Использование биткоина в качестве залога для маржевой торговли криптовалютными фьючерсами растет

Использование биткоина в маржевой торговле растет.

  • Согласно Glassnode, доля контрактов на BTC с использованием маржи составляет 33% от общего объема открытых фьючерсов, по сравнению с 20% в июле.
  • Контракты предлагают нелинейную выплату, приводя трейдеров к точке ликвидации позиции быстрее, чем контракты с наличной маржей.

Bitcoin (BTC) не скоро сможет избавиться от своей репутации непредсказуемого и волатильного актива, потому что криптотрейдеры все чаще используют крупнейшую криптовалюту в качестве маржи в фьючерсной торговле.

С июля процент открытого интереса фьючерсов на биткоин, маржированных биткоином, вырос с примерно 20% до 33%, согласно данным Glassnode. Контракты, маржированные наличными или стейблкоинами, все еще составляют 65% от общего открытого интереса.

Фьючерсы являются маржинальными продуктами, позволяющими трейдерам максимизировать свою экспозицию при депозите на бирже, известном как маржа, которая составляет небольшой процент от размера контракта. Биржа предоставляет остальную стоимость сделки. Возрожденный интерес к контрактам, маржированным BTC, означает потенциал для усиления волатильности чередующихся ликвидаций, согласно исследовательской компании Blockware Intelligence. Это происходит, когда происходит несколько ликвидаций – или принудительное закрытие позиций из-за нехватки маржи – последовательно, вызывая быстрое изменение цены.

“Использование BTC в качестве залога для BTC-дериватива фактически является двойным ударом”, – говорится в еженедельном информационном бюллетене аналитиков Blockware Intelligence. “Если вы долгосрочно держите BTC с использованием BTC в качестве залога, падение цены приводит вас к точке ликвидации быстрее, потому что стоимость вашего залога снижается одновременно.” Использование кредитного плеча против вашего BTC во время его монетизации является чрезвычайно рискованным, поскольку вы можете быть правильным с точки зрения направления движения цены, но волатильность может все равно разорить вас.”

Контракты, маржированные в криптовалюте, цитируются в долларах США, но маржируются и расчеты проводятся в криптовалюте. Другими словами, залог является таким же волатильным, как и позиция, что создает нелинейную выплату, при которой трейдер зарабатывает меньше, когда рынок растет, и теряет больше, когда рынок падает.

Таким образом, не только долгая позиция теряет при падении долларовой цены биткоина, но и залог также теряет стоимость, усугубляя потери. Это, в свою очередь, приводит к относительно быстрому нехватке маржи и возможной ликвидации.

Увеличивается интерес к фьючерсным контрактам, маржированным BTC. (Glassnode, Blockware Intelligence) (Glassnode, Blockware Intelligence)

Эта тенденция вызывает беспокойство в том смысле, что если контракты, маржированные криптовалютой, станут доминирующими, мы можем столкнуться с частыми каскадами увеличения волатильности из-за ликвидации. Подобные события были довольно распространены до сентября 2021 года, когда контракты, маржированные криптовалютой, составляли более 50% от глобального открытого интереса.

Согласно Blockware, возрожденный интерес к таким контрактам свидетельствует о нехватке наличности на рынке.

“Резкий рост этого показателя за последние несколько месяцев вызывает любопытство, это может указывать на то, что трейдеры исчерпали наличные средства и прибегают к использованию своего BTC в качестве последнего средства для увеличения своей экспозиции”, – говорят аналитики.

Ликвидность долго покидала криптовалютный рынок. Согласно CCData, общая рыночная стоимость всех стейблкоинов сократилась на 0,4% до 125 миллиардов долларов в августе, что является 17-м последовательным ежемесячным сокращением. Данные CoinGecko показывают, что рыночная капитализация Tether (USDT), крупнейшего стейблкоина по рыночной стоимости, за последние четыре недели сократилась почти на 1 миллиард долларов и составила 82,87 миллиарда долларов.

Мы можем получать комиссионные с партнерских ссылок. Комиссии не влияют на мнение или оценку наших журналистов. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашей политикой этики.

Редактировал Шелдон Рибэк.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

Первый движитель Азия Биткоин ожидает своего Spot ETF в отсутствие макро-катализатора генеральный директор криптовалюты

ПЛЮС По крайней мере, один индикатор цены биткоина указывает на то, что BTC может скоро начать незначительное повышен...

рынок

Притоки в криптообъединенные инвестиционные продукты превысили $1 млрд. с начала года, а общие активы под управлением достигли максимума в мае 2022 года.

На прошлой неделе удалось зафиксировать приток к цифровым инвестиционным продуктам в размере 293 млн долларов, что по...

рынок

Вот альткоины, на которых стоит обратить внимание Santiment

Данные от Santiment показывают, что несколько альткоинов зарегистрировали увеличение активности адресов, что может сд...

рынок

Биткойн выше $28К благодаря подписанию закона 'БитЛицензия' в Калифорнии

Более широкий криптовалютный рынок за последние 24 часа вернул всего лишь 1,24% в среднем, как показывает индекс Coin...

рынок

Снижение цены Биткоина и Эфириума стимулирует ликвидацию на $500 млн, но BTC входит в непреживанную ранее эру

В связи с ростом ординалов и биткоин-каналов второго уровня есть причины быть оптимистичными по отношению к экосистем...