«Бычья биас трейдеров биткоинов остается прочным, несмотря на снижение цены БТС до 37 тысяч долларов»

«Бычий настрой трейдеров биткоинов остаётся неизменным, несмотря на снижение цены BTC до 37 тысяч долларов»

Биткоин (BTC) в скором времени достиг отметки в $38,000 24 ноября, но столкнулся с сильным сопротивлением на этом уровне. 27 ноября цена биткоина опустилась ниже $37,000, что остается неизменным по сравнению с прошлой неделей.

Заметно то, насколько непоколебимой остается сила производных от BTC, что свидетельствует о том, что быки упорны в своих намерениях.

Интересное событие происходит в Китае, где тетер (USDT) торгуется ниже своей справедливой стоимости в местной валюте – Юане. Это расхождение часто возникает из-за различных ожиданий между профессиональными трейдерами, занимающимися деривативами, и розничными клиентами, занятыми на спот-рынке.

Как регулирование повлияло на деривативы биткоина?

Для оценки экспозиции китов и арбитражных площадок при использовании деривативов биткоина, необходимо оценить объем опционов BTC. Исследуя пут- и колл-опционы, мы можем оценить преобладающий бычий или медвежий настрой.

Отношение объема пут-опционов и кол-опционов BTC от Deribit. Источник: Laevitas.ch

С 22 ноября объем пут-опционов продолжает отставать от колл-опционов, в среднем на 40%. Это указывает на сниженный спрос на защитные меры – неожиданное развитие событий, учитывая усиленный регуляторный контроль после дела Binance с Министерством юстиции США и иск Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) против биржи Kraken.

При этом инвесторы могут не предвидеть нарушений в работе сервисов Binance, но вероятность дальнейших регуляторных мер против бирж, обслуживающих клиентов из США, выросла. Кроме того, те, кто ранее полагался на сокрытие своей активности, теперь могут задуматься о дважды, так как Министерство юстиции получит доступ к истории транзакций.

Кроме того, неизвестно, будет ли достигнутое соглашение Чанпенгом “CZ” Чжао с властями распространяться на другие нерегулируемые биржи и платежные шлюзы. В заключение, последствия недавних регуляторных мер остаются неясными, и преобладающий настрой – пессимистический, с инвесторами, боящимися дополнительных ограничений и возможных действий против создателей рынка и выпускающих стейблкойны.

Чтобы определить, является ли рынок опционов на биткоин аномалией, давайте рассмотрим контракты на фьючерсы BTC, а именно ежемесячные – предпочитаемые профессиональными трейдерами из-за их фиксированной ставки финансирования в нейтральных рынках. Обычно, эти инструменты торгуются с премией от 5% до 10%, учитывая продолжительный срок расчетов.

Нормализованная премия фьючерсов на биткоин сроком в 30 дней. Источник: Laevitas.ch

С 24 ноября по 26 ноября премия на фьючерсы на BTC колебалась на границе чрезмерного оптимизма, составляя около 12%. Однако, к 27 ноября она снизилась до 9%, поскольку цена биткоина проверила уровень поддержки $37,000 – нейтрального уровня, но близкого к бычьему порогу.

Розничные трейдеры стали менее оптимистичными после угасания надежд на ETF

Переходя к розничному интересу, растет чувство апатии из-за отсутствия краткосрочных положительных триггеров, таких как потенциальное одобрение биржевого фонда (ETF) на спот-рынке биткоин. Ожидается, что окончательное решение SEC будет принято в январе и феврале 2024 года.

Премия USDT по отношению к юаню достигла своего минимального значения за последние четыре месяца на бирже OKX. Эта премия служит индикатором спроса среди китайских розничных трейдеров криптовалюты и измеряет разницу между паритетными сделками и долларом США.

Peer-to-peer Tether (USDT) vs. USD/CNY. Источник: OKX

С 20 ноября USDT торгуется с дисконтом, что указывает на значительное желание ликвидировать криптовалюты или повышенную регуляторную тревогу. В любом случае, это далеко не позитивный индикатор. Более того, последний случай 1% положительной премии произошел 30 дней назад, что указывает на то, что розничные трейдеры не особенно воодушевлены последним ралли к отметке в 38 000 долларов.

Похожее: Что ждет Чангпенга “CZ” Чжао от Binance в будущем?

По сути, профессиональные трейдеры остаются невозмутимыми по отношению к краткосрочным коррекциям, независимо от регулятивного окружения. Вопреки прогнозам о скором конце света, позиция Binance остается неизменной, а снижение объемов торговли на нерегулируемых биржах может повысить вероятность одобрения биткоин-ETF на местных рынках.

Разница в временных горизонтах может объяснить разрыв между оптимизмом профессиональных трейдеров и инвесторов-розничников. Кроме того, недавние регулятивные меры могут подготовить почву для увеличения участия институциональных инвесторов, что может иметь потенциальные положительные перспективы в будущем.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

Toncoin взлетает на 40% и входит в Топ-10 криптовалют Какая монета может стать следующим крупным движущимся объектом?

Цена Toncoin (TON) выросла на 150% с минимумов июня 2023 года, обойдя по капитализации Solana (SOL) и Tron (TRX). Но ...

рынок

Топ свопов – Какая 'своп' монета является лучшей на DEX? Может ли она конкурировать с $GFOX?

Монеты DEX, такие как Uniswap, PancakeSwap и dYdx, заняли топовые позиции среди криптовалютных инвестиций, но как они...

рынок

Когда Пепе пытается сохранить свой ранний взлет на 150x, появляется ли новый претендент на его трон?

Пока Pepe (PEPE) борется, может ли NuggetRush (NUGX), которая сочетает финансовый рост, реальное влияние и вовлечение...

рынок

Algorand (ALGO) может получить шанс на бычью серию - вот как

Algorand (ALGO) недавно объявил о значительных изменениях в своем протоколе, которые должны изменить будущее сети бло...

DeFi

Бассейн Lifinity USDC разопустился арбитражным ботом

Децентрализованная биржа Lifinity 8 декабря была обчищена на 700 000 долларов в паре LFNTY-USDC арбитражным ботом.