Фьючерсы на биткоин CME достигли рекордных значений, но неопределенность нависает над отметкой 36 тыс. долл.

Фьючерсы на биткоин CME достигли исторического максимума, но будущее остается неопределенным, приближаясь к отметке в 36 тыс. долларов.

Открытый интерес по фьючерсам на Биткоин (BTC) на Чикагской товарной бирже (CME) достиг рекордного уровня в $3,65 млрд 1 ноября. Этот показатель учитывает стоимость каждого контракта, которые остаются в силе на оставшиеся календарные месяцы, где покупатели (лоны) и продавцы (шорты) постоянно сопоставляются.

Бычьи настроения на фьючерсах на Биткоин на CME, но осторожные рынки опционов на BTC

Число активных крупных держателей достигло рекордного уровня в 122 на неделе, начиная с 31 октября, что свидетельствует о растущем институциональном интересе к Биткоину. Заметно, что премия на фьючерсы на Биткоин на CME достигла своего максимального уровня за последние два года.

В нейтральных рынках годовая премия обычно находится в диапазоне от 5% до 10%. Однако, последняя премия в 15% на фьючерсы на Биткоин на CME выделяется, указывая на сильный спрос на долгосрочные позиции. Это также вызывает опасения, так как некоторые могут полагаться на утверждение фьючерсов на Биткоин внебиржевых сделок (ETF).

Вопреки бычьему настроению с фьючерсами на CME, данные с рынков опционов на Биткоин показывают растущий спрос на защитные пут-опционы. Например, отношение открытого интереса путовых и колловых опционов на бирже Deribit достигло своего максимального уровня за последние шесть месяцев.

Deribit Bitcoin options put-to-call ratio. Source: Laevitas.ch

Текущий уровень 1,0 означает сбалансированный открытый интерес между колл-опционами (покупка) и пут-опционами (продажа). Однако этот показатель требует дальнейшего анализа, так как инвесторы могли продавать колл-опционы и получать положительную экспозицию к Биткоину выше определенной цены.

Независимо от спроса на производные на рынке, цена Биткоина в конечном итоге зависит от потоков на биржах. Например, отклонение на уровне $36 000 2 ноября привело к коррекции в 5%, снижая цену до $34 130. Интересно, что биржа Bitfinex на протяжении этого движения получала ежедневные чистые притоки Биткоина в размере $300 млн.

Как подчеркнул аналитик Джеймс Стратен, депозит китов совпал с ослаблением движения Биткоина, указывая на потенциальную связь между этими движениями. Тем не менее, падение не нарушило поддержку на уровне $34 000, что указывает на реальных покупателей на этом уровне.

Последняя коррекция Биткоина произошла в то время, когда фьючерсы индекса Рассел 2000, измеряющие средние компании в США, выросли на 2,5% и достигли двухнедельного максимума. Это свидетельствует о том, что движение Биткоина было не связано с решением Федерального резервного банка США сохранить ставки на уровне 5,25%.

Кроме того, цена золота оставалась стабильной в районе $1 985 с 1 по 3 ноября, демонстрируя, что крупнейший хранилище стоимости в мире не пострадало от анонса монетарной политики. Вопрос остается: какой продавческий давление всё еще контролируют продавцы Биткоина на уровне $36 000?

Снижение доступности Биткоина на биржах может быть обманчивым

Как продемонстрировано $300 млн ежедневных чистых притоков на Bitfinex, простое оценивание текущих депозитов на биржах не дает ясного представления о краткосрочной доступности для продажи. Меньшее количество внесенных монет может отражать снижение доверия инвесторов к биржам.

Помимо правовых проблем, возникших у Coinbase и Binance по обвинению в неразрешенной брокерской деятельности США SEC, инцидент с FTX-Alameda Research вызвал еще больше озабоченности среди инвесторов. Недавно, сенатор США Синтия Ламмис призвала Министерство юстиции принять “быстрые меры” против Binance и Tether за их участие в финансировании террористических организаций.

Связано: SEC ищет сокращения судебного разбирательства в случае Do Kwon и Terraform Labs

Наконец, рынок криптовалюты пострадал от увеличения доходности от традиционных фиксированных доходных операций в фиатных валютах, в то время как ранее прибыльные доходы от криптовалют исчезли после краха Luna-TerraUSD в мае 2022 года. Это движение оказало долгосрочное влияние на сектор кредитования и привело к краху нескольких посредников, включая BlockFi, Voyager и Celsius.

В данный момент, согласно данным фьючерсов CME, несомненно, растет институциональный спрос на деривативы Bitcoin. Однако, это может быть не прямо связано с низкой доступностью на месте, что затрудняет прогнозирование предложения между 36 000 и 40 000 долларами — уровнем, который не тестировался с апреля 2022 года.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

биткоин

Сделать или сломать судьба биткоина висит на грани 200-недельной ЭМА

Биткоин (BTC) официально опустился ниже отметки в $26 000 и в настоящее время торгуется по цене $25 800, что совпадае...

рынок

«Биткойн Боллинджер-бэнды повторяют движение, которое привело к росту на 40% в январе»

Может ли биткоин повторить январский рост цены BTC с таким близким расстоянием между полосами Боллинджера?

мнение

Где будет находиться майнинг биткоина после половины?

Бывший нефтяной инженер Рена Шах говорит, что майнеры биткоина должны будут прийти к пониманию и принять экологически...

биткоин

«Закрытие цены биткоина выше $27 500 может стать толчком к более значительному росту»

Цена биткоина нацеливается на ключевой рост выше сопротивления в $27,500. Если будет закрытие выше $27,500, BTC может...

рынок

Bitcoin и Ether CME Futures увидели рекордное участие крупных трейдеров во 2-м квартале

Институциональный интерес к фьючерсам на биткоин продолжал расти в течение квартала, поскольку инвесторы искали регул...

биткоин

Цена биткоина не следует за золотом после данных по инфляции в США, ожидаются дальнейшие потери?

Цена биткоина не смогла получить бычий импульс после публикации данных о потребительской инфляции в США. BTC торгуетс...