Данные по деривативам биткоина указывают на цель трейдеров в $50 тыс. за BTC

Информация о деривативах биткоина указывает на цель трейдеров в $50 тыс. за BTC

Цена биткоина (BTC) продолжает торговаться ниже своего максимума 2023 года, что может свидетельствовать о том, что инвесторы могли недооценить силу сопротивления в $44,000. Даже если цена биткоина торгуется ниже $42,000, это не обязательно означает, что достижение отметки в $50,000 и выше больше не возможно. Фактически, наоборот, это более вероятно. Исходя из показателей деривативов биткоина, ясно, что трейдеры игнорировали падение на 6,9% и оставались оптимистичными. Однако, достаточно ли этого оптимизма, чтобы оправдать дальнейший рост?

Закрытие левередж-позиций на $127 миллионов по фьючерсам на биткоин 11 декабря может показаться значительным, но оно составляет менее 1% от общего открытого интереса – стоимости всех незакрытых контрактов. Тем не менее, нельзя отрицать тот факт, что этот процесс вызвал коррекцию на 7% в течение менее чем за 20 минут.

Крах биткоина был ускорен деривативами, по крайней мере, в краткосрочной перспективе

С одной стороны, можно доказать, что деривативные рынки сыграли важную роль в последних отрицательных движениях цены. Однако, это анализирует игнорирует тот факт, что после достижения минимума в $40,200 11 декабря, цена биткоина выросла на 4,2% за последние шесть торговых часов. Сущностью является то, что влияние сильных ликвидационных ордеров давно исчезло, что опровергает понятие о крахе, полностью обусловленном фьючерсными рынками.

Для определения, остаются ли киты биткоина и рыночные мейкеры бычьими, трейдерам следует рассмотреть премию на фьючерсы биткоина, также известную как базисная ставка. Профессиональные трейдеры предпочитают месячные контракты из-за фиксированной процентной ставки финансирования. В нейтральных рынках эти инструменты торгуются премией от 5% до 10% для учета их расширенного срока исполнения.

• Биткойн останавливается на отметке в 41 тысячу долларов, трейдеры ждут решения Федерального резерва о ставке; AVAX обходит Dogecoin, альткоины стремительно растут.
• Сегодня на Uniswap самые крупные приросты криптовалют – INJ, MUBI, PRIME
• Аваланч (АВАХ) показывает месячный рост в три раза, поскольку увеличение TVL указывает на рост числа пользователей

Данные показывают, что премия на фьючерсы на биткоин практически не колебалась, несмотря на 9% интрадневное падение цены 11 декабря, она оставалась выше порога нейтрально-бычьего от 10% на протяжении всего времени. Если бы существовал значительный избыток спроса на шорты, этот показатель бы хотя бы упал в нейтральный диапазон 5% до 10%.

Трейдерам также следует анализировать рынки опционов, чтобы оценить, смягчила ли последняя коррекция оптимизм инвесторов. 25% косвенное отклонение является показательным индикатором, когда дески арбитража и рыночные мейкеры слишком ярко начисляют стоимость для защиты вверх или вниз.

Если трейдеры ожидают падения цены биткоина, то показатель косвенного отклонения повысится выше 7%, а периоды волнения, как правило, приводят к отрицательному косвенному отклонению в 7%.

Как видно из приведенного выше графика, косвенное отклонение опционов на BTC остается нейтральным с 5 декабря, что свидетельствует о сбалансированной стоимости как для колл-опционов (покупка), так и для пут-опционов (продажа). Это не так оптимистично, как в предыдущие несколько недель, когда пут-опционы торговались со скидкой в 10%, но это по крайней мере показывает устойчивость после падения на 6,1% с 10 декабря.

Розничные трейдеры оставались нейтральными до бычьих несмотря на колебания биткоина

После анализа двух наиболее значимых индикаторов потока институциональных средств, следует проанализировать, как розничные трейдеры, использующие плечо, влияют на ценовую динамику. Перпетуальные контракты, также известные как инверсные свопы, включают встроенную ставку, которая обычно пересчитывается каждые восьмые часы.

Положительная финансовая ставка указывает на увеличение спроса на кредитное плечо среди долгосрочных позиций. Обратите внимание, что данные показывают умеренный рост между 8 декабря и 10 декабря до 0,045%, что эквивалентно 0,9% в неделю, что ни значительно, ни бременно для большинства трейдеров для поддержания своих позиций.

Связано: Биткоиновая облигация Эль Сальвадора получила регуляторное одобрение, планируется запуск в 1 квартале

Такие данные весьма положительны, учитывая, что цена биткоина выросла на 52% с октября. Это указывает на то, что избыточный розничный кредитное плечо не стало двигателем ралли и последующей ликвидации.

Что бы ни вызвало ралли до уровня $44,700 и его последующую коррекцию до текущих $41,300, в основном это было обусловлено рынком обычных сделок. Это не обязательно означает, что достигнут дно, однако это значительно снижает вероятность каскадной ликвидации из-за чрезмерного оптимизма, связанного с ожиданием одобрения биржевого фонда (ETF).

В сущности, это хорошая новость для быков на биткоине, так как производные инструменты указывают на то, что положительная динамика не пропала, несмотря на коррекцию цены.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!