Позиция Михаила Егорова в размере $100 миллионов – риск для Curve Finance и DeFi?

Михаил Егоров - риск для Curve Finance и DeFi?

Вследствие недавней эксплуатации пулов Curve Finance возникли реальные опасения относительно стабильности децентрализованной биржи и экосистемы децентрализованной финансовой (DeFi). Появился новый отчет, вызывающий вопросы о позициях основателя Curve Майкла Егорова в размере 100 миллионов долларов.

Эти позиции привлекли значительный интерес, так как они подкреплены примерно 47% общего оборота CRV. При снижении цены CRV эти долги, кажется, находятся под угрозой ликвидации, ставя под сомнение протокол Curve, инвесторов CRV и всю общую сферу DeFi.

Разбор 100-миллионного займа Майкла Егорова

Во вторник, 1 августа, криптоисследовательская фирма Delphi Digital опубликовала серию твитов, в которых детализировала позиции, занимаемые Майклом Егоровым. Согласно отчету, основатель Curve Finance имеет около 100 миллионов долларов займов по различным протоколам кредитования, подкрепленных 427,5 миллионами токенов CRV.

Егоров имеет займ на 63,2 миллиона USDT, обеспеченный 305 миллионами токенов CRV на Aave. Delphi Digital сообщила, что позиция имеет порог ликвидации в размере 55% и может быть ликвидирована при курсе 0,3767 CRV/USDT.

• Биткойн восстанавливается до $29,2 тыс., справляясь с опасениями по DeFi; CRV вырос на 5%, XRP растет
• Риск ликвидации Curve представляет системную угрозу для DeFi, даже когда основатель спешит выплатить кредиты
• Испуганные угрозой ликвидации Curve, протоколы DeFi укрепляют защиту

Для справки, текущая цена CRV составляет $0,608595, согласно данным CoinGecko. Это означает, что снижение цены на 38% приведет к ликвидации позиции Егорова на протоколе Aave.

Тем временем, у основателя Curve есть 59 миллионов CRV, обеспечивающих займ в размере 15,8 миллиона FRAX на Frax Finance. Хотя эта задолженность намного ниже его позиции на Aave, она представляет гораздо больший риск для CRV из-за переменной процентной ставки Time-Weighted Variable Interest Rate от Fraxlend.

Delphi Digital также отметила, что ликвидация позиции по займу в Frax может произойти независимо от цены CRV. Согласно исследовательской фирме, займ в настоящее время находится на 100% использования, что позволяет процентной ставке удваиваться каждые 12 часов.

В то время как текущая процентная ставка составляет 81,20%, Delphi Digital заявила, что она может потенциально достичь максимальных 10 000% годовой доходности за 3,5 дня. Эта высокая процентная ставка может привести к итоговой ликвидации долга.

CRVUSDT торгуется по курсу $0,598 | Источник: дневной график CRVUSDT от TradingView

Как основатель Curve Finance отреагировал?

До сих пор Майкл Егоров дважды пытался стабилизировать свои позиции и уровень использования, выплатив в общей сложности 4 миллиона FRAX 31 июля. Однако уровень использования оставался на уровне 100%, так как пользователи быстро снимают ликвидность, как только он производит платеж.

Для решения этой проблемы основатель Curve развернул новый пул на Curve во вторник, 1 августа. Этот пул состоит из стейблкоина crvUSD и токена CRV/FRAX LP от Fraxlend, с засевом 100 000 CRV в качестве награды.

Это сделано для стимулирования ликвидности на рынке кредитования, снижения уровней использования и в конечном итоге сокращения рисков ликвидации.

Согласно Delphi Digital, этот пул привлек $2 миллиона ликвидности и за четыре часа после запуска снизил уровень использования до 89%.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!