«Разблокировка крипто как получить доступ к активам класса»

«Разблокировка крипто получение доступа к активам класса»

Согласно статистике stash.com “100+ криптовалютных статистик, которые должны знать инвесторы в 2023 году”, американцы в настоящее время составляют около 13% от общего числа более 320 миллионов владельцев криптовалюты во всем мире, почти население Соединенных Штатов.

Алекс Ботте и Макс Уильямс из Runa Digital Assets разбирают, куда может инвестировать ваш клиент сегодня и как. Так как доступно много вариантов, и мы видим все больше инвестиционных средств в цифровые активы, сейчас – отличное время, чтобы начать. Понимание доступных выборов для вашего клиента поможет вам спланировать, как его поддерживать.

При изучении различных инвестиционных средств в цифровые активы задайте себе следующие вопросы:

• Как ваши клиенты инвестируют в цифровые активы сегодня?
• Какие активы они покупают сейчас и где планируют инвестировать в будущем?
• Какова их мотивация для инвестиций в цифровые активы?

Не забывайте, что многие инвесторы ищут поддержку советника, и исследования показывают, что инвесторы бы доверили больше денег своим советникам, если бы они управляли криптовалютами и цифровыми активами.

• Увеличение прибыльности ветряной и солнечной энергии через майнинг биткойнов
• Почему Франция становится европейским центром криптовалюты
• Twitter мертв. Да здравствует Крипто-Твиттер?

Будь то активное управление инвестициями клиента в цифровые активы или поддержка в предоставлении руководства и налогового планирования, важно, чтобы вы понимали расширяющуюся область и доступные варианты, которыми обладает ваш клиент сегодня.

– С.М.

Вы читаете “Crypto for Advisors”, еженедельную рассылку CoinDesk, которая расшифровывает цифровые активы для финансовых советников. Подпишитесь здесь, чтобы получать ее каждый четверг.

Разблокировка криптовалюты: как получить доступ к активному классу

Итак, ваш клиент хочет получить экспозицию к криптовалюте. Конечно, он может открыть собственный розничный счет в криптовалютной бирже, такой как Coinbase или Gemini, но ему может понадобиться профессиональная помощь в подборе токенов, торговле, хранении и распределении активов. Поэтому он обращается к вам, своему советнику. Какие варианты существуют на рынке сегодня для вашего клиента? Несмотря на то, что криптовалюта является новым активным классом, доступ к цифровым активам становится все более простым.

Во-первых, рассмотрим пассивные варианты инвестиций на рынке сегодня. Инвесторы могут стремиться получить экспозицию к криптовалюте и блокчейну, инвестируя в акции компаний, которые связаны с развитием этой области. Несколько примеров:

● Акции публично торгуемых компаний, чей бизнес имеет связь с цифровыми активами, такие как Coinbase (криптовалютная биржа) или компании по майнингу биткоина

● Акции публично торгуемых компаний, таких как Microstrategy или Tesla, у которых на балансе имеются цифровые активы

● ETF с тематикой блокчейн, такие как BLOK или BITQ, которые предлагают диверсифицированную экспозицию к акциям в сфере криптовалюты

Другой пассивный вариант – инвестирование в ликвидные токены. Как мы уже упоминали ранее, клиент может сделать это самостоятельно через биржу, такую как Coinbase или Gemini. Он также может получить косвенную экспозицию через фонды с ликвидными токенами, отдельно управляемые счета (SMAs) или инвестиционные продукты с торговлей на бирже. Многие из этих продуктов держат один ликвидный токен, обычно самые зрелые токены, такие как BTC и ETH. Примеры включают:

● Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который является инвестиционным фондом с закрытым типом, который инвестирует только в BTC. Закрытый тип означает, что вы не можете создавать/погашать акции, поэтому рыночная цена фонда может значительно отличаться от рыночной стоимости лежащего в его основе биткоина.

● Фьючерсные ETF на биткоин, такие как BITO. Поскольку эти продукты инвестируют в производные от биткоина (фьючерсы), а не в сами активы, инвесторам следует быть осторожными с учетом слоев издержек, которые делают его менее эффективным по сравнению с владением самим цифровым активом. Обратите внимание, что в США на рынке нет доступных биткоин ETF. Было подано много заявлений, но исторически они были отклонены SEC. В июне традиционный финансовый гигант BlackRock подал заявку на биткоин ETF на рынке. Другие управляющие активами, включая Invesco и WisdomTree, быстро последовали его примеру. SEC в настоящее время рассматривает эти заявки.

