Как протоколы DeFi создают более детализированные и расширяемые возможности
Протоколы DeFi детализация и расширяемость
В последние несколько лет децентрализованная финансовая система (DeFi) стала фундаментальным финансовым каркасом цифровых активов и параллельной экосистемой по отношению к традиционным финансовым рынкам. Это пространство продолжает развиваться, создавая новые возможности и применения для участников.
Первые несколько лет DeFi были отмечены созданием программных финансовых примитивов, таких как кредитование, автоматизированная маркетинговая деятельность (AMMs) или деривативы, которые могут служить строительными блоками новых финансовых услуг и приложений. В последнее время DeFi начало поддерживать более абстрактные пользовательские взаимодействия, создавая еще более мелкие, более детализированные микропримитивы. Этот тренд происходит повсюду в DeFi и вызывает некоторые вызовы для установленных моделей в технологических рынках.
Хесус Родригес – генеральный директор IntoTheBlock.
Мы вступаем в эру DeFi-микропримитивов.
- Боевые искусства освобождения Биткоин и Капоэйра сражаются вместе
- Мы должны существенно изменить принцип работы смарт-контрактов
- Биткойн научил меня ценному уроку в аэропорту Остина
DeFi-микропримитивы не являются признанным отраслевым трендом. Я думаю, что мы могли бы быть первыми, кто придумал этот термин, но, кажется, это происходит повсюду. DeFi-протоколы становятся более детализированными, децентрализованными, надежными и, да, более сложными. Этот тренд кажется немного противоречивым в отношении нормальной эволюции инфраструктурных технологий и может иметь серьезные последствия для будущего DeFi.
DeFi-микропримитивы
Концептуально идея DeFi-микропримитивов крайне проста. Представьте себе взятие функциональности автоматического маркет-мейкера (AMM), такой как логика перебалансировки пула, обмен токенов и сбор комиссий, и настройку каждой из этих функциональностей с помощью разных смарт-контрактов. Таким образом, каждая функциональность становится собственным микропримитивом.
Давайте рассмотрим понятие DeFi-микропримитивов через призму знакомых DeFi-протоколов:
- Uniswap v4: Предложенная архитектура наибольшего автоматического маркет-мейкера вводит понятие хуков как смарт-контрактов, которые могут включать логику в течение жизненного цикла пулов. В отличие от текущих версий UniSwap, которые включают единственный подход к управлению жизненным циклом пулов, v4 меняет это, введя новые микропримитивы. Например, хуки могут выполнить логику пост-торгового арбитража и автоматического накопления комиссий LP для изменения логики перебалансировки.
- Eigen Layer: Эта популярная платформа, которая возглавила подход к повторной ставке, может быть рассмотрена как коллекция микропримитивов для валидаторов. Традиционно клиенты-валидаторы включают в себя всю логику процесса проверки. Однако Eigen Layer вводит концепцию Открытого рынка, который включает различные возможности безопасности для валидаторов. На этом рынке валидаторы могут выбирать каждый микропримитив, чтобы улучшить свои возможности.
- Maker: В своей недавно опубликованной конечной цели Maker дополняет свои возможности, введя понятие подсистемы SubDAOs. До появления подсистем SubDAO все функциональности протокола Maker управлялись единственным процессом управления и токеном. Целью конечной цели является позволить каждому SubDAO сосредоточиться на конкретных возможностях Maker и следовать своему процессу управления и токеном.
- Flashbots: Основной протокол MEV работает над внедрением Single Unifying Auction for Value Expression (SUAVE), который вводит новые микропримитивы, разделяя строительство блока и роли память пула от существующих блокчейнов, предлагая альтернативу plug-and-play. Текущая версия Flashbots уже сделала некоторые шаги в сторону более децентрализованности с разделением ролей и предложителей и строителей, и теперь SUAVE расширяет этот шаблон с помощью большего количества микропримитивов. Архитектура SUAVE включает в себя микропримитивы, такие как оптимальный рынок выполнения, который позволяет нескольким исполнителям добавлять свою логику для обеспечения наилучшего выполнения заданной транзакции.
Есть множество других примеров DeFi-микропримитивов в новом поколении протоколов DeFi. Используя DeFi-микропримитивы, эти протоколы становятся более настраиваемыми, децентрализованными и способными предлагать широкий спектр услуг. Этот тренд может значительно определить будущее DeFi и его приложений.
Противоречивые DeFi-микропримитивы
Для некоторых переход к мелким и расширяемым DeFi-микропримитивам может показаться противоречивым. После того, как DeFi создал прочную основу для формирования капитала и торговли с использованием примитивов, таких как AMMs, кредитование, мосты или деривативы, можно было бы предположить, что очевидным шагом является создание более высокоуровневых впечатлений, которые привлекают больше капитала в пространство. Конечно, есть инициативы в этой области, но теперь у нас есть этот тренд DeFi-микропримитивов, который может сделать пользовательский опыт в пространстве более сложным.
Читать далее: Хесус Родригес – Новая блокчейн для генеративного ИИ?
Очевидным преимуществом движения DeFi-микропримитивов является то, что это делает DeFi более расширяемым, программируемым и комбинируемым. Еще одно интересное преимущество заключается в том, что это может уменьшить количество ненужных форков протоколов DeFi при добавлении нескольких функций, так как эти функции могут быть хорошо инкапсулированы как микропримитивы родительского протокола. Это также может привести к повторному использованию безопасности и надежности от более крупных протоколов DeFi для меньших функциональностей, избегая необходимости создавать меньшие и потенциально более уязвимые форки.
Однако тенденция к микро-примитивам DeFi также представляет множество вызовов. Во-первых, поверхность для атак в протоколах DeFi, основанных на микро-примитивах, значительно больше, чем у более монолитных альтернатив.
Например, подумайте о Uniswap v4, использующем сотни хуков, каждый из которых имеет несколько потенциальных векторов атаки. Кроме того, если уровень сложности микро-примитивов DeFi слишком высок, это может затруднить принятие разработчиками, фактически делая протоколы DeFi более уязвимыми без явных преимуществ в принятии. Нахождение правильного баланса между гранулярностью и сложностью становится важным для успеха этой тенденции.
Более гранулярный DeFi
В ближайшие месяцы мы можем ожидать, что больше протоколов DeFi разделят свои функциональности на расширяемые, программируемые микро-примитивы. Это приведет к созданию DeFi-ландшафта, который будет более гранулярным, гибким и удобным для разработчиков, но также более сложным. Если DeFi собирается стать настоящей альтернативой традиционной финансовой системе, микро-примитивы, такие как кредитование и автоматизированные рынки, не будут достаточными для создания сложных финансовых услуг. Необходимы более мелкие, более целевые и программируемые микро-примитивы. По мере развития DeFi, принятие этих меньших, сфокусированных строительных блоков, вероятно, сыграет значительную роль в формировании будущего децентрализованной финансовой системы.
Редактировано Беном Шиллером.
We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!
Was this article helpful?
93 out of 132 found this helpful
Related articles
- Принять закон о стабильной монете сейчас
- После атаки на Curve что дальше с DeFi?
- Эфириум готовится быть раздавленным жидкими стейкинг-токенами
- «Softwar», абстрактное мышление и как Биткоин решает неолитическую проблему
- Криптосообщество реагирует на звезду Барби, говорящую о том, что разговоры о биткоине пронизаны энергией Кена.
- Блокчейны, основанные на AWS, не принесут прозрачности в область искусственного интеллекта.
- Worldcoin делает реальность очень похожей на Черное зеркало