Крипто для советников Биткоин и быки

Крипто для советников Биткоин и быки' can be condensed to 'Крипто для советников и быков'.

До появления Bitcoin в 2009 году было несколько попыток создать цифровую электронную валюту, обеспеченную криптографией. Однако Bitcoin признан первой ведущей криптовалютой и был самым успешным активом в течение семи из последних десяти лет. Также замечательно то, что существует недостаток финансовых консультантов, которые поддерживают инвестиции своих клиентов в этот актив. В опросе 500 финансовых консультантов 72% выразили желание инвестировать больше в Bitcoin и более широкий сектор криптовалюты, если будет утвержден Bitcoin spot ETF. Тем не менее, менее 9% консультантов чувствуют себя уверенно при даче советов клиентам в этом классе активов. Исследование подчеркивает огромную учебную разницу между традиционной финансовой системой и этой новой денежной системой.

Bitcoin движется к своему четвертому уменьшению, которое должно произойти где-то вокруг 16 апреля 2024 года, когда сложность добычи монеты увеличивается, а вознаграждение уменьшается на 50%, что обеспечивает ограниченное предложение этого цифрового золота.

Благодарим Брайана Рудика и Мэтта Кунке из GSR за то, что они рассказали нам о ключевых моментах, которые следует учитывать при оценке бычьего сценария для Bitcoin в нашей сегодняшней статье. Брайан рассказывает о происхождении Bitcoin, объясняет его уникальные свойства и почему этот актив имеет значение для консультантов.

– S.M.

• Реклама крипто-знаменитостей влиятельные лица в пространстве биткоин-казино
• Сохраняйте деревья, используйте Web3
• MiCA Хорошее, плохое и уродливое в криптоправилах ЕС

Вы читаете Crypto for Advisors, еженедельную рассылку CoinDesk, которая разбирает цифровые активы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесь , чтобы получать ее каждый четверг.

Позитивный сценарий для Bitcoin

История Bitcoin

Сатоши Накамото, анонимный разработчик Bitcoin, впервые опубликовал белую книгу Bitcoin в 2008 году, описывающую свое видение “системы электронных денег, работающей на основе протокола peer-to-peer”. В целом, блокчейн Bitcoin можно представить как децентрализованную базу данных или распределенный реестр, состоящий из сети компьютеров, называемых узлами, которые просто записывают и хранят локальную копию информации о том, кто, кому и когда что-то заплатил. Такие платежи номинируются в биткоинах, цифровом активе с одинаковым названием и максимальным предложением в 21 миллион, а сеть использует криптографию и механизм согласия для записи транзакций в доверительном, открытом и прозрачном виде (см. Как работает Bitcoin для полного обзора).

Такая конструкция – открытая сеть несвязанных узлов, следующих за кодом, чтобы договориться о и локально записывать действительные транзакции без центрального лидера – приводит к основным свойствам Bitcoin: Bitcoin децентрализован с отсутствием центрального контроля; доверие, поскольку узлы реализуют программное обеспечение с открытым исходным кодом; устойчивость к цензуре, так как история транзакций хранится локально на тысячах несвязанных машинах; непреложность, так как исторические транзакции не могут быть изменены; и доступность, так как любой может участвовать в сети. Кроме того, Bitcoin использует новые интернет- и блокчейн-технологии, а не существующие устаревшие финансовые системы, и его технология служит основой для последующих блокчейнов, которые добавляют программирование и произвольные вычисления в децентрализованный реестр. Это делает технологию, лежащую в основе Bitcoin, основой для новых случаев использования, таких как идентификация, собственность, управление, вычисления и многое другое, и обеспечивает демократизацию обмена стоимостью, устранение арендных посредников и установление новых парадигм в сфере собственности и управления.

В связи с техническими ограничениями и фиксированным предложением, сам Bitcoin эволюционировал от предназначенного использования в качестве системы электронных денег P2P к хранилищу стоимости / денежному товару и на самом деле обладает многими атрибутами денег, включая долговечность, переносимость, делимость, однородность, редкость и приемлемость. В то время как технология, лежащая в основе Bitcoin, вносит множество новых случаев использования и преимуществ, именно его простой и узкий денежный случай использования, неизменный код и доказуемая редкость сделали Bitcoin вершинным денежным активом и резервной валютой цифровой сферы.

Тезисы бычьего сценария

Одной из ключевых основ инвестиционного тезиса Bitcoin является его статус как независимой цифровой резервной валюты. Благодаря своей децентрализации и безопасности, большим сетевым эффектам и преимуществу первого покорителя, маловероятно, что другой криптоактив сможет конкурировать с Bitcoin в этом отношении; любой, кто ищет децентрализованное цифровое хранилище стоимости, вероятно, выберет Bitcoin, что еще больше подтверждает его статус. Кроме того, необходимость и важность независимого, интернет-ориентированного хранилища стоимости должны только увеличиваться по мере того, как мир становится все более цифровым, а пользователи Интернета все больше требуют глобальной, цифровой валюты, избегая централизованной сущности. К тому же, 425 миллионов пользователей криптовалюты сегодня составляют всего 8% населения с доступом в Интернет – это далеко от потенциально возможного роста – и капитализация рынка Bitcoin составляет всего 4% от золота.

