Настроение инвесторов в биткоин достигло нового минимума, несмотря на улучшение макроэкономической ситуации и рынка акций.

Настроение инвесторов в биткоине ухудшилось, несмотря на улучшение макроэкономической ситуации и рынка акций.

Биткоин (BTC) преодолел сопротивление в $30 000 21 июня, то есть 40 дней назад, после значительного роста в 19,5% за неделю. С тех пор он двигается в пределах диапазона с периодическими умеренными коррекциями, и его цена торгуется около $29 300. Хотя такие периоды консолидации встречаются часто на традиционных рынках, они могут вызывать беспокойство у криптоинвесторов.

Поскольку цена биткоина неоднократно не может преодолеть уровень в $31 000, трейдеры становятся все более напряженными, и их настроение ухудшается. Этот тренд может внезапно измениться независимо от каких-либо новостей или макроэкономических факторов, которые могут поддерживать рост, и эмоции трейдеров могут усиливать положительные и отрицательные колебания цены, приводя к эйфории и страху.

Беспокоит трейдеров низкая волатильность биткоина

Увеличившаяся тревога среди трейдеров частично обусловлена исторической волатильностью биткоина, которая раньше была намного выше, чем в настоящее время. В настоящее время 50-дневная волатильность на уровне 33% годовых является самой низкой за 6 месяцев, что сильно контрастирует с 60% или более волатильностью, наблюдаемой в течение 245 дней в 2022 году. Несмотря на причины этого изменения, последний период был относительно спокойным для цены биткоина.

Для наглядности можно привести пример: производитель автомобилей и аккумуляторов Tesla (TSLA), являющийся одним из топ-10 глобальных активов и частью индекса S&P 500, в настоящее время имеет волатильность на уровне 58% годовых. В сравнении с этим, производитель графических чипов NVidia (NVDA) всю 2021 год демонстрировал волатильность на уровне 70% и выше.

• Binance Japan начинает предоставлять услуги торговли для жителей
• Первопроходец Азия BTC и ETH стабильны, в то время как COMP и AAVE в красной зоне
• Трейдеры активно вкладываются в короткие позиции по CRV из-за опасений относительно залогового заема основателя Curve

Хотя некоторые аналитики используют данные о волатильности для прогнозирования трендов, важно отметить, что этот показатель основан на абсолютных изменениях цены и приводит к одинаковому результату как для восходящих, так и для нисходящих колебаний цены. Поэтому волатильность дает информацию только о величине ежедневных колебаний.

Однако, помимо изменений цены, есть и другие метрики, которые могут указывать на интерес или отсутствие интереса инвесторов к активу, такие как оценка его доли рынка или доминирования на рынке.

Доля биткоина снижается относительно альткоинов

30 июля доля биткоина в общей капитализации криптовалют снизилась до 49,5%, что является самым низким показателем с 16 июня.

Это снижение может быть частично объяснено благоприятным юридическим решением в пользу Ripple Labs 13 июля, которое снизило регуляторные риски для альткоинов. Представители индустрии считают, что это решение будет полезно для криптобирж Coinbase и Binance в их судебных исках против SEC. Уменьшение доли биткоина указывает на изменение тренда после роста, наблюдаемого с декабря 2022 года по июнь 2023 года, когда она увеличилась с 40,2% до 52%.

Малопривлекательная активность сети — еще один признак негативного настроения инвесторов

1-летний активный объем биткоина, представляющий сумму уникальных BTC, переданных за последние 12 месяцев, достиг своего минимального уровня с февраля 2016 года и составляет 6,0 миллиона BTC на 26 июля. Эти данные в сравнении с 6,2 миллионами BTC три месяца назад вызывают опасения, особенно в свете возможного утверждения ETF на акции в США.

Уменьшение количества перемещенных биткоинов может быть компенсировано увеличением использования Lightning Network в качестве альтернативного решения. Однако эта решение второго уровня в настоящее время имеет только $138 миллионов в общей стоимости заложенных средств (TVL) и показывает практически неизменное количество узлов в последние 30 дней — 16 382.

Связано: Американская группа защиты банковского сектора поддерживает внедрение проекта криптовалютного закона, предложенного сенатором Уорреном

Трейдеры опционов на биткоин теряют уверенность

Основной показатель “страха и жадности” для опционов Bitcoin, смещение дельта на 25%, указывает, что быки с течением времени становятся менее уверенными. Показатели выше 7% указывают на то, что трейдеры ожидают падения цены Bitcoin, в то время как периоды волнения обычно дают смещение -7%.

В настоящее время, показатель на 30 дней остается на уровне 1%, что указывает на сбалансированный спрос на колл-опционы (покупка) и защитные пут-опционы, сигнализируя о нейтральном рынке. Однако это показывает сниженный интерес со стороны быков по сравнению с скидкой от 2% до 14% на нейтральные до медвежьих пут-опционы (продажа) с 19 июня по 29 июля. Эти данные по деривативам сильно подтверждают предположение о том, что трейдеры стали менее уверенными с момента пробития уровня поддержки в $29,500.

По мере ухудшения настроения инвесторов и указания на увеличение напряженности, цена Bitcoin сталкивается с растущим давлением в ближайшей перспективе. Уменьшение доминирования, неактивность сети и проблемы на рынках опционов – все это способствует потенциальному негативному воздействию на цену Bitcoin. В позитивной ноте, если трейдеры остаются осторожными и предвидят дальнейшее снижение, вероятность чрезмерных ликвидаций среди трейдеров на маржинальном рынке снижается.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!