Где рецессия? Эти 3 экономических индикатора могут предупредить инвесторов о спаде на рынке

3 экономических индикатора могут предупредить о рецессии на рынке

Инфляция снизилась намного быстрее, чем большинство инвесторов и аналитиков ожидали, достигнув 3% в июне. Рецессии, о которой предсказывали большинство аналитиков, нет, как показывает уровень безработицы, составляющий 3,6% и приближающийся к 50-летнему минимуму, а также индекс S&P 500, который показывает рост на 19% с начала года.

Хотя текущая рыночная ситуация может заставить инвесторов думать, что рецессия была избежана, есть три показателя, которые в течение времени непрерывно предсказывали рецессии. Эти ведущие экономические индикаторы являются ключевыми экономическими переменными, которые обычно движутся впереди изменений в общей экономической активности, обеспечивая систему преждевременного предупреждения об изменениях в деловом цикле. Давайте рассмотрим три из этих индикаторов и объясним, как инвесторы могут их интерпретировать.

Инверсия доходности кривой

Кривая доходности представляет собой отношение между процентными ставками на короткосрочные и долгосрочные государственные облигации. Обычно долгосрочные облигации имеют более высокие доходности, чем короткосрочные, чтобы компенсировать инвесторов за риск сохранения их средств на более продолжительный период.

Исторически инверсия кривой доходности часто предшествовала рецессиям. Этот индикатор указывает на то, что инвесторы беспокоятся о ближайшем будущем и ожидают снижения процентных ставок из-за потенциального замедления экономики.

U.S. 10-year yield spread vs. 2-year. Source: TradingView

Доходность двухлетних облигаций США в настоящее время составляет 3,25%, в то время как доходность десятилетних облигаций США составляет 2,95%, что характерно для периодов перед рецессией. Однако это было так с сентября 2022 года, и исторически перед экономическим сокращением проходит от девяти до 24 месяцев.

Ведущие экономические индикаторы (LEI)

Конференция по вопросам экономики, некоммерческая исследовательская организация, составляет набор экономических индикаторов, известных как ведущие экономические индикаторы (LEI). Эти индикаторы включают различные данные, такие как разрешения на строительство, цены на акции, ожидания потребителей, среднее количество рабочих часов в неделю и другие.

U.S. consumer confidence index. Source: The Conference Board

Когда эти индикаторы начинают снижаться или показывать отрицательную динамику, это может сигнализировать о предстоящей рецессии. Индекс доверия потребителей в июле достиг показателя 117, самого высокого уровня за два года. Более того, согласно The Conference Board, вероятность рецессии в ближайшие шесть месяцев составляет 25%, по сравнению с 30% в июне.

Индекс деловой активности закупок (PMI)

Индекс деловой активности закупок (PMI) основан на пяти основных показателях: новые заказы, уровень запасов, производство, поставки от поставщиков и условия занятости. PMI более 50 указывает на рост, в то время как показатели ниже 50 указывают на сокращение. PMI считается очень надежным инструментом, так как предоставляет своевременные и точные данные о секторе производства.

PMI S&P Global по производству в США снизился до 46,0 в июле 2023 года, с 46,9 в июне и 48,4 в мае. Это самое низкое значение с декабря 2022 года и указывает на сокращение в секторе производства. Кратко говоря, глобальная экономика замедляется, и это оказывает негативное влияние на спрос на экспорт из Соединенных Штатов.

Федеральная резервная система находится в трудном положении

В настоящее время американская экономика демонстрирует смешанные сигналы. Несмотря на сильный спрос со стороны потребителей, обусловленный ростом заработной платы и низкой безработицей, индикаторы промышленного роста оставались слабыми в течение 2023 года. Более того, облигационные рынки указывают на неохоту рынка добавлять рисковые позиции.

Эта неуверенность обусловлена ожидаемым ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и ожидаемыми повышениями процентных ставок на 2023 год. Эти различные сигналы показывают сложную ситуацию для тех, кто отвечает за процентные ставки.

Если Федеральная резервная система слишком сильно ужесточит политику, это может слишком быстро замедлить экономику и, возможно, привести к рецессии. С другой стороны, если Федеральная резервная система слишком лояльна, это может вызвать высокую инфляцию, которая подрывает покупательную способность и может нарушить стабильность валюты.

Связано: Цена биткоина падает, но данные свидетельствуют, что уровень в $30 тыс. и выше является путем наименьшего сопротивления

Для инвесторов в криптовалюту существует дополнительный фактор, который дополнительно усложняет анализ. Несмотря на долгосрочную высокую корреляцию между биткоином (BTC) и фондовым рынком, в последние восемь месяцев наблюдались периоды обратной тенденции, что означает, что активы двигались в разных направлениях.

50-дневная корреляция фьючерсов S&P 500 против индекса Bitcoin/USD. Источник: TradingView

В условиях неопределенности на криптовалютном рынке решения ФРС являются ключевыми для выявления экономической уверенности. Повышение процентных ставок означает стабильность, что потенциально может быть выгодным для рынка криптовалют в краткосрочной перспективе, в то время как снижение ставок может указывать на экономические проблемы, что возможно повлияет на рисковые рынки в целом. Поэтому отслеживание действий ФРС предоставляет своевременное руководство инвесторам в неопределенные экономические времена.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

политика

Сеть продуктовых магазинов Trader Joe подает иск по поводу нарушения товарного знака против Trader Joe DEX.

Децентрализованная биржа Trader Joe и ее сооснователь Чэн Чиэ обвиняются в капитализации на имени, доброй репутации и...

рынок

Ключевые показатели Coinbase показывают бычий настрой среди трейдеров с краткосрочной осторожностью

Coinbase упустил «значительную часть потенциала роста криптовалютного рынка» и ожидается, что присоединится к этому д...

рынок

LINK Chainlink растет на 15%, XRP теряет популярность, когда Биткоин возвращается к минимуму в диапазоне $29.6K

Технологические акции, такие как Tesla и Netflix, с которыми криптовалютные цены обычно коррелируют, снизились в тече...

рынок

Является ли 2024 год годом альткоинов?

В расширяющемся мире криптовалют возрастает спекуляция о возможном взлете альтернативных монет, также называемых альт...

биткоин

Цены на биткойн и эфир остаются стабильными, поскольку трейдеры следят за возвращением корреляции с акциями США.

«Крупные криптовалюты потеряли немного менее 0,5%, когда американские рынки закрылись во вторник ниже».

биткоин

Робинхуд запускает услуги торговли криптовалютами в Европе

Представитель компании Robinhood заявил, что ЕС является правильным рынком для закрепления своих планов по международ...