Крипто VC Риски и инвестиционные стратегии с Shima Capital

Крипто VC Риски и стратегии инвестиций от Shima Capital

Венчурный капитал является ключевым фактором для множества стартапов в сфере блокчейна. Основатели знают, насколько конкурентной может быть борьба за ценное финансирование ВК, которое может обеспечить работу и выплаты сотрудникам в критические первые дни нового проекта.

В новой серии интервью Cointelegraph беседует с руководителями некоторых из самых активных фондов, инвестирующих в криптосферу, чтобы понять их точку зрения, услышать о их успехах и неудачах, и узнать, что их вдохновляет в новых проектах в сфере Web3.

На этой неделе Cointelegraph поговорил с основателем и управляющим партнером Shima Capital, Йида Гао. Он основал Shima Capital в 2021 году, и фонд с тех пор очень активно инвестирует, вложив средства в почти 100 проектов. Гао также является преподавателем Массачусетского технологического института.

Cointelegraph: Shima Capital был основан относительно недавно, но фирма уже инвестировала в некоторые из самых известных проектов в криптоиндустрии. На данный момент, какие инвестиции вы считаете наиболее успешными?

• DeFi-протокол Synapse реагирует на продажное давление с ростом на 17%
• PERP вырос на 90%, Фонд Perpetual Protocol отправляет токены на Binance это хорошо?
• VC Roundup Интерес инвесторов вызывают предприятий блокчейн, стейкинг биткоинов и Web3

Йида Гао: Это похоже на просьбу родителя выбрать своего любимого ребенка! Я бы сказал, что пока еще слишком рано делать такой выбор, как вы намекаете. У нас есть несколько проектов, которые достаточно хорошо себя показали и привлекли хорошее внимание, такие как Wombat Exchange, Berachain, Magna, Monad Network и т. д. Мы также инкубировали несколько проектов, о которых скоро объявим. На данный момент мы гордимся всеми компаниями из нашего портфеля, которые продолжают работать в этом непростом медвежьем рынке. То, что они все еще существуют, означает, что они успешно преодолели одну из самых трудных ситуаций, с которыми им пришлось столкнуться.

CT: Кто были вашими первоначальными инвесторами и как вы убедили их инвестировать в такую высокорисковую отрасль?

ЙГ: Хотя некоторые из наших собственных инвесторов были названы в предыдущих объявлениях, мы предпочитаем подходить более индивидуально и уважать их конфиденциальность. Тем не менее, я работаю в финансовой и венчурной сферах уже десять лет, поэтому у меня есть опыт в традиционных и Web3 инвестициях. Я считаю, что опыт преодоления проблем и колебаний рынка играл ключевую роль в завоевании доверия некоторых из самых успешных инвесторов в мире.

CT: В начальные дни Shima Capital, как вы привлекали свои сделки?

ЙГ: Хотя сам Shima Capital был новым, и до сих пор он таким и остается, я, находясь в этой сфере с 2015 года, старался построить крепкую глобальную сеть и репутацию в индустрии. Кроме того, у нас в Shima работает команда мирового класса, каждый из которых придает нашему фонду дополнительную доверительность и уважение. Кажется, что наш девиз “прорываться сквозь стены для наших основателей” также помогает привлекать сделки.

Об отрасли

CT: Учитывая последнюю волатильность на крипторынке и знаменитые случаи с участием компаний, таких как Celsius, 3AC, Alameda Research и FTX, как вы оправдываете риски перед своими инвесторами?

ЙГ: Большинство наших инвесторов вкладывают в Web3 и крипту уже некоторое время и хорошо осведомлены о рисках, связанных с этой отраслью, а также с любой другой отраслью. Мы регулярно обновляем наших инвесторов на квартальной основе и часто общаемся с ними по электронной почте, сообщениям или звонкам. Мы считаем, что это больше связано с установлением взаимоотношений и доверия, и я лично и Shima Capital прилагаем максимум усилий для поддержания крепких отношений и долгосрочного доверия со всеми, с кем работаем.

CT: FTX некоторое время считался одним из ведущих игроков в отрасли, но недавние события вызвали вопросы о необходимости регулирования. В вашем видении, какого рода регулирование может предотвратить такие сценарии, как произошедшие с FTX, Alameda и 3AC, в будущем?

ЙГ: Мы инвестируем в проекты, которые, на наш взгляд, являются надежными и ответственными, независимо от официального регулирования. Что касается самого Shima Capital, мы зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам и ежедневно работаем над соблюдением требований SEC. Можно спорить, могли ли регуляции предотвратить вышеупомянутые сценарии, но пока мы продолжаем работать в добросовестности со всеми заинтересованными сторонами, наша отрасль не только выживет, но и процветет.