Источник: Datareportal.com, Zenith, Crypto.com, CoinGecko, Gold.org, GSR

Возможность криптовалюты

Кроме того, биткоин может выступать в качестве несуверенного защитного механизма от ошибок правительственной политики, что может быть особенно важно при все более активном фискальном и денежном вмешательстве во всем мире. Фактически, ограниченное количество биткоинов предполагает, что они могут предоставить некоторую защиту от инфляции, отрицательных процентных ставок и других последствий неконвенциональной или потенциально вредной политики. История биткоина слишком ограничена, чтобы сказать, было ли это до сих пор так, хотя между ожиданиями инфляции и ценой биткоина есть значительная корреляция. Кроме того, есть множество примеров инвесторов, которые обращаются к биткоину, когда растут опасения по поводу инфляции или в периоды стресса в традиционной финансовой системе, как это было во время недавнего банковского кризиса.

Наконец, биткоин также предлагает множество преимуществ с точки зрения построения портфеля. Биткоин приносит важные преимущества диверсификации в хорошо сбалансированный портфель за счет низкой исторической корреляции с традиционными активами. Кроме того, его историческая доходность более чем компенсирует его огромную волатильность, и такая волатильность делает биткоин крайне капиталоемким при оценке через призму распределения по портфелю. Действительно, добавление всего лишь 1-2% аллокации в биткоин оказывает большой положительный эффект на скорректированную по риску доходность портфеля, как с абсолютной точки зрения, так и относительно добавления других классов активов.

В заключение, биткоин действительно является новаторским творением. Десятки тысяч компьютеров со всего мира объединяются, чтобы поддерживать децентрализованный, недоверительный, безразрешительный, устойчивый к цензуре и неизменяемый реестр платежей, который переосмысливает финансовые рельсы и создает новые сферы применения и преимущества. Биткоин – это негосударственная резервная валюта цифрового мира, и его роль и важность должны только расти с накоплением сетевых эффектов и по мере того, как мир становится более цифровым. Более того, биткоин может служить защитой от ошибок глобальной политики и недорого добавлять диверсификацию в хорошо сбалансированные портфели для улучшения общей скорректированной по риску доходности.

– Брайан Рудик, старший стратег, и Мэтт Кунке, CFA, исследователь, GSR

Спросите советника: клиенты хотят знать, почему важен биткоин

Вопрос: Каковы аргументы в пользу биткоина в качестве хорошего средства сохранения стоимости?

Ответ:

Дефицит. Биткоин (BTC) имеет жесткий предел в 21 миллион биткоинов, которые могут существовать, что делает его потенциальной защитой от инфляции, превосходящей почти все, если сравнивать с золотом, долгое время являющимся королем контрарианцев. Скептические инвесторы традиционно обращались к золоту для компенсации риска снижения резервной валюты, такой как доллар США. С момента своего появления мы видим постоянное снижение покупательной способности доллара, и каждый день кто-то передает, что сожалеет о том, что мы больше не на золотом стандарте, и входит в свой золотой возраст, когда он тратил деньги только на свой смартфон. Восприятие того, что такое “шутливые деньги”, может быстро измениться, поскольку молодые инвесторы видят золото проблематичным на многих уровнях, от того, как относятся к рабочим на золотодобывающих предприятиях, до того факта, что, хотя сто лет назад золото было самым редким активом, оно не имеет жесткого предела.

Вопрос: Каковы аргументы в пользу долгосрочного роста стоимости биткоина?

Ответ: Постепенное федеральное регулирование. После очень заметного кризиса 2022 года на FTX, 2023 год казался годом, когда мы могли увидеть первые федеральные регулирования в действии с текущим председателем SEC Гэри Генслером, который сам преподавал курс по блокчейну в MIT. Пока Генслер предпочитает подать иски против отдельных бирж, таких как Coinbase и Binance, прежде чем установить четкие правила. Самые крупные финансовые фирмы не желают или не могут проводить операции с криптоактивами в мире без регулирования, что создает большую проблему для богатых криптоинвесторов, стремящихся внести свои цифровые средства в личное наследие.

Echo45 Advisors LLC – зарегистрированный инвестиционный консультант. Консультационные услуги предлагаются только клиентам или потенциальным клиентам, где Echo45 Advisors LLC и его представители имеют соответствующую лицензию или освобождены от нее. Прошлые результаты не гарантируют будущие доходы. Инвестирование связано с риском и возможной потерей основного капитала. Echo45 Advisors LLC не может оказывать советов, если не заключено соглашение об обслуживании клиента.

– Джон Хендерсон, CFP®, CRPC®, CBDA, основатель/главный инвестиционный офицер, Echo45 Advisors

Продолжайте чтение

Во вторник цена биткоина положительно отреагировала на новость о том, что суд приказал пересмотреть отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) относительно заявки Grayscale на создание биржевого фонда биткоина.

Во время последнего ралли быков, биткоин стал самым прибыльным классом активов за последнее десятилетие, обойдя Nasdaq 100. Повторится ли история?

Что такое биткоин-халвинг и как это работает? Объяснение ключевой технологической особенности, которая продолжает уменьшать предложение и повышает цену награды.

Редактирование: Брэдли Кеун.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!