Трейдеры Bitcoin обращают внимание на отметку в $31 000, несмотря на истечение опционов на $2 млрд в пятницу.

Трейдеры Bitcoin обратили внимание на отметку $31 000, несмотря на истечение опционов на $2 млрд в пятницу.

Предстоящий ежемесячный опционный экспайринг Bitcoin (BTC) на сумму $2 миллиарда 28 июля может установить уровень поддержки в $29,500. Некоторые утверждают, что недавнее повышение процентной ставки Федеральной резервной системы США до 5,25% негативно сказалось на рисковых активах, таких как криптовалюты. Однако биткоин-буллы считают, что полный эффект более жесткой экономической политики требует времени для влияния на рынки.

Основываясь на прошлом, ежемесячный экспайринг 30 июня не вызвал значительной волатильности, учитывая, что биткоин уже вырос на 22,2% с 15 июня по 23 июня. В то же время экспайринг в мае вызвал рост на 9%, с ценой биткоина, возросшей с $26,100 25 мая до $28,450 29 мая.

В отличие от этого, экспайринг опционов в апреле привел к коррекции на 7%, так как цена биткоина снизилась с $29,900 27 апреля до $27,800 1 мая. Эти данные ясно указывают на то, что влияние экспайринга опционов требует нескольких дней для консолидации, но в конечном итоге становится важным для формирования трендов.

Быки имеют на своей стороне регулирование и моментум ETF

Существует несколько заявок на создание фондовых биржевых фондов Bitcoin от некоторых из крупнейших инвестиционных фондов, включая BlackRock и Fidelity. Кроме того, 26 июля комитет Палаты представителей США утвердил пару законопроектов, направленных на разъяснение различий между ценными бумагами и цифровыми товарными активами.

• Биткоин шатается, а затем восстанавливает равновесие выше 29,2 тыс. долларов; ETH, DOGE, MATIC падают
• Лучшая криптовалюта для покупки сейчас 27 июля – Synthetix, Pepe, Maker
• Утверждение ФРС о том, что рецессии не будет, поднимает биткойн и криптовалюты, но исторические данные противоречат этому утверждению.

Недавние положительные корпоративные отчеты также поддерживают бычий импульс на рисковых рынках. Вместе с последними данными о доверии потребителей они укрепляют аргумент о снижении риска рецессии, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Например, Meta Platform сообщила о доходах в размере $32 миллиардов во 2 квартале, превысив ожидания рынка.

Несколько других компаний также сообщили о доходах, превышающих консенсус, включая McDonald’s, Coca-Cola, Google, Johnson & Johnson, Morgan Stanley и Novartis. Что касается доверия потребителей в США, этот показатель достиг своего максимального уровня за 2 года, составив 117 в июле по сравнению с 110,1 в июне.

Данные показывают, что быки были чрезмерно оптимистичны в отношении цены биткоина

Открытый интерес по опционному экспайрингу 28 июля составляет $2 миллиарда. Однако фактическая цифра ожидается ниже, поскольку некоторые бычьи трейдеры ожидали уровней цены в $31,000 или выше. Этот чрезмерный оптимизм вызван тем, что цена биткоина торговалась выше уровня сопротивления с 13 июля по 24 июля.

Соотношение пут-колл равно 0,56, что отражает дисбаланс между $1,3 миллиарда открытого интереса на колл-опционы (покупка) и $740 миллионов на пут-опционы (продажа). Если цена биткоина останется около $29,500 к 8:00 утра по UTC 28 июля, доступно будет только $137 миллионов на колл-опционы (покупку). Это происходит потому, что право на покупку биткоина по цене $30,000 или $31,000 бессмысленно, если BTC торгуется ниже этого уровня на экспайринге.

Медведи нацелены на уровень ниже $29,000 для обеспечения некоторой прибыли

Ниже представлены четыре наиболее вероятных сценария на основе текущего движения цены. Количество доступных опционных контрактов на 28 июля для колл-опционов (покупка) и пут-опционов (продажа) различается в зависимости от цены экспайринга. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль.

Эта грубая оценка не учитывает более сложные инвестиционные стратегии. Например, трейдер мог продать пут-опцион, эффективно получив положительную экспозицию к биткоину выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

• Между $27,000 и $28,000: 1,100 колл-опционов против 10,000 пут-опционов. Результат в пользу пут-опционов на $240 миллионов.
• Между $28,000 и $29,000: 3,000 колл-опционов против 6,800 пут-опционов. Результат в пользу пут-опционов на $110 миллионов.
• Между $29,000 и $31,000: 6,500 колл-опционов против 6,600 пут-опционов. Результат сбалансирован между пут- и колл-опционами.
• Между $31,000 и $32,000: 15,400 колл-опционов против 3,800 пут-опционов. Результат в пользу колл-опционов на $360 миллионов.

Обратите внимание, что лучший шанс быков требует увеличения цены на 5,5% к истечению 28 июля, чтобы обеспечить прибыль. С другой стороны, медведям достаточно небольшой коррекции вниз на 2% от уровня в $29000, чтобы выйти вперед по месячному истечению. Однако потенциальная прибыль в размере $110 миллионов не оправдывает больших усилий со стороны медведей. Более того, учитывая, что Биткойн недавно не смог пробить уровень поддержки в $29000, наиболее вероятным исходом истечения является нейтральная зона около $30000.

При анализе более широкой средне-долгосрочной ситуации, медведи на Биткойн могут иметь преимущество благодаря дополнительным стимулам в виде повышенных доходов от фиксированных инвестиций, обусловленных снижением инфляции на 3% и повышением процентных ставок. Однако, учитывая общий бычий настрой в экономике, фактически есть благоприятные перспективы для прорыва Биткойна выше отметки в $31000 в следующие недели.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!