Цена биткоина продолжает падать, но как расположены профессиональные трейдеры BTC?

Цена Биткоина продолжает снижаться, но какие стратегии используют профессиональные трейдеры BTC?

Биткоин (BTC) пережил удивительный рост цены на 15.7% в первые шесть дней декабря. Этот рост сильно повлиял на предвкушение немедленного одобрения биржевого фонда (ETF) в Соединенных Штатах. Старшие аналитики ETF компании Bloomberg выразили 90% вероятность одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США, что ожидается до 10 января.

Однако недавний рост цены биткоина может быть не таким простым, как кажется. Аналитики не учли множественные отклонения на уровне $37,500 и $38,500 во второй половине ноября. Эти отклонения заставляют профессиональных трейдеров, включая делающих рынок, сомневаться в силе рынка, особенно с точки зрения производных показателей.

Инстинктивная волатильность биткоина объясняет сниженный интерес профессиональных трейдеров

Рост биткоина на 7.6% до $37,965 15 ноября вызвал разочарование, так как движение полностью откатилось на следующий день. Точно так же, между 20 и 21 ноября, цена биткоина снизилась на 5.3% после того, как сопротивление на уровне $37,500 оказалось более серьезным, чем ожидалось.

Хотя поправки являются естественными даже в периоды бычьего рынка, они объясняют, почему киты и делающие рынок избегают позиций с использованием плеча в этих волатильных условиях. Удивительно, но несмотря на положительные ежедневные свечи весь этот период, покупатели, использующие долгий плечо, были вынуждены ликвидировать свои позиции с потерями, которые за последние пять дней достигли порядка удивительных $390 миллионов.

Хотя премия на фьючерсы биткоина на Чикагской Меркантильной бирже (CME) достигла своего максимального уровня за два года, что указывает на избыточный спрос на длинные позиции, эта тенденция не обязательно применима ко всем биржам и профилям клиентов. В некоторых случаях топ-трейдеры снизили своё отношение долгие/короткие позиции до минимальных уровней за последние 30 дней. Это указывает на движение по фиксации прибыли и сниженный спрос на бычьи ставки выше $40,000.

Консолидируя позиции по периодическим и квартальным фьючерсным контрактам, можно получить более четкое представление, к какой стороне склоняются профессиональные трейдеры.

Exchanges’ top traders BTC long-to-short ratio. Source: Coinglass

С начала декабря лучшие трейдеры OKX отдали предпочтение длинным позициям с соотношением 3.8. Однако, по мере роста цены выше $40,000, эти длинные позиции были закрыты. В настоящее время соотношение сильно склоняется в сторону коротких позиций на 38%, что является минимальным уровнем за последние 30 дней. Это указывает на то, что некоторые крупные игроки отступили от текущего ралли.

Однако весь рынок не разделяет этот настрой. Лучшие трейдеры Binance показали противоположное движение. 1 декабря их соотношение было склонно к длинным позициям на 16%, что с тех пор выросло до 29% на сторону бычьего рынка. Тем не менее, отсутствие длинных позиций с использованием плеча среди лучших трейдеров является положительным сигналом, подтверждающим, что ралли в основном вызвано накоплением на рынке спота.

Похожие: Канадские криптовалютные биржи достигли $1B активов под управлением

Данные по опционам подтверждают, что некоторые киты не покупают ралли

Для определения, были ли трейдеры врассыпную и сейчас удерживают короткие позиции с убытками, аналитики должны рассмотреть баланс между позициями по опциям на покупку (call) и продажу (put). Растущий спрос на опции на продажу обычно свидетельствует о том, что трейдеры сконцентрированы на нейтральных или медвежьих стратегиях цены.

BTC options put-to-call volumes at OKX. Source: Laevitas.ch

Данные о Bitcoin-опционах на OKX показывают растущий спрос на продажу по сравнению с покупкой. Это говорит о том, что эти киты и рыночные участники, возможно, не ожидали роста цены. Тем не менее, трейдеры не делали ставки на падение цены, так как объем покупок опционов превышал объем продаж. Избыточный спрос на продажу (опционы “пут”) должен был поднять этот показатель выше 1.0.

Рост цены Bitcoin до уровня $44,000 выглядит здоровым, так как здесь не было использовано чрезмерное кредитное плечо. Тем не менее, некоторые значимые игроки были удивлены, поэтому они сократили позиции с использованием кредитного плеча и одновременно показали рост спроса на продажу опционов.

Поскольку цена Bitcoin остается выше уровня $42,000 в ожидании возможного одобрения ETF в начале января, растет мотивация для быков оказывать давление на тех китов, которые не приняли участие в последнем ралли.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

Прогноз цены на Solana, поскольку цена достигла отметки в $47 Предстоит ли стабильное восхождение?

Цена Solana выросла на 6% за последние 24 часа, альткоин прибавил 5% за последний час.

рынок

XRP борется в своем пути к отметке в $1 наблюдатели рынка делятся противоречивыми мнениями

XRP значительно развилась после недавнего судебного решения в громком деле между Ripple и Комиссией по ценным бумагам...

блокчейн

Coinbase столкнется с 'реальной проверкой', поскольку розничный FOMO угасает, говорит Mizuho.

Согласно отчету, нарушая исторические тенденции, объемы торгов биржи продолжают снижаться, несмотря на рост цены битк...

рынок

Нет, SpaceX не является причиной этого многомиллиардного биткоинового кровопролития

Цены на биткойн внезапно упали поздно в четверг после сообщений о сотнях миллионов продаж, вызвав кровавую баню на фь...

рынок

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас 23 октября - Fantom, Aave, THORChain

По мере того, как криптовалютный рынок входит в последнюю неделю октября, внимание сосредоточено на нескольких цифров...

рынок

Более 200 миллионов долларов ликвидировано в криптовалютных фьючерсных ставках, так как биткоин снизился до уровня ниже 36 000 долларов на платформе Binance.

Внезапная волатильность цен на биткоин и другие криптовалюты вымыла значительную часть маржи из рынка, при этом тольк...