CT: Какова ваша визия идеального согласия между криптосообществом и правительствами? Кроме того, как потенциальное ужесточение регулирования в США повлияет на развитие отрасли?

YG: Как я уже упоминал ранее, между регуляторами и индустрией/сообществом Web3 может существовать дружественное сосуществование. Пока мы все стремимся действовать ответственно и регулирование не становится слишком ограничительным, индустрия будет продолжать свое быстрое, инновационное развитие.

Recent: Заявки на Bitcoin ETF: Кто подает и когда SEC может принять решение

CT: Одной из самых больших проблем для криптоиндустрии является отсутствие широкого применения. Для многих людей эта индустрия все еще ассоциируется с незаконными действиями, такими как отмывание денег и финансирование терроризма. Что, по вашему мнению, должно произойти, чтобы изменить это восприятие?

YG: Я думаю, что мы уже делаем значительные успехи в этом отношении. Децентрализованная финансовая система сделала значительный прогресс за последние несколько лет, и инфраструктура также продвинулась для поддержки более гладких пользовательских интерфейсов. Мы также отслеживаем проекты в сфере игр и потребительских товаров. Это может означать разное для разных людей, но в основном это о предоставлении доступа к цифровым правам собственности всем и владению активами, например, игровыми персонажами. По мере того как все больше и больше известных некриптовалютных брендов присоединяются к Web3 в той или иной мере, это придает больше доверия.

CT: NFT – это вещь прошлого, или вы предвидите их эволюцию в нечто новое? Что, по вашему мнению, будет следующей большой вещью?

YG: Как и любая другая “горячая новинка”, у NFT могут быть взлеты и падения на протяжении жизненного цикла. Что касается NFT, мы уже видим увеличение объема NFT с тех пор, и все больше и больше известных брендов присоединяются к этой области. Недавние разработки больше направлены на финансовые аспекты NFT, или NFTFi, на что мы также обращаем внимание. Мы считаем, что NFT могут сохранить этот возродившийся импульс и вернуться к популярности. Но для расширения его на другие сферы мы видим, что реальные активы или RWAs и регенеративная финансовая система набирают обороты в этом году, а также более инновационные идеи на основе блокчейна, такие как повторное стейкинг.

MIT Bitcoin Expo проведение уже 10 лет сильно https://t.co/wPW9MAXuEj

— Yida Gao (@yidagao) April 23, 2023

CT: Последний взлет был вызван “летом DeFi”. Какой катализатор, по вашему мнению, вызовет следующий взлет?

YG: Не хотелось бы всем нам знать этот ответ?! Но правда в том, что есть так много факторов, которые способствуют этому, как внутри криптовалюты, так и внешних, например, регулирование со стороны правительств. Если бы мне пришлось выбрать два потенциальных “лета”, то это были бы RWAs и игры Web3.

CT: В свете недавних крахов нескольких крупных банков, многие люди беспокоятся о существующей финансовой системе. Как вы видите будущее финансовой и экономической системы, и какие новые нормы, по вашему мнению, возникнут и в каком временном промежутке?

YG: Гораздо проще определить, что пошло не так после того, как что-то случилось, но, к сожалению, здесь нет хрустального шара. Я думаю, что миры традиционной и блокчейн-основанной финансовых систем могут сосуществовать и, вероятно, будут сосуществовать в ближайшем будущем. Традиционные банки уже несколько лет изучают блокчейн и криптовалюты, поэтому только вопрос времени, когда они станут широкоизвестными и популярными. Важным прорывом будет ясное регулирование в ведущих странах, таких как Соединенные Штаты.

CT: Весь мир гудит от искусственного интеллекта и ChatGPT. Есть те, кто считает, что искусственный интеллект “украдет рабочие места”, в то время как другие уверены, что он улучшит нашу жизнь и сделает ее проще. Какова ваша точка зрения? Кроме того, какие значительные изменения, по вашему мнению, принесет искусственный интеллект криптоиндустрии?

YG: В настоящее время искусственный интеллект и ChatGPT – это отличные генераторы и редакторы идей. Вы можете подать запрос на “практики маркетинга Web3”, например, и он сгенерирует 10 идей. Некоторые хорошие, некоторые менее хорошие. То же самое с редактированием. Подайте немного веб-копии или статью и попросите искусственный интеллект проанализировать ее, и он сделает это. Но в этом и заключается необходимость людей. У искусственного интеллекта есть лимит в знаниях (сентябрь 2021 года – это конечная точка его базы знаний на сегодняшний день). Любой может использовать искусственный интеллект как отправную точку, но нам всегда понадобятся люди для редактирования, усовершенствования, добавления и удаления. Области, в которых криптовалюта может помочь, включают демократизацию разметки данных с помощью токенов, доказательства данных и доказательства вызовов искусственного интеллекта для демонстрации проверки модели.

