Быки биткоина должны переключиться на опционы на покупку, говорит поставщик услуг в области криптовалют Matrixport.

Bitcoin bulls should switch to buying options, says cryptocurrency service provider Matrixport.

• Matrixport говорит, что низкая волатильность делает стратегию перехода к опционам на покупку бычьего вызова жизнеспособной для оптимизации доходности.
• Опционы выглядят дешево, так как ключевые показатели волатильности биткоина упали до многолетних минимумов.

Криптотрейдеры должны рассмотреть возможность вывода денег из биткоина (BTC) и вложения их в опционы на покупку бычьего вызова, связанные с криптовалютой, чтобы оптимизировать свои доходы, заявил провайдер криптосервисов Matrixport в четверг.

“Предсказуемо, криптовалютный рынок стал очень тихим в эти летние недели. Это привело к существенному снижению объемов торговли и волатильности. Инвесторам, вероятно, стоит заменить свои биткойны на опционы на биткойн, в частности на вызовы вверх, так как низкая волатильность сделала цены на опционы дешевле”, – сказал Маркус Тилен, руководитель отдела исследований и стратегии в провайдере криптосервисов Matrixport.

“Это позволяет зафиксировать прибыль за текущий год по биткойну, а покупка опционов на вызов позволяет участвовать в любом восходящем ралли”, – добавил Тилен.

Matrixport была одной из немногих фирм, которые последовательно были бычьими по отношению к биткоину с конца 2022 года. Ведущая криптовалюта выросла почти на 77% в этом году, но бычий тренд остановился выше отметки в $30,000 в последние недели.

• Grayscale хочет, чтобы SEC одобрила все Spot Bitcoin ETF одновременно
• Ранние инвесторы Unibot имеют выгоду в 200 раз больше, чем Bitcoin, в то время как UNIBOT игнорирует затишье в Bitcoin.
• Биткоин стабилен выше 29 тысяч долларов, доходность облигаций растет после того, как Банк Японии делает политику контроля доходности более гибкой.

Опционы дают трейдерам право, но не обязанность, покупать биткоины по заявленной цене до определенной даты. Пут-опционы дают право на продажу. Покупатель опциона на покупку показывает неявный бычий настроение на рынке, в то время как покупатель пут-опциона показывает медвежий настроение. Цены на опционы зависят от цены исполнения опциона, времени до истечения срока, процентных ставок и подразумеваемой волатильности – ожидания колебаний цены в течение определенного периода.

Стратегия при низкой волатильности

Волатильность среднего возврата, она заставит цены активов приблизиться к средним ценам и положительно повлияет на цены опционов. Поэтому опционы считаются дешевыми, и трейдеры предпочитают покупать опционы, когда волатильность необычно низкая, а продавать опционы, когда волатильность исключительно высокая.

30-дневная реализованная, или историческая волатильность биткоина снизилась до уровня 28% годовых, самого низкого с января. Индекс BitVol от T3I, который измеряет ожидаемые колебания цены криптовалюты за четыре недели, недавно опустился до 40,47, самого низкого значения с начала 2019 года. Текущая ситуация сильно отличается от конца 2022 года, когда волатильность была слишком высокой, и опционы выглядели дороже.

Более того, в этом году между подразумеваемой волатильностью и ценой биткоина установилась положительная корреляция. Таким образом, если ралли биткоина возобновится, держатели опционов на покупку будут вероятно получать значительные прибыли при меньших начальных инвестициях.

Заметка Тилену для клиентов предлагает зафиксировать прирост биткойна за текущий год в размере 77% и использовать свободные средства для покупки опциона на покупку (ATM) с номинальной стоимостью в 3% каждый месяц. Таким образом, даже если рынок падает, инвесторы все равно закончат год с чистой прибылью в размере 62%.

Покупка опциона на покупку позволяет контролировать ту же самую сумму акций, что и покупка базового актива, но с гораздо меньшими затратами. Покупатель опциона на покупку платит премию продавцу за защиту от бычьих движений. Премия, уплаченная, является максимальной суммой, которую покупатель опциона на покупку может потерять, если рынок падает. Опцион на покупку с исполнением по текущей рыночной цене базового актива называется опционом на исполнение по текущей цене (ATM). Например, опционы с ценами исполнения, близкими к текущей рыночной цене биткоина в размере $29,180, являются опционами на исполнение по текущей цене.

“Такая ‘стратегия замены биткоина’ гарантирует постоянную экспозицию к возможности роста биткоина через покупку опциона на биткоин каждый месяц на номинальную стоимость 3% (5*3% = 15%), в то время как зафиксирован прирост за этот год в размере +77% (минус 15% за опционы), что приводит к чистой прибыли около 62%, даже если цены на биткоин снизятся с этого уровня и каждый опцион принесет убыток”, – пояснил Тилен.

Редактировал Парикшит Мишра.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!