Растущий интерес к фьючерсам BNB и проблемы с регулированием оказывают давление на цену альткоина.

Рост интереса к фьючерсам BNB и проблемы с регулированием давят на цену альткоина.

Цена BNB снизилась на 24,5% за последние 90 дней, несмотря на рост на 7% между 10 и 11 июля. BNB (BNB) показал худший результат, чем весь альткойн рынок, что указывает на то, что основная причина медвежьего движения сохраняется.

Очень вероятно, что падение цены BNB можно объяснить иском, поданном Комиссией по ценным бумагам и биржам США против Binance и его генерального директора Чангпенга Чжао 5 июня, так как разрыв совпадает с этим событием.

BNB/USDT (синий) по сравнению с капитализацией альткойн рынка с апреля 2023 года. Источник: TradingView

Для более полного понимания ситуации анализ деривативных контрактов предоставляет ценные сведения о позициях китов и рыночных мейкеров.

Можно ли считать последний рост цены BNB устойчивым?

Этот анализ должен показать, поддерживается ли рост выше $245 11 июля улучшением настроений или сбалансированным спросом на плечо через деривативы BNB.

Цена, безусловно, является наиболее важным показателем для понимания настроений трейдеров, но она не охватывает все возможности. Например, между августом 2022 и сентябрем 2022 года BNB превзошел альткойн рынок на 19%.

BNB/USDT (синий) по сравнению с капитализацией альткойн рынка в конце 2022 года. Источник: TradingView

Независимо от причин роста BNB в 2022 году, можно заключить, что последний отрицательный результат за 90 дней, равный 24,5%, является возвращением к среднему, так как инвесторы больше не считают премию обоснованной.

Хотя ни один показатель не является идеальным, следует начать с изучения открытого интереса на фьючерсных рынках BNB, чтобы получить общую картину спроса на плечо во время последнего неудачного исполнения.

Открытый интерес по фьючерсам BNB вырос, но это бычий сигнал?

На фьючерсных рынках длинные и короткие позиции всегда сбалансированы, но большее количество активных контрактов, или открытый интерес, обычно является положительным, так как это позволяет институциональным инвесторам, которым требуется определенный размер рынка, принять участие. Более того, значительное увеличение количества контрактов обычно указывает на увеличение участия трейдеров.

Общий открытый интерес по фьючерсам BNB в долларах США. Источник: CoinGlass

Обратите внимание, как открытый интерес по фьючерсам BNB вырос с $355 миллионов 5 июля до текущих $476 миллионов, приближаясь к своему высшему уровню за 18 месяцев. Эти данные не оставляют сомнений в увеличении спроса на плечо через фьючерсные контракты.

Предыдущий пик открытого интереса, в размере $490 миллионов, произошел 5 ноября 2022 года. Интересно, что в этот самый день цена BNB достигла шестимесячного максимума, а затем последовало существенное падение на 28% за последующие пять дней.

Цена BNB/USDT на Binance в конце 2022 года. Источник: TradingView

Однако открытый интерес не всегда указывает на бычий или медвежий настрой среди профессиональных инвесторов. Премия на фьючерсы по годовой ставке измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями рынка.

Премия на фьючерсы, или базисная ставка, идеально должна находиться в диапазоне от 5 до 10%, чтобы компенсировать трейдеров за “замораживание” их средств до истечения контракта. Поэтому уровни ниже этого диапазона являются медвежьими, в то время как значения выше 10% указывают на чрезмерный оптимизм.

Премия на фьючерсы BNB на 3 месяца с годовой ставкой. Источник: Laevitas

Текущая отрицательная премия указывает на то, что продавцы на короткой позиции платят 10% годовых, чтобы удерживать свои позиции. Хотя эти данные соответствуют типичным медвежьим рынкам, для BNB это является нормой, а не исключением. Более того, похожие случаи отрицательной премии на фьючерсы в размере 10% произошли 17 марта и 22 апреля, хотя они продолжались менее недели в сумме.

Цена BNB/USDT на Binance. Источник: TradingView

С точки зрения цены, 18 марта отметил конец бычьего рынка, который достиг пика в $345, за которым последовало снижение на 11,5% до $306 в течение следующих 10 дней. Аналогично, когда премия на фьючерсы BNB вернулась с отрицательного уровня 10% 26 апреля, цена BNB снизилась на 12% в течение следующих 16 дней.

Короткие позиции BNB могли использоваться для обхода периодов блокировки и задержки

Хотя невозможно установить причинно-следственные связи, данные указывают на то, что инвесторы могут продавать фьючерсы BNB для очистки ордеров на спотовом рынке и, возможно, вызывать рост цен. Другие возможные объяснения значительной премии на фьючерсы BNB включают блокировки, когда держателям BNB запрещено продавать свои позиции, но они стремятся снизить риски.

Эти периоды задержки могут быть результатом официальных контрактов с текущими или бывшими сотрудниками и партнерами, или ограничений, накладываемых смарт-контрактами. Такие соглашения обычно касаются заложенных токенов или используются в качестве гарантий для площадок запуска и подобных проектов. Поэтому попытка приписать эту стратегию одному субъекту редко приводит к результату.

Данные по деривативам указывают на увеличенный интерес к использованию фьючерсных контрактов для плеча, особенно коротких позиций, учитывая отрицательную премию. Это оказывает давление на цену BNB, пока премия на фьючерсы остается отрицательной. Хотя нет гарантии, что ценовая динамика повторится, текущие данные по деривативам не поддерживают бычий тренд для BNB.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

«Прогноз цены на Terra Luna Classic LUN с ростом на 56% – начинается ли ралли до $1?»

Цена на Terra Luna Classic выросла на 5% за последние 24 часа, достигнув отметки в $0,00008179. Это также является ро...

рынок

Позиция XRP в рейтинге Топ 4 криптовалют сможет ли она выстоять?

XRP, воспользовавшись своим последним ростом цены, достиг важного успеха, обогнав BNB и заняв почетное четвертое мест...

рынок

Возможное восстановление Solana смогут ли быки достичь своей цели в $30?

Сообщество Solana (SOL) внимательно отслеживает движение цены криптовалюты в условиях неумолимого нисходящего тренда....

рынок

'XRP нижняя поддержка крепка здоровый знак для цены криптовалюты?

XRP вновь оказался в состоянии относительной стабильности. Несмотря на минимальные приросты, криптовалюта удерживаетс...

биткоин

Биткоин под угрозой падения, неудовлетворительная производительность ETF на эфир расстраивает трейдеров

Данные показывают, что широкие рынки криптовалют потеряли немного менее 1% за последние 24 часа.

биткоин

Объем биткоинов на криптобиржах упал до 2 миллионов, наименьший объем с января 2018 года

Количество BTC, хранящихся в кошельках, связанных с криптобиржами, снизилось на 4% в этом месяце, данные, отслеживаем...