Отчет CPI может показать ускорение инфляции в США — Как реагировать цене Bitcoin?

Отчет CPI может показать ускорение инфляции в США и его влияние на цену Биткоина.

Индекс S&P 500 в настоящее время торгуется всего на 6% ниже своего исторического максимума, достигнутого в декабре 2021 года. Традиционно такая ситуация рассматривалась бы как бычий сигнал для активов с повышенным риском, включая сырьевые товары и криптовалюты, но на этот раз, кажется, инвесторы использовали фондовый рынок в качестве средства защиты от недавнего всплеска инфляции, достигшего более 4% между апрелем 2021 года и маем 2023 года.

Для инвесторов в Bitcoin (BTC) и криптовалюты инфляция обычно рассматривалась как положительный фактор, влияющий на цену, как подтверждается предыдущими историческими максимумами в $65 000 и $69 000, которые произошли в период монетарного расширения и роста инфляции в 2021 году. Однако текущая ситуация отличается тем, что инфляция возвращается, а Федеральная резервная система (ФРС) США эффективно сокращает ликвидность в системе. В результате влияние инфляции на криптовалюты остается неопределенным.

Лопается ли пузырь технологических акций?

Недавний 7-дневный спад технологических гигантов, включая Fortinet (FTNT) с снижением на 25,7%, Block Inc. (SQ) с падением на 20,5%, Paypal (PYPL) снижение на 15%, Shopify (SHOP) снижение на 14,8% и Palo Alto Networks (PANW) снижение на 13,9%, привлек внимание инвесторов, особенно в свете ожидания нового повышения процентной ставки Федеральным комитетом открытого рынка (FOMC) 20 сентября.

Экономисты прогнозируют, что индекс потребительских цен (CPI) за июль, который будет раскрыт 10 августа, составит около 3,3%, превысив предыдущий показатель в 3% и превысив целевой уровень Центрального банка в 2%. Учитывая последний уровень безработицы в 3,5% в июне, приближающийся к 40-летнему минимуму, движение к сжатию экономики ФРС становится более вероятным.

• Могут ли киты Cardano предотвратить падение цены ADA на 20%?
• Eli Lilly повышает прогноз на весь год в связи с резким ростом прибыли во 2 квартале 2023 года на 85%.
• Сегодня в крипто Binance становится первой полностью лицензированной биржей в Эль-Сальвадоре, Coinbase предлагает выкупить до 150 миллионов долларов своих облигаций на 1 миллиард долларов, Bitstamp ведет переговоры о привлечении новых инвестиций, бразильская ЦБЦД получает официальное название и логотип.

В неопределенные времена золото, традиционный безопасный актив, испытывает трудности в преодолении отметки в $2000 несколько раз с 2020 года, что указывает на недоверие в его способность защитить от рисков.

Рынок недвижимости также пострадал, столкнувшись с ограниченным предложением жилья и растущими ставками по ипотеке, что подтверждается снижением дохода Redfin на 21% во 2-м квартале по сравнению с предыдущим годом. Компания ожидает дальнейшего снижения стоимости сделок на 15% до 20% в 3-м квартале.

Даже традиционно считаемые безопасными активами, такими как облигации, теряют часть своей привлекательности из-за постоянного увеличения государственного долга США. Инвестиционный магнат и миллиардер-хедж-фондист Билл Акман, по сообщениям, сократил свои позиции по 30-летним государственным облигациям США, высказывая опасения относительно долгосрочной инфляции.

Доклад Министерства финансов США от 31 июля показал оценку квартального чистого заемного объема в $1 трлн, а неожиданное понижение рейтинга государственного долга США агентством Fitch Ratings дополнительно усилило опасения на финансовых рынках.

В результате инвесторы теперь ищут альтернативные рынки, и киты Bitcoin увеличили свои позиции с использованием производных инструментов, несмотря на то, что цена криптовалюты остается около $29 500.

Поддержка цены Bitcoin на уровне $29 000 обеспечивается надежными показателями производных инструментов

Квартальные фьючерсы на Bitcoin обычно торгуются с небольшой надбавкой по сравнению с рынками наличной валюты, так как продавцы требуют больше денег за отсрочку расчетов. Здоровые рынки обычно показывают, что фьючерсы на BTC торгуются с годовой премией от 5% до 10%, что называется контанго и является типичной ситуацией не только для криптовалютных рынков.

Премия на фьючерсы BTC (или базисная ставка) на платформах, таких как Deribit и OKX, достигла 8%, что является самым высоким показателем за последние три недели. Это высокая премия сигнализирует о том, что профессиональные трейдеры готовы заплатить дополнительную стоимость за участие в позициях с плечом, что отражает позитивное настроение по отношению к Bitcoin.

Трейдеры также могут оценить настроение рынка, измеряя, сколько активности происходит по опционам на покупку (call) или продажу (put). Коэффициент put-to-call равный 0.70 указывает на то, что интерес к опционам на продажу отстает от более бычьих call опционов и, следовательно, является бычьим. В отличие от этого, коэффициент 1.40 свидетельствует в пользу put опционов, которые можно считать медвежьими.

С 24 июля коэффициент put-to-call был ниже 1, что свидетельствует о сильном спросе на инструменты покупки (call). Такие данные указывают на оптимизм инвесторов в отношении возможного роста цены Bitcoin.

Существует все больше признаков того, что Bitcoin может потенциально получить выгоду от инфляционного роста. Однако, если инвесторы начнут считать, что идея Федеральной Резервной Системы о мягком переходе экономики маловероятна и что на горизонте ожидается серьезная рецессия, они, вероятно, в первую очередь будут отдавать предпочтение государственным облигациям и наличным позициям.

В ближайшей и среднесрочной перспективе нет много доказательств того, что Bitcoin испытает значительный рост, если инфляция распространится в США. Тем не менее, есть надежда для бычьих инвесторов, так как криптовалюта показала прочную поддержку на отметке $29,000.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!