился на 37%.

“Более 6 000 стартапов привлекли финансирование в прошлом квартале, по сравнению с более чем 9 500 в тот же период год назад”.

Узнать больше: Блокчейн и ИИ готовы изменить финансовые рынки: Moody’s

Основной причиной этой нестабильности является радикальное повышение процентных ставок с близкого к нулю до 5,5% – высокого значения для инвесторов, принимающих рискованные решения. Инвесторы также не довольны засухой на рынке IPO и отсутствием возможностей для выхода из инвестиций.

Кевин Коллеран, сооснователь инвестиционной фирмы Slow Ventures, инвестор в криптовалютные компании, сказал VCCircle: “Я не писал никаких чеков за последние 18 месяцев. У меня есть 30 портфельных компаний, которым нужно выжить. Нет смысла добавлять к страданиям”.

Для криптовалюты ситуация еще хуже.

Весь криптовалютный отрасль сделала 382 сделки во втором квартале 2023 года на общую сумму всего лишь 2,34 миллиарда долларов. По сравнению с 12,14 миллиарда долларов в Q1 2022 года, это ничтожные цифры.

Стартапы в области криптовалюты и Web3, специализирующиеся в различных областях, привлекли общую сумму в размере 29 миллиардов и 33 миллиарда долларов в два последовательных года ’21 и ’22.

Однако с первого квартала 2022 года мы видим пять последовательных месяцев в красной зоне.

Что вызвало этот крах?

После гиперинфлированного бычьего ралли, начавшегося в 2020 году, ряд катастрофических событий отпугнул даже самых прокриптовых венчурных капиталов.

Провал Celsius, Voyager, 3AC, Luna/UST и, конечно же, FTX сделал 2022 год кошмаром для криптовалютных инвестиций.

Последнее вызвало наибольший ущерб, поскольку генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид был почитаем всеми престижными венчурными фондами и являлся основным представителем нового класса активов перед регуляторами в Вашингтоне.

Фиаско FTX уничтожило остатки инвесторской уверенности в криптовалютной отрасли, что привело к тому, что крупные инвесторы уходят на более зеленые пастбища. Крупные венчурные капиталы, такие как Sequoia, инвестор в FTX, сокращают свои криптовалютные фонды.

Вступает ИИ.

Доминирование ИИ началось в тот же месяц, когда рухнула FTX, заполнив вакуум, созданный на рынке. С тех пор ИИ стал неудержимым.

Проекты ИИ привлекают огромные венчурные раунды с оценками, которые трудно оправдать. Стартапы, использующие генеративный ИИ, привлекли более 1,6 миллиарда долларов в Q1 2023 года. Компании, такие как Anthropic, привлекли 450 миллионов долларов; Adept AI привлекла 350 миллионов долларов.

Эта цифра почти удвоилась, когда Inflection AI одна привлекла 1,3 миллиарда долларов в июне при оценке в 4 миллиарда долларов.

Хотя ИИ является одной из самых многообещающих областей в технологиях, эти цифры, мягко говоря, потрясающие. И с недавним дефицитом графических процессоров большая часть этих денег будет потрачена на обеспечение вычислительных инструментов, а не на реальные инновации.

Венчурные капиталисты преследуют горячие тенденции – это факт, на котором нет споров. И горячая тенденция ИИ, несмотря на ее неустойчивость, работает в ущерб криптовалюте.

Я видел эту тенденцию собственными глазами. В ноябре 2022 года стартап в метавселенной из моей сети почти подтвердил финансирование pre-seed от одного из четырех крупных венчурных капиталистов. Неделю спустя произошел крах FTX, и фирма отозвала условия соглашения.

Доминирование ИИ началось в тот же месяц, когда произошел крах FTX, заполнив вакуум, возникший на рынке

Это всего лишь один из множества инцидентов, происходящих с прошлого года. ИИ уже получил почти $28 миллиардов в 2023 году, что составляет почти 20% от глобального венчурного финансирования.

Компании, такие как Meta, которая изменила свое название, чтобы сигнализировать о своих амбициях в метавселенной, значительно сократили свое видение.

Чтобы преодолеть общую фобию по отношению к криптовалюте, многие криптопроекты добавляют компоненты ИИ к основному продукту. Проекты, такие как Jada, сегодня гораздо более вероятно привлекут интерес основных венчурных капиталистов, чем чистые криптопроекты.

Из моего опыта работы в Transcend Labs я видел, что это работает двумя способами. Некоторые проекты действительно находят способ инновировать и интегрировать функциональности ИИ, укрепляя основной продукт.

Но большинство просто полагается на тенденцию ИИ для привлечения внимания. Часть ИИ не играет никакой решающей роли в основном криптопродукте. И, порой, компонент ИИ влияет на переход к децентрализации.

Так существует ли выход для основателей криптовалюты? Конечно, да!

В отличие от общедоступного ИИ, которому едва исполнился год, криптовалюта присутствует уже более десяти лет. Благодаря циклическому движению криптоэкономики, мы можем с уверенностью предсказать больше инноваций и интереса инвесторов по мере окончания медвежьего рынка. Более низкие процентные ставки, глобализированные регулирования криптовалюты, утверждение Bitcoin ETF и большее участие TradFi в криптовалюте могут возродить потоки венчурного капитала.

Тем временем основателям следует сосредоточиться на разработке в режиме скрытости с небольшим сообществом. Проекты, такие как Ethereum или Aave, столкнулись с несколькими медвежьими рынками и смогли выйти из них с лучшим продуктом и пользовательским опытом. Другие проекты могут сделать то же самое.

Редактор: Бен Шиллер.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!