Расширенная премия на фьючерсы Ethereum достигает максимума за год – последует ли за этим рост цены на ETH?

Максимальный рост за год Результаты расширенной премии на фьючерсы Ethereum - будет ли это сопровождаться повышением цены на ETH?

Цена Эфира (ETH) снизилась на 14,7% с пика в $2,120 16 апреля 2023 года. Тем не менее, два деривативных показателя указывают на то, что инвесторы не испытывали такого оптимизма уже более года. Это расхождение требует проведения исследования для выяснения, является ли недавний оптимизм более общей реакцией на превышение Биткоином (BTC) отметки в $34,000 24 октября.

Одна из возможных причин бурного энтузиазма среди инвесторов, использующих деривативы ETH, заключается в общем восторге рынка относительно потенциального одобрения пункта биткоин-фондовой биржи (ETF) в Соединенных Штатах. По мнению аналитиков из Bloomberg, продолжающиеся поправки к предложениям о пункте Bitcoin ETF можно признать “хорошим знаком” прогресса и надвигающегося одобрения. Ожидается, что этот развитие приведет к повышению цен на всем рынке криптовалют.

Интересно, что комментарии Председателя SEC США, Гэри Генслера, в 2019 году, отражают его точку зрения. Во время MIT Bitcoin Expo 2019 года, Генслер назвал позицию SEC на тот момент “не последовательной”, поскольку было отклонено несколько заявок на пункт Bitcoin ETF, в то время как существовали фьючерсные ETF продукты, не связанные с физическим биткоином, с декабря 2017 года.

Еще одним потенциальным фактором оптимизма инвесторов в Ethereum, использующих деривативы, может быть ценообразование обновления Dencun, запланированного на первое полугодие 2024 года. Это обновление направлено на улучшение доступности данных для роллапов второго уровня, что в конечном итоге приведет к снижению транзакционных издержек. Кроме того, обновление подготовит сеть для будущей реализации шардинга (параллельной обработки) в рамках плана развития Ethereum “Surge”.

Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин отметил в своем заявлении от 31 октября, что независимые проекты первого уровня постепенно мигрируют и, возможно, интегрируются в качестве решений второго уровня экосистемы Ethereum. Бутерин также отметил, что текущие расходы на комиссии роллапов не являются приемлемыми для большинства пользователей, особенно для непрофессиональных приложений.

Проблемы для конкурентов Ethereum

Конкуренты Ethereum сталкиваются с проблемами, поскольку программисты-разработчики понимают связанные издержки поддержания полной записи транзакций сети. Например, популярный инструмент исследования блокчейна для Avalanche – SnowTrace (AVAX) – объявил о своем закрытии, предположительно из-за высоких затрат.

Филлип Лью мл., руководитель стратегии и операций в Ava Labs, указал на трудности, с которыми пользователи сталкиваются при самостоятельной валидации и хранении данных на одноуровневых цепочках. В результате часто возникают непредвиденные проблемы, связанные с необходимостью значительных вычислительных мощностей.

Например, 18 октября команда Theta Network столкнулась с «краевым» багом после обновления узла, что привело к остановке производства блоков на основной цепи на несколько часов. Аналогично, блокчейн Aptos Network (APT) первого уровня испытал пятичасовое простоя 19 октября, в результате чего были остановлены операции по внесению и выводу депозитов на биржах.

В целом, сеть Ethereum в настоящее время может не предлагать решения для высоких комиссий и узких мест по производительности. Однако на протяжении восьми лет она демонстрирует непрерывные обновления и улучшения в направлении достижения этой цели с незначительными сбоями.

Оценка бычьего настроения на рынках ETH деривативов

После оценки фундаментальных факторов, связанных с сетью Ethereum, важно исследовать бычий настрой среди трейдеров ETH на рынках деривативов, несмотря на негативную динамику ETH, которая снизилась на 14.7% с пика в $2,120 в апреле.

Премия на фьючерсы Ether, которая измеряет разницу между двухмесячными контрактами и текущей ценой, достигла своего максимального уровня за последний год. В здоровом рынке годовая премия, или ставка базиса, обычно должна находиться в диапазоне от 5% до 10%.

Ставка базиса для фьючерсов Ether на 1 месяц. Источник: Laevitas.ch

Такие данные свидетельствуют о растущем спросе на позиции ETH с плечом, поскольку премия на фьючерсные контракты выросла с 1% 23 октября до 7.4% 30 октября, превысив нейтрально-бычий порог в 5%. Этот рост показателя следует за ралли в цене ETH на 15.7% за две недели.

Дополнительное понимание можно получить при анализе рынка опционов. 25% скью дельта в опционах Ether является полезным индикатором того, когда арбитражные площадки и рыночные мейкеры переоценивают защиту от роста или падения цены. Когда трейдеры ожидают снижения цены Ether, значение скью превышает 7%. Напротив, периоды волнения обычно проявляют отрицательное значение скью в размере 7%.

Связано: 3 причины падения цены Ethereum по сравнению с Bitcoin

25% скью дельта опционов Ether на 30 дней. Источник: Laevitas.ch

Обратите внимание, что 25% скью дельта опционов Ether достигла отрицательного уровня в размере 16% 27 октября, самого низкого за последние 12 месяцев. В этот период защита в виде продажи опционов была доступна со скидкой, что является характеристикой чрезмерного оптимизма. Более того, текущая скидка в 8% на пут опционы полностью конtrариант к положительному скью в размере 7% или больше, которое сохранялось до 18 октября.

В заключение, источники бычьего настроя среди инвесторов Ether на рынках деривативов остаются отчасти непонятными. Трейдеры могут ожидать одобрения инструментов ETF для торговли Ether после потенциального одобрения Bitcoin либо рассчитывать на плановые обновления, направленные на снижение транзакционных затрат и устранение конкурентного преимущества других блокчейн сетей, таких как Solana (SOL) и Tron (TRX).

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

рынок

Биткоин шатается, а затем восстанавливает равновесие выше 29,2 тыс. долларов; ETH, DOGE, MATIC падают

Самая крупная криптовалюта немного снизилась на несколько часов после сообщения о том, что Банк Японии размышляет о и...

новости

Продажи телефонов Solana стремительно растут, поскольку дежены пытаются заполучить надутый BONK.

Телефон Solana, по всей видимости, летит с прилавков, так как трейдеры спешат получить выгоду от бесплатного распрост...

рынок

Matrixport становится бычьим на Bitcoin, с установленным тесным стоп-лоссом

Трейдерам следует следить за возможным падением ниже $25,800, - сказал Маркус Тиллен из Matrixport, обсуждая стоп-лосс.

рынок

Более 200 миллионов долларов ликвидировано в криптовалютных фьючерсных ставках, так как биткоин снизился до уровня ниже 36 000 долларов на платформе Binance.

Внезапная волатильность цен на биткоин и другие криптовалюты вымыла значительную часть маржи из рынка, при этом тольк...

рынок

Прибыль от маркет-мейкинга на криптовалютном рынке снизилась на 30% в связи с изменениями в индустрии

Ранее прибыльный бизнес по созданию рынка в криптовалюте, облегчающий сделки и извлекающий прибыль из разницы между ц...

рынок

Прогноз цены XRP при появлении ключевого сопротивления на уровне 0,70 доллара - возможен ли бычий прорыв?

Цена XRP за последние 24 часа выросла на 3%, достигнув отметки в $0,612927, поскольку рынок криптовалют восстанавлива...