Устойчив ли рост цены биткоина? Данные On-Chain предоставляют важные инсайты

Стабилен ли рост цены биткоина? Важные данные On-Chain.

Биткоин продолжает расти после достижения локального минимума ниже $25,000 11 сентября. Вчерашний рост до $27,435 ознаменовал 10% прибавки от последнего минимума. Как сообщал NewsBTC, рост в значительной степени был вызван рынком фьючерсов и массовым увеличением открытых позиций на сумму более $1 миллиарда, более чем половина которой была сброшена, когда BTC вернулся ниже $27,000. Несмотря на это, BTC вырос примерно на 7.5% от минимума прошлой недели. Есть ли причины для оптимизма?

Отчет Glassnode раскрывает настроения рынка

По данным Glassnode, показатель Realized HODL Ratio (RHODL) служит важным индикатором настроений рынка. Он измеряет баланс между инвестициями в недавно перемещенные монеты (те, которые удерживаются менее недели) и монетами в руках долгосрочных HODLеров (те, которые удерживаются 1-2 года). RHODL Ratio за 2023 год приближается к уровню медианы за 2 года. Это говорит о скромном притоке новых инвесторов, однако динамика этого изменения остается относительно слабой.

Трендовый балл Glassnode Accumulation также подробно описывает эту тенденцию. Он показывает, что текущий восстановительный ралли 2023 года значительно повлиял на инвесторов FOMO (страх пропустить возможность), с заметными паттернами аккумуляции вокруг локальных вершин цен, превышающих $30,000. Это поведение резко контрастирует со второй половиной 2022 года, когда новые участники рынка проявляли стойкость, накапливая биткоин по более низким ценам.

Показатели Realized Profit and Loss также раскрывают сложную картину. Эти метрики измеряют изменение стоимости потраченных монет путем сравнения цены приобретения и цены продажи. В 2023 году периоды интенсивной аккумуляции монет часто сопровождались повышенными уровнями реализации прибыли. Этот паттерн, который Glassnode описывает как “конфлюэнцию”, подобен поведению рынка, наблюдаемому в пиковые периоды 2021 года.

• Биткоин отскакивает от поддержки перед решением ФРС
• Прогноз цены биткоина BTC растет на 4% на фоне доверительного настроения FOMC
• Стоимость монеты Rollbit Coin снижается на 10% за ночь, в то время как новая стартап-компания Bitcoin собирает $3 млн. Уйдет ли RLB на ноль?

Анализ обладателей краткосрочных позиций (STH) раскрывает предрекаемую ситуацию. Подавляющее большинство, более 97.5% запасов, приобретенных этими новичками, в настоящее время работает в убытке, уровень, не встречавшийся с момента краха FTX. Используя метрики STH-MVRV и STH-SOPR, которые оценивают величину нереализованной и реализованной прибыли или убытков, Glassnode разъясняет экстремальные финансовые давления, с которыми сталкиваются недавние инвесторы.

Доверие рынка остается низким

Отчет также вдавается в вопрос доверия рынка. Тщательное изучение расхождения между базисными стоимостями двух инвесторских подгрупп – потребителей и держателей – дает представление о текущем настроении рынка. Когда рынок пошатнулся от снижения цены от $29k до $26k в середине августа, очевидно было преобладание отрицательных настроений. Это проявилось в том, что базисная стоимость потребителей резко упала ниже стоимости держателей, что является ясным сигналом о распространенной панике на рынке.

Для более ясной визуализации Glassnode нормализовал эту метрику относительно рыночной цены. Важным наблюдением является циклическая природа отрицательного настроения во время фаз восстановления медвежьего рынка, обычно длительностью от 1.5 до 3.5 месяцев. Рынок недавно погрузился в свою первую фазу отрицательного настроения с момента окончания 2022 года.

В настоящее время этот тренд длится 20 дней, что может означать, что конец еще не был отмечен последним ралли, если история повторится. Однако, если будет устойчивое возвращение в положительную зону, это может свидетельствовать о возобновлении притока капитала и указывать на возвращение к более благоприятной ситуации для держателей биткоина.

В заключение, данные Glassnode о состоянии рынка биткоина свидетельствуют о текущей нестабильности. Хотя в 2023 году на рынок пришел новый капитал, приток не обладает сильным импульсом. Настроения рынка, особенно среди краткосрочных держателей, явно медвежьи. Эти результаты указывают на то, что осторожность остается главным принципом, и настроения рынка дают смешанные сигналы о устойчивости текущего ралли биткоина.

На момент публикации BTC торговался на уровне $26,846 после отклонения от уровня ретрейсмента Фибоначчи в 23,6% (на уровне $27,369) на 4-часовом графике.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!