Биткоин продолжает превосходить портфель Уоррена Баффета, и разрыв только увеличивается.

Bitcoin continues to outperform Warren Buffett's portfolio, and the gap is only growing.

Уоррен Баффетт, известный инвестор и председатель Berkshire Hathaway, отметил свой 93-й день рождения 30 августа. На протяжении своей долгой карьеры он твердо придерживался стратегии инвестирования в ценные бумаги, которая имеет некоторое сходство с подходом “покупай и держи”, часто ассоциируемым с криптовалютами.

Однако фокус Баффетта – на активах с высоким потенциалом прибыли, инвестирование в компании и секторы, в которых он и его команда обладают глубоким пониманием связанных рисков, конкуренции и преимуществ.

Вопрос в том, может ли такая узконаправленная стратегия превзойти Биткойн (BTC) в долгосрочной перспективе. Более того, инвесторы должны задаться вопросом, почему один из величайших выборщиков акций всех времен в настоящее время держит наличные и краткосрочные облигации второй по величине позиции в своем портфеле.

Интересным примером такого подхода являются акции Apple (AAPL), являющиеся крупнейшим активом Berkshire Hathaway. Компания приобрела эти акции в начале 2016 года, когда стоимость компании уже превышала 500 миллиардов долларов, поэтому они далеко не были ранними инвесторами. Следует отметить, что Berkshire Hathaway продолжает увеличивать свои инвестиции в AAPL в 2022 году, несмотря на то, что стоимость акций выросла более чем в 5 раз с момента первоначальной покупки. Это демонстрирует приверженность Баффетта долгосрочным инвестиционным стратегиям, независимо от недавних колебаний цен.

Баффетт недооценивает непроизводительные товары как средство сохранения стоимости

В письме акционерам от февраля 2012 года Berkshire Hathaway выразила опасения по поводу обесценивания бумажной валюты и обсудила ограничения золота в качестве средства сохранения стоимости. Они утверждали, что золото лишено практической ценности, спрос на промышленные и ювелирные цели не соответствует производству, и его цена в значительной степени определяется настроениями, вызванными страхами, что приводит только к временному увеличению цены. В отличие от этого, инвестиции в производственные компании приносят значительные дивиденды и доходы.

Berkshire Hathaway также отметила, что независимо от того, будет ли будущая валюта основана на золоте, ракушках или бумаге, люди всегда будут готовы обменять часть своего дохода на товары и услуги.

К сожалению для Баффетта, цена Биткойна выросла на 683% в течение 12 месяцев после его критических замечаний о жизнеспособности непроизводительных товаров в качестве средства сохранения стоимости. Более того, за период в 4 года прибыль от Биткойна составила ошеломляющие 9014%.

Чтобы сравнить результаты инвестиций в акции Berkshire Hathaway и Биткойн, учитывая фокус Баффетта на прибыли и доходность, которая фундаментально отличается от характеристик товаров, таких как золото или Биткойн, мы рассчитали результаты инвестиций в акции Berkshire Hathaway с использованием коэффициента 3 для имитации рычаговой позиции.

Berkshire (BBRK.B) по коэффициенту 3 против индекса Биткойн/USD (оранжевый). Источник: TradingView

Если бы человек вложил 1000 долларов в Биткойн и начал рычаговую позицию на акции Berkshire Hathaway в начале 2019 года, он получил бы прибыль в размере 7020 долларов в BTC по сравнению с 5623 долларов в акциях Berkshire Hathaway.

Berkshire (BBRK.B) по коэффициенту 3 против индекса Биткойн/USD (оранжевый). Источник: TradingView

Аналогично, при инвестициях, начавшихся в 2017 году, прибыль составила 3798 долларов в BTC, в отличие от 1998 долларов при использовании рычаговой позиции на акции Berkshire Hathaway.

Явная несоответствие в стратегии Баффетта благоприятно для Биткойна

Важно отметить потенциальную лазейку в инвестиционной теории Баффетта: Berkshire Hathaway в настоящее время удерживает рекордную сумму в $147 миллиардов наличных средств и краткосрочных инвестиций, что составляет 18,5% от общей рыночной капитализации компании. Это вызывает вопросы о том, ждут ли они лучших точек входа в выбранные акции или считают, что доходность от фиксированных доходных инвестиций в размере 5,25% является удовлетворительной.

Этот сценарий подчеркивает, что даже самому опытному инвестору на фондовом рынке может быть сомнительно вложить свои деньги. Это также вызывает вопросы о том, будут ли некоторые из средств, которые в настоящее время находятся в стороне, включая 5,6 миллиарда долларов в денежных рынках, искать альтернативные формы защиты, если инфляция возобновится.

Биткоин может не быть идеальным средством сохранения стоимости, и его волатильность вызывает опасения. Однако важно отметить, что Биткоин еще не сталкивался с глобальной экономической рецессией, поэтому преждевременно делать однозначные суждения.

Кроме того, постоянное превосходство цены Биткоина по сравнению с акциями Berkshire Hathaway свидетельствует о том, что инвесторы все больше рассматривают его как жизнеспособную альтернативу средства сохранения стоимости.

В свете этого, значительная денежная позиция Berkshire Hathaway служит потенциальной предостережительной мерой для тех, кто скептически относится к Биткоину. С общей капитализацией рынка Биткоина, которая в настоящее время составляет 500 миллиардов долларов, это сигнализирует о значительном и неисчерпанном потенциале для его роли в финансовом ландшафте.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

блокчейн

XRP теряет все приросты, полученные после победы Ripple Labs над SEC

Общий медвежий рынок оказал давление на цены XRP после исторической победы Ripple Labs.

рынок

Первый в Азии индекс страха и жадности биткойна погружается в нейтральную зону, что является признаком неопределенности инвесторов

Снижение отражает актив, который застрял в узком диапазоне торговли. ПЛЮС Биткоин продолжает двигаться ниже 30 тысяч ...

рынок

Южнокорейские инвесторы предпочитают альткоины основным монетам, а Tron - Ethereum исследование DeSpread

Данные рынка показывают, что корейцы торгуют по-другому, в отличие от остального мира.

рынок

XRP Киты скачут на волне роста криптовалют, при этом токен Ripple вырос на 62%

Теперь XRP наблюдает всплеск сетевой активности, поскольку влиятельные держатели криптовалюты предпринимают свои шаги...

рынок

Маленькая стабильная монета, привязанная к евро, выросла на 200% на Binance, прежде чем биржа приостановила торги из-за 'абормальной волатильности'.

Торговая пара AEUR-USDT достигла максимума в $3.25 во вторник после полудня, до того как Binance приостановила торгов...

рынок

«Медведи биткойна теряют 178 миллионов долларов, поскольку цены превышают 34 тысячи долларов»

Трейдеры на криптобиржах Binance, Huobi и OKX потерпели убытки в размере 50 миллионов долларов каждый, что указывает ...