Утверждение ФРС о том, что рецессии не будет, поднимает биткойн и криптовалюты, но исторические данные противоречат этому утверждению.

ФРС заявляет, что не будет рецессии, но исторические данные противоречат этому. Это поднимает биткойн и криптовалюты.

Одним из самых важных выводов, сделанных на вчерашнем заседании Федерального комитета США по открытому рынку (FOMC), является то, что Федеральная резервная система США (ФРС) больше не прогнозирует рецессию. Это привело к осторожному росту на рынке биткоина и криптовалют сегодня. Заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции FOMC, похоже, сняло опасения инвесторов, что привело к быстрому восстановлению как в традиционных, так и в криптовалютных рынках. Однако исторические данные свидетельствуют, что осторожность может быть оправдана, поскольку потенциал рецессии остается значительной проблемой (хотя Пауэлл утверждает обратное).

Сигналы о возможной рецессии остаются сильными

Выдающиеся финансовые эксперты высказали свои опасения по поводу текущей экономической ситуации. Известный экономист Стивен Анастасиу предупреждает о значимости недавнего снижения годового среднего роста M2, который составляет -2,7% годовых. Он проводит параллели с некоторыми из самых сложных экономических периодов в истории, заявляя: “Падение M2 означает, что продолжение активной сжатой денежной политики является опасным предложением… падение денежной массы M2 обычно коррелирует с экономическими депрессиями и паниками”.

Анастасиу также обращает внимание на дефляционные давления в экономике, что подтверждается 12 последовательными ежемесячными снижениями темпа роста индекса потребительских цен (CPI) в США. Ссылаясь на дефляционный спад, наблюдавшийся в 1920-21 годах, он подчеркивает, что “сейчас не время для дополнительного ужесточения денежной политики”. Как известно, Пауэлл вчера наоборот повысил процентные ставки Федерального резерва до уровня, не наблюдавшегося за последние 22 года.

Юрриен Тиммер, директор глобальной макроэкономики в финансовом гиганте Fidelity, поделился выводами из исторических данных о рецессиях. Он отмечает, что промежутки времени между изменениями денежной политики и последующими экономическими последствиями могут значительно варьироваться. Исходя из прошлых циклов, он наблюдает: “Денежная политика обычно опережает экономические последствия в разной степени”. Промежуток времени колебался от 2 месяцев до 19 месяцев в зависимости от экономической обстановки.

• SEC утверждает новые правила, связанные с искусственным интеллектом, для брокеров Станет ли это игровым изменением для AltSignals?
• Температурная проверка криптовалюты по мере того, как рынок ожидает завершения цикла повышения ставок
• Децентрализованная биржа PancakeSwap выбирает блокчейн zkSync Era

Во время цикла 1970 года (когда начинался структурный инфляционный процесс и возник индекс «Nifty Fifty»), “пиковая политика” предшествовала рецессии на 19 месяцев. В 1973-74 годах это было всего 2 месяца. В 1990 году (кризис сберегательно-кредитных ассоциаций) – 16 месяцев. В 2001 году (технологический пузырь) – 3 месяца, а в 2008 году (глобальный финансовый кризис) – 14 месяцев.

Еще одним сигналом предупреждения является инвертированная доходность кривой, которая надежно предвещает экономические рецессии. Инвертированная доходность кривой в настоящее время достигла уровней, не наблюдавшихся более 40 лет (с 1981 года), что является признаком рецессии. Поэтому сторонник золота Питер Шифф заметил:

Все эксперты на CNBC согласны, что если США войдут в рецессию, она будет слабой. Но рецессия – это не просто слабая рецессия. Это будет величайшая рецессия. Она будет настолько большой, что более соответствующим термином будет депрессия!

Влияние на биткоин и криптовалюты

В условиях этих экономических опасений криптовалюты показывают рост на рынке. Однако для биткоина рецессия означает неопределенность. В отличие от традиционных активов, биткоин еще не испытал рецессии, что делает инвесторов неуверенными в его устойчивости в условиях экономических турбулентностей. Некоторые утверждают о потенциале биткоина как “убежища”, в то время как другие утверждают, что он может вести себя как рисковый актив, что делает его менее привлекательным в периоды рецессии.

Макроаналитик Хенрик Цеберг и основатели Glassnode, Ян Аллеман и Ян Хаппель, считают, что “мы столкнемся с самым большим кризисом с 1929 года. Сначала дефляция, а потом стагфляция. Но сначала – #BlowOffTop”. В этом сценарии акции, биткоин и криптовалюты могут резко вырасти перед тем, как “внезапно” наступит рецессия.

Однако никто не знает, как будет реагировать экономика на этот раз. Поэтому следующие два месяца и их макроэкономические данные (CPI, PCE, занятость, уровень безработицы, заработная плата и т. д.) будут индикаторами для инвесторов в биткоин и криптовалюты (как неутомимо повторял вчера Джером Пауэлл – “зависимость от данных”).

На данный момент цена биткоина продолжает медленное восхождение, торгуясь на уровне $29,523.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!