ЦБЦД могут поддерживать более стабильную экономику – если банки будут тянуть за веревки

ЦБЦД улучшают экономику, если банки сотрудничают

Цифровые валюты Центральных Банков (ЦВЦБ) стали хорошо установившейся темой в академической среде и геополитике – не говоря уже о криптосообществе и его шумном публичном дискурсе о X. В то время как национальные лидеры и наднациональные финансовые институты, такие как Всемирный банк и Международный валютный фонд, пришли к широкому согласию о том, что ЦВЦБ могут принести большие выгоды, очень мало сказано о том, где ЦВЦБ лучше всего предназначены для оказания поддержки и где их внедрение может быть, так сказать, за пределами.

Для того чтобы ЦВЦБ имели чисто положительный эффект на мировую экономику, крайне важно, чтобы глобальные лидеры признали их преимущества и ограничения. ЦВЦБ могут помочь центральным банкирам реализовывать более эффективный капитальный контроль, стимулирующие планы и другие формы денежно-кредитной политики, выдавая долг банкам – то есть на оптовом уровне.

В пределах этих рамок и только в пределах этих рамок ЦВЦБ могут помочь центральным банкам сглаживать спады на рынке, минимизировать рецессии и ускорять рост – необходимые практики для поддержки стабильных национальных и региональных экономик.

Скоро стейблкоины станут одним из крупнейших источников спроса на казначейские облигации США на планете. https://t.co/qjMyN4QjQ7

• Rodarmor возвращается объявляет о протоколе Runes Protocol для конкуренции с BRC-20
• Барьером для широкого принятия криптовалют не является пользовательский интерфейс, а подход к продукту и рынку
• Предложенное правило IRS о предоставлении отчетности дилинговыми операциями с цифровыми активами может убить криптовалюту в Америке

— Will Clemente (@WClementeIII) September 26, 2023

Однако внедрение ЦВЦБ на розничном уровне для обслуживания физических лиц и корпораций является слишком сложным и тонким заданием для управления центральными банками.

Правильное соответствие продукта и индустрии

В частном секторе идентификация правильного соответствия продукта и рынка всегда является первоочередным вопросом для любого стартапа. В государственном секторе проведение аналогичного процесса с любой новой технологией также является важным. В случае ЦВЦБ цель может быть наиболее уместно описана как “соответствие продукта и индустрии”.

Оптовые ЦВЦБ и блокчейны (в широком смысле, распределенные реестры), где они находятся, могут помочь центральным банкирам выполнять свои задачи более эффективно, поскольку они обеспечивают превосходную безопасность, прозрачность и упрощенную эмиссию, а также потому, что центральные банкиры имеют опыт и знания для использования этих преимуществ в рамках своей работы.

Похожее: Мир может столкнуться с мрачным будущим благодаря ЦВЦБ

Как и любая новая технология, ЦВЦБ не должны быть смешиваемы с заменой такой специализированной экспертизы, и их использование не должно распространяться на отрасли или экономические секторы только на основе их технологических возможностей. ЦВЦБ могут добавить ценности только тогда, когда их могут должным образом сопровождать профессионалы с достаточными знаниями и опытом, чтобы использовать их преимущества.

Несоответствие: Обход коммерческого банковского сектора

Помимо их полезности в оптовых приложениях, ЦВЦБ открывают двери для центральных банкиров для каннибализации и потребления всей коммерческой банковской индустрии, выпуская ЦВЦБ напрямую физическим лицам, бизнесам и другим организациям по своему усмотрению. Хотя это заманчиво и на первый взгляд более эффективно, внедрение такой системы является чрезвычайно сложным заданием, а путь к принятию находится под угрозой сложностей – как это было в случае с eNaira в Нигерии и цифровым юанем в Китае.

Просто говоря, центральные банкиры не должны действовать просто потому, что это возможно. Хотя розничные ЦВЦБ предоставляют центральным банкам возможность обходить коммерческие банки и выступать в качестве прямых эмитентов на розничном и корпоративном уровне, они не предоставляют тонкой мудрости и строгого опыта, необходимых для такого действия. Инновация не является заменой специализации; скорее, инновация склонна совершенствовать специализацию.

Похожее: ЦВЦБ угрожают нашему будущему, поэтому пришло время занять позицию

Коммерческие банки выработали глубокую экспертизу в течение веков, разрабатывая модели и алгоритмы для оценки кредитного рейтинга, выдачи кредитов, управления счетами, реструктуризации, управления резервами и обслуживания широкого круга розничных клиентов по всем юрисдикциям и профилям богатства – и это даже не касается корпоративных финансов и выпуска корпоративных облигаций. Центральным банкирам критически важно понять, что так же, как и их работа является исключительно тонкой и утонченной, таковым является и ландшафт коммерческого банковского сектора – и, возможно, даже более тонким.

Использование ЦВЦБ в попытке подрывать, обходить или каннибализировать весь коммерческий банковский сектор является как мечтой эффективных максималистов, так и рецептом для неудачи. Практика выпуска валюты корпорациям и физическим лицам, а также оценки заявок на кредиты, бизнес-моделей, алгоритмов кредитных рейтингов и широкого спектра других существенных переменных требует полностью посвященных институтов, которые работают независимо от механизмов и решений, формирующих денежно-кредитную политику.

Светлая сторона: коммерческий банкинг не останется в темных веках

Коммерческие банки и денежные переводчики не будут оставлены в античности – они также имеют набор средств на основе блокчейна, которые быстро становятся доступными. Стейблкоины, депозитные токены и связанные с ними инструменты на основе DLT позволяют коммерческим банкам расширить повышенную эффективность, прозрачность и безопасность для розничных и корпоративных клиентов, так же как ЦБЦБ полезны центральным банкам в их работе.

Банки и денежные переводчики хорошо оснащены для использования оптовых ЦБЦБ в качестве залога для выпуска стейблкоинов и депозитных токенов для использования в коммерческих приложениях. Дополнительные интеграции на основе блокчейна позволят коммерческим банкам оптимизировать международные переводы, открывать прямые торговые коридоры между государствами и интегрировать передовые процедуры проверки клиентов (KYC) для повышения безопасности и конфиденциальности своих клиентов.

Коммерческие банки имеют большой опыт управления депозитными счетами на основе залога центрального банка и денежно-кредитной политики и лучше всего подходят для продолжения выполнения этих обязанностей в цифровую эпоху. Если все пойдет хорошо, глобальное принятие ЦБЦБ приведет к новой финансовой парадигме, где центральные банки реализуют более совершенную денежно-кредитную политику на оптовом уровне, позволяя коммерческим банкам делать то, что они делают лучше всего на розничном уровне с помощью стейблкоинов и депозитных токенов.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!