Портфельные компании

CT: Какая идеальная стартап-компания, по мнению Шимы? Что важнее: идея, личность основателя, команда или тяга к успеху?

YG: Честно говоря, мы учитываем все! В первую очередь нам нужно верить в продукт, но мы также должны верить в видение основателя и в способность команды его осуществить. Новая идея не будет иметь тягу к успеху среди пользователей на этом этапе, но путь к успеху должен быть ясным. Мы рассматриваем всю комплексность во время нашей предварительной оценки, которая обычно разделяется на три основные составляющие: команда, продукт и рынок. Как фонд сидовых инвестиций, нам наиболее важна команда, так как продукт и рынок всегда могут измениться в этой быстро развивающейся индустрии.

CT: Shima Capital инвестировала в несколько стартапов в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Как вы оцениваете риски, связанные с такими инвестициями, и какие меры вы предпринимаете для снижения этих рисков?

YG: Риски инвестиций в Web2 такие же, как и в Web3, включая DeFi. Важно понимать, что риски есть всегда, и стараться определить и оценить их наилучшим образом перед инвестированием. Мы уделяем значительное время предварительной оценке и исследованию всех аспектов бизнеса, начиная от идеи и команды, и заканчивая врожденными рисками, и затем принимаем обоснованное решение. В случае DeFi особенно важно также проверить смарт-контракты, если это возможно, чтобы убедиться, что известных ошибок нет. (De.fi – хороший инструмент для автоматического поиска распространенных уязвимостей смарт-контрактов.)

CT: Как лучше всего привлечь внимание вашего фонда?

YG: Все, что я упоминал в этом интервью! Качественная идея, основатели, обладающие уникальными возможностями для захвата рынка, и четкая стратегия выхода на рынок, представленная в лаконичной презентации.

CT: Shima инвестирует только в акции, или вы также инвестируете в токены? По каким условиям?

YG: Мы в основном инвестируем в SAFEs [простые соглашения о будущей доле], с предоставлением токенов, но иногда также инвестируем в чистые токены. Условия зависят от каждой сделки.

CT: Какая из вашей компаний в портфеле растет наиболее быстро, и как вы считаете, в чем заключается ее успех?

YG: У нас есть несколько компаний, которые хорошо прошли через криптобиржевой спад, такие как Wombat Exchange, Berachain, Magna и Monad Network. Очень трудно выбрать одну из длинного списка, так как определение быстрого роста будет отличаться для разных бизнес-моделей. Чтобы быть успешными, мы считаем, что критически важна основательская команда. Включая способность команды определить перспективные рынки и реализовать сильные стратегии для их захвата.

CT: Как вы находите лучшие сделки?

YG: У нас широкая сеть связей в мире венчурного капитала и крепкие отношения в индустрии, от OG ангелов до бирж и других стратегов. Наша инвестиционная команда также активно находит сделки на хакатонах, демо-днях акселераторов, колледжах и даже через Twitter. Мы всегда ищем следующий большой проект.

CT: Многие известные инвесторы, такие как a16z и Shima, инвестируют в Web3 игры. Однако, многие проекты метавселенной и Web3 кажутся переоцененными. Что мотивирует инвесторов сохранять оптимизм по отношению к Web3 играм и виртуальным средам?

YG: Нужно смотреть за кулисы и хайпом и сосредотачиваться на базовой технологии и, самое главное, на пользовательском опыте. В играх все, что интересует игроков, это опыт игры. Если это хорошая игра, им не будет важно, какая технология использовалась для ее создания. Большинство игроков не смогут сказать, как сейчас создаются Web2 игры, но они могут сказать, какие игры им нравятся и почему.

Журнал: Как защитить свою криптовалюту на волатильном рынке: мнения экспертов и старожилов биткоина

Пользовательский опыт превосходит все, будь то Web3 или нет! Некоторые из причин, по которым мы взволнованы Web3 играми, включают их потенциал сократить циклы разработки за счет коротких циклов обратной связи между разработчиками и игровым сообществом, возможность взаимодействия с цифровыми активами/IP, новые стратегии привлечения пользователей в мире после внедрения Apple IDFA [идентификатор для рекламодателей], а также новые игровые механики, такие как полностью цепочные игры, которые возможны только благодаря технологиям блокчейна.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!