Тихий биткоиновый шторм Glassnode раскрывает то, что скрывается под поверхностью

Тихий биткоиновый шторм Glassnode' - 'Quiet Bitcoin storm Glassnode

В динамичной сфере Биткоина способность различать закономерности и тенденции по сырым данным является бесценной. Последний отчет Glassnode “Изнеможение и апатия” служит маяком, освещающим сложные нюансы текущего состояния рынка. Давайте погрузимся глубже в цифры и их последствия.

Исторически низкая волатильность Биткоина

Главная тема результатов Glassnode – беспрецедентная стагнация волатильности Биткоина. Данные показывают, что цифровой актив торгуется в чрезвычайно узком диапазоне от $29,000 до $30,000. В истории Биткоина волатильность была синонимом, поэтому текущая фаза является аномалией.

Отчет подчеркивает это, указывая на сжатость полос Боллинджера и отмечая: “Верхняя и нижняя полосы Боллинджера разделены всего на 2,9%”. Такое ограниченное движение было редкостью в беспокойной истории Биткоина.

Тем временем, динамика между краткосрочными (STH) и долгосрочными (LTH) держателями предлагает увлекательный сюжет. Данные Glassnode указывают на значительный сдвиг богатства между этими двумя группами. Богатство STH выросло на +22 млрд. долл. в этом году, в то время как LTH испытала почти одинаковое сокращение в размере -21 млрд. долл. Этот сдвиг связан не только с цифрами, но и с рыночным настроением и стратегией.

• Ветры перемен производитель Bitcoin Riot заметно увеличил свой криптовалютный портфель в BTC
• Вот почему бывший юрист SEC считает, что спот-биткоин-ETF не появится
• Огромная короткая позиция Майкла Берри на 1,6 миллиарда долларов является ли обвал $DXY катализатором для криптовалютной кровавой бани?

Базис стоимости дополнительно проясняет эту динамику. Базис стоимости STH вырос на +59% с начала года и составляет 28,6 тыс. долл. В явном противоречии, базис стоимости LTH значительно ниже и составляет около 20,3 тыс. долл. Это расхождение указывает на то, что недавние участники рынка могут платить премиум, возможно из-за FOMO (страха упустить возможность) или спекулятивного поведения.

Исследование Glassnode о потребительских паттернах в такой период низкой волатильности также особенно просветительно. Данные показывают, что в такие периоды большинство монет, передвигающихся по цепочке, имеют базис стоимости, близкий к текущей стоимости, что приводит к незначительным реализованным прибылям или убыткам.

Соотношение риска на продажу, ключевая метрика в этом контексте, находится на историческом минимуме. Чтобы поставить это в перспективу, меньше 27 торговых дней (0,57%) были зафиксированы с более низким значением, что указывает на рынок, колеблющийся на грани возможного восстановления волатильности.

Сегментированный взгляд на предложение BTC

Сегментированный анализ предложения Биткоина в отчете, основанный на “времени удержания инвестором”, предлагает многоуровневое понимание рыночного поведения. “Горячее предложение”, представляющее самые активные монеты, составляет всего 2,8% от общей инвестированной стоимости в BTC. Это указывает на рынок, где держатели преобладают над трейдерами.

“Теплое предложение”, охватывающее период от недели до шести месяцев, увеличилось незначительно с начала года и теперь составляет около 30% богатства Биткоина. Поведение этого сегмента является ключевым, так как оно часто является связующим звеном между краткосрочными реакциями и долгосрочными убеждениями.

«Долгосрочные держатели одного цикла», которые остаются в цикле 2020-23 годов, являются гигантами, удерживающими ошеломляющие 63% инвестированного капитала. Их базис стоимости, согласно Glassnode, составляет 33,8 тыс. долл., что указывает на среднюю нереализованную потерю в размере -13,3%.

В противоположность этому, классическая группа LTH, включающая долгосрочно удерживаемые монеты, имеет базис стоимости 20,4 тыс. долл., что приводит к нереализованной прибыли в размере +43,6%. Этот яркий контраст подчеркивает длительное влияние медвежьего рынка 2022 года и осторожный оптимизм ранних принимающих.

В заключение, данные, основанные на анализе Glassnode, создают нюансированную картину рынка биткойна. Доминирование долгосрочных держателей, исторические минимумы в волатильности и явное равнодушие инвесторов сходятся, чтобы указать на рынок, находящийся в состоянии стазиса. Числа указывают на то, что рынок ждет, возможно, Голдман прогнозирует снижение ставки ФРС во втором квартале 2024 года: поддержка для биткойна? или какого-либо значимого события, чтобы определить свое следующее направление.

На момент публикации, биткойн торговался немного выше 50-дневного экспоненциального скользящего среднего.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!