A no-fail trade? Bitcoin трейдеры, которые практикуют долларовую стоимость средней стоимости, прибыльны.

Bitcoin трейдеры, которые практикуют долларовую стоимость средней стоимости, прибыльны.

Средний взвешенный стоимостной показатель приобретенного Bitcoin недавно достиг уровня, который свидетельствует о том, что все инвесторы, которые последовательно долларово усредняли ведущую криптовалюту, теперь находятся в плюсе, независимо от того, как долго они её держат.

Просто напоминаем, что каждый единственный простолюдин, который долларово усреднил #bitcoin, теперь в прибыли, независимо от того, когда они первый раз начали это делать. Каждый из них! pic.twitter.com/pnuIqdQznM

— Wicked (@w_s_bitcoin) 3 июля 2023 года

Эта новость приходит несмотря на то, что цена Bitcoin, измеренная в долларах США, все еще находится ниже на более чем 50% от своего исторического максимума около $69,000.

• Политический кандидат РФК мл. раскрылся как держатель биткойнов в июньских финансовых документах.

Тем не менее, многие финансовые гуру в сфере по-прежнему придерживаются идеи о том, что существование Bitcoin (BTC) и его рыночная капитализация, составляющая почти $600 миллиардов, основаны на понциевской схеме какого-то рода. Другие продолжают отрицать, что сохранение в самой надежной известной форме денег до сих пор было отличным инвестиционным тезисом, который превзошел все остальные.

Да, могут быть риски. И да, волатильность определенно сопутствует этой сфере. Но рассмотрение таких факторов в вакууме не является достаточным анализом любого инвестиционного решения. Необходимо учитывать доступные альтернативные стратегии, а также другие переменные, такие как:

• Какова текущая макроэкономическая среда и как она может измениться в будущем? Какое влияние это может оказать на различные классы активов и их производительность?
• Какое соотношение риска и доходности предлагает одна стратегия по сравнению с другими?
• Может ли диверсификация привести к оптимизированному соотношению риска и доходности, или лучший результат дает стратегия “все или ничего”?

Это всего лишь несколько потенциальных вопросов, которые могут быть ценными при обсуждении аргументов против долларового усреднения (DCAing) в BTC на долгосрочной основе.

Bitcoin превосходит традиционные инвестиции

Некоторые инвесторы, такие как те, кто работает в Adamant Research, уже много лет указывают на реальность самого выгодного соотношения риска и доходности в отношении Bitcoin:

«Мы утверждаем, что долгосрочное соотношение риск/доходность для Bitcoin в настоящее время является самым выгодным среди всех ликвидных инвестиций в мире. Мы ожидаем, что он будет торговаться в диапазоне от $3,000 до $6,500, после чего мы предвидим появление нового бычьего рынка».

Эта группа делала подобные заявления и во время медвежьих рынков 2015 и 2011 годов.

Каковы результаты стандартного портфеля 60/40 за последние пять лет? А что насчет золота? Недвижимости?

Следующая диаграмма наглядно иллюстрирует относительную производительность нескольких валют и классов активов по сравнению с BTC:

#Bitcoin – для денег, которых вы не можете себе позволить потерять.pic.twitter.com/j9iQ7iJVc7

— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 7 июля 2023 года

Само собой разумеется, что если сравнивать производительность стратегии DCA в Bitcoin с буквально любым другим активом, то здесь мало что можно сказать.

Диверсифицировать или нет?

Традиционные управляющие активами обычно придерживаются определенных правил, одно из которых – идея перебалансировки. Когда определенный актив превосходит ожидания, прибыль следует взять и распределить в другие активы, согласно этой логике.

Это можно рассматривать как форму диверсификации “на ходу”, так сказать. Но будь то обсуждение диверсификации с самого начала формирования портфеля или по мере его развития, как будет сравниваться такая стратегия с погружением в то, что до сих пор считается одним из самых рискованных и спекулятивных активов всех времен?

Ответ простой: это будет “продажа победителя, чтобы купить проигравших”, как сказал инвестор Майкл Сейлор.

За пять лет BTC/USD вырос на 376%. Сравните это с примерно 55% для индекса S&P 500 или золота.

Получение прибыли от Bitcoin в любой момент времени и перевод ее в другие активы могло бы уничтожить потенциал портфеля. Доход от дивидендов не компенсирует этого, за исключением тех, кто работает с многомиллионными портфелями. И даже