● SMAs могут обеспечивать пассивный доступ к одному токену (или активное управление портфелем токенов). Структура SMA позволяет клиентам владеть активами, использовать налоговые льготы и настраивать индивидуальные параметры.

Преимущества этих вариантов заключаются в том, что цифровые активы предлагаются в привычных инвестиционных оболочках и могут храниться на брокерских счетах вместе с другими не-криптовыми инвестициями.

Как мы уже упоминали в нашей предыдущей статье CoinDesk “Crypto Isn’t Ready for Jack Bogle,” если вы собираетесь инвестировать в цифровые активы, мы считаем, что лучше всего либо пассивно покупать и держать BTC, либо использовать активное управление для превосходства. Лидерство и оценка могут быстро и резко меняться в криптовалюте. Профессиональные активные управляющие могут определить токены, которые имеют фундаментальный импульс и потенциал для долгосрочного роста. Активно управляемые варианты включают (1) фонды с ликвидными токенами и (2) венчурный капитал на ранних стадиях инвестирования. (Обратите внимание, что эти варианты обычно требуют более высоких минимальных инвестиций и соответствия определенным требованиям инвестора и, следовательно, может быть не подходят для всех.)

Первые включают многоактивные ликвидные токеновые продукты, которые предлагают диверсифицированную экспозицию, могут быть только длинными или могут быть длинными и короткими, могут участвовать в ончейн-активностях, таких как фарминг доходности, и могут быть организованы в виде знакомых инвестиционных инструментов, таких как SMAs или смешанные хедж-фонды.

Венчурные (или ВК) фонды, с другой стороны, будут вкладывать как в акции, так и в токены в компании и протоколы на самых ранних стадиях их развития. Ликвидность для таких типов инвестиций низкая, так как ожидается, что инвесторы в эти стратегии будут держать активы в течение нескольких лет, чтобы получить прибыль. Хотя ликвидность низкая, потенциальная прибыль может быть впечатляющей, если ранние ставки приведут к успеху.

Хотя криптоактивы как класс активов все еще находятся в очень ранней стадии развития, существует все больше вариантов инвестирования, которые финансовые консультанты могут предложить своим клиентам. Среди пассивных, с низкой комиссией стороны, на рынке все больше появляется продуктов – многие из которых находятся в инвестиционных обертках, с которыми клиенты хорошо знакомы. С другой стороны, к традиционным стратегиям, таким как венчурные инвестиции, следование за трендами, нейтральность в отношении рынка и фундаментальный анализ, применяются в цифровых активных рынках.

– Алекс Ботте и Макс Уильямс, Runa Digital Assets

Обратитесь к консультанту

Я знакомлю финансовых консультантов с цифровыми активами. Вот ответы на часто задаваемые вопросы о инвестировании в цифровые активы.

– Адам Блумберг, сертифицированный финансовый планировщик, сооснователь Interaxis

Вопрос: У моих клиентов есть криптовалюта на бирже или в кошельке. Как я могу узнать, что у них есть?

Ответ:

Одной из особенностей криптовалют и блокчейна является прозрачность, что означает, что мы имеем видимость всех публичных сделок на блокчейне и баланс кошельков.

У нас уже есть инструменты и сервисы, которые позволяют вам, как консультанту, просматривать криптоактивы клиентов, даже если вы их не управляете. Большинство крупных криптобирж имеют API, которые позволяют интегрироваться с инструментами отчетности. И существует множество инструментов и платформ для отчетности.

Вопрос: Если у моих клиентов есть криптовалютный фонд, они владеют криптоактивами?

Ответ:

Не владеют. Большинство фондов не предоставляют возможность обменять доли на фактические криптоактивы. Ваши клиенты имеют экспозицию к активам, классу активов или инфраструктуре, связанной с криптовалютами.

Положительным моментом является то, что эти фонды регулируются и обычно могут быть включены в пенсионные счета. Отрицательным моментом является то, что они включают дополнительные комиссии и не являются аналогом фактического владения криптовалютой.

Читайте дальше

Франция считает, что криптовалюта – это будущее, и с тех пор как ЕС принял MICA и обеспечил регуляторную ясность, все больше людей принимает участие, особенно следующее поколение. Эти изменения затронут весь мир, можно ли ожидать тех же тенденций здесь?

Итак, ваши клиенты (или некоторые из них) владеют криптовалютой. Как вы собираетесь помочь им управлять этими активами в рамках планирования наследства?

Вау, существует более 500 криптовалютных бирж? Как индивидуальным инвесторам ориентироваться в этом сложном ландшафте?

Редактировал Пит Пачал.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!