3 ключевых метрики цены Ether указывают на то, что ETH готовится к волатильности.

3 ключевых метрики цены Ether указывают на готовность ETH к волатильности.

Цена Эфира столкнулась с серьезными препятствиями, и 11 сентября альткоин испытал критическое испытание, когда его цена упала до уровня поддержки в $1 530. В следующие дни Эфир (ETH) смог впечатляюще восстановиться, подскочив на 6%. Это восстановление может стать переломным моментом после месяца, когда ETH потерял 16%.

Даже при относительно быстром восстановлении, показатели цены Эфира вызывают вопросы среди инвесторов о возможности его возвращения к отметке $1 850, и деривативы ETH и активность сети могут стать ключом к этой загадке.

Макроэкономические факторы сыграли значительную роль в смягчении пессимизма инвесторов, учитывая, что инфляция в Соединенных Штатах ускорилась второй месяц подряд и достигла 3,7%, согласно последнему отчету индекса потребительских цен. Такие данные подтверждают веру в то, что долг правительства США будет продолжать расти, вынуждая казначейство предлагать более высокие доходности.

Ограниченные активы готовы получить преимущества от инфляционного давления и экспансионистской денежной политики, направленной на устранение бюджетного дефицита. Однако криптовалютный сектор сталкивается с собственным набором проблем.

• Что произойдет с биткоином в случае закрытия правительства США
• Анализ цены 15 сентября BTC, ETH, BNB, XRP, ADA, DOGE, SOL, TON, DOT, MATIC
• Рекордно высокая цена биткоина предшествует его уменьшению в 2024 году – новое предсказание

Неопределенность регулирования и высокие комиссии сети ограничивают интерес инвесторов

Существует вероятность того, что Binance столкнется с обвинением со стороны Министерства юстиции США. Кроме того, Binance.US оказался запутанным в правовых спорах с Комиссией по ценным бумагам и биржам США, что привело к увольнениям и уходу высших руководителей из компании.

Помимо регуляторных преград, с которыми сталкиваются криптовалюты, сеть Ethereum столкнулась с значительным снижением активности умных контрактов, которые являются основой ее первоначальной цели. Сеть по-прежнему борется с постоянно высокими средними комиссиями, превышающими отметку в $3.

За последние 30 дней топовые децентрализованные приложения Ethereum (DApps) показали среднее снижение числа активных адресов на 26%. Исключением из этой тенденции является проект Lido по ликвидному стейкингу, который за тот же период увеличил свою общую заблокированную стоимость (TVL) в ETH на 7%. Следует отметить, что успех Lido сопровождается критикой из-за доминирования проекта, которое составляет значительные 72% от всего заблокированного ETH.

Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum, признал необходимость сделать Ethereum более доступным для обычных пользователей, чтобы поддержать децентрализацию в долгосрочной перспективе. Однако Бутерин не предвидит решения этой проблемы в ближайшие десять лет. В связи с этим у инвесторов есть обоснованные опасения относительно централизации, включая влияние сервисов, таких как Lido.

Фьючерсы и опционы ETH показывают сниженный интерес к маржинальным лонгам

Изучение показателей деривативов лучше объяснит, как профессиональные трейдеры Эфира позиционируются в текущих рыночных условиях. Ежемесячные фьючерсы на Эфир обычно торгуются с годовой премией в размере 5-10% — ситуацию, которая не является уникальной для криптовалютных рынков и называется контанго.

Премия на фьючерсы Эфира достигла своей самой низкой точки за три недели и составляет 2,2%, что свидетельствует о недостатке спроса на маржинальные лонговые позиции. Интересно, что даже рост на 6% после повторного тестирования уровня поддержки в $1 530 11 сентября не позволил фьючерсам ETH преодолеть 5% нейтральный порог.

Чтобы лучше оценить настроения на рынке, следует обратить внимание на опционные рынки, поскольку 25% дельта-скью может подтвердить, наклоняются ли профессиональные трейдеры к медвежьему настрою. Если трейдеры ожидают снижения цены Ether, метрика скью будет превышать 7%, в то время как периоды волнения обычно имеют скью в размере -7%.

14 сентября индикатор 25% дельта-скью Ether на короткое время переключился на бычий статус. Это изменение было вызвано продажей (put) опционов со скидкой 8% по сравнению с аналогичными покупательскими (call) опционами. Однако этот настрой ослаб 15 сентября, когда как call, так и put опционы торговались по сходной премии. Фактически, трейдеры деривативов Ether проявляют уменьшенный интерес к маржинальным долгосрочным позициям, несмотря на успешную защиту уровня цены $1,530.

С одной стороны, у Ether есть потенциальные катализаторы, включая запросы на создание ETF на основе физического ETH и макроэкономические факторы, вызванные инфляционным давлением. Однако сокращение использования DApps и постоянные регулятивные неопределенности создают благоприятную почву для FUD — страха, неопределенности и сомнений. Это, вероятно, будет продолжать оказывать давление на цену Ether, делая маловероятным ралли до $1,850 в краткосрочной перспективе.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!