Корреляция между ценой биткоина и волатильностью снова становится отрицательной, поскольку трейдеры криптовалют обращают внимание на ликвидацию FTX

Корреляция между ценой биткоина и волатильностью снова становится отрицательной из-за ликвидации FTX.

• Корреляция между биткоином и его подразумеваемой волатильностью снова стала отрицательной, что указывает на беспокойство инвесторов в связи с возможным снижением цены.
• По мнению одного аналитика, инвесторы опасаются, что предстоящие ликвидации на FTX и продолжающееся сжатие денежной политики Федеральной резервной системы приведут к снижению цен на криптовалюты.

Цена биткоина (BTC) и волатильность на 30 дней вперед снова движутся в противоположном направлении. Возвращение к отрицательной корреляции свидетельствует о беспокойстве в связи с предстоящими ликвидациями на FTX, по мнению наблюдателей.

По данным Velo Data, 60-дневная корреляция между ценой биткоина и подразумеваемой волатильностью изменилась на отрицательную неделю назад и упала до -0,29 рано утром во вторник.

Цена биткоина снизилась на почти 10% за четыре недели. В понедельник цена упала до трехмесячного минимума ниже $25 000, поскольку трейдеры принимают во внимание возможность получения судебного разрешения на продажу криптоактивов стоимостью $3,4 миллиарда у нефункционирующей криптобиржи FTX. Индекс BTC DVOL ведущей криптовалютной биржи опционов Deribit, который измеряет 30-дневную подразумеваемую волатильность, за последние четыре недели вырос с 32 до 42.

Снижение цены при одновременном увеличении подразумеваемой волатильности указывает на предпочтение пут-опционов, деривативных контрактов, предлагающих защиту от снижения цен. Подразумеваемая волатильность относится к ожиданиям инвесторов относительно колебаний цен в течение определенного периода и зависит от спроса как на колл-опционы, так и на пут-опционы. Это означает, что отрицательная корреляция обусловлена ожиданиями и позиционированием в связи с возможным отторжением риска, вызванным FTX.

• Цена Bitcoin Cash сигнализирует о свежем росте, несмотря на слабость BTC и ETH
• Цена биткойна возвращается к отметке $26 000, вот почему
• Бывший президент PayPal Дэвис Маркус заявил, что люди не будут использовать BTC для «покупки вещей» – вот что вам нужно знать.

“Рынок последние несколько месяцев готовился к потенциальному одобрению ETF и поэтому очень беспокоился о возможных асимметричных движениях вверх”, – сказал CoinDesk Джефф Андерсон, старший трейдер в STS Digital. “Недавно это настроение изменилось в связи с новостями о ликвидации на FTX и опасениями, что основная цена может рухнуть. В связи с этим подразумеваемая волатильность увеличилась, а цены находятся в зоне ослабления.”

Гриффин Ардерн, трейдер по волатильности из фирмы по управлению криптоактивами Blofin, сказал, что за сдвигом в тренде волатильности стоят опасения дополнительного сжатия денежной политики на глобальных рынках.

“Вероятно, предстоящие данные об индексе потребительских цен (CPI) США за август покажут рост инфляции, что означает, что Федеральная резервная система (ФРС), вероятно, примет дополнительные меры по сжатию ликвидности для ограничения рефляции. В процессе перераспределения ликвидности криптоактивы оказываются на последнем месте, что означает, что ликвидность, хранящаяся в криптоактивах, может быть выведена и инвестирована в наличные деньги или акции США”, – сказал Ардерн.

“Это повысило предпочтение инвесторов к пут-опционам, приведя к отрицательной корреляции между ценами и волатильностью”, – добавил Ардерн.

По данным экономистов RBC, ожидается, что отчет о потребительских ценах (CPI), который должен быть опубликован в среду, покажет, что стоимость жизни в США выросла до 3,6% годовых в августе, по сравнению с 3,2% в июле. Несколько ведущих индикаторов предупреждают о восстановлении инфляции в ближайшие месяцы. Это вероятно удержит ФРС от снижения процентных ставок и ввода ликвидности на рынок в ближайшее время.

Этот год характеризуется постоянной положительной корреляцией между рыночной стоимостью и волатильностью, за исключением последней отрицательной корреляции, а также корреляции, наблюдаемой в мае.

Положительная корреляция означает, что владельцы колл-опционов BTC получают направленную прибыль, а также прибыль от волатильности при росте цены. С возвращением отрицательной корреляции владельцы пут-опционов получают больше денег при возможных снижениях цен, по сравнению с тем, что могут заработать владельцы колл-опционов при росте цены. Это обычная ситуация на фондовых рынках.

Редактирование: Шелдон Рибэк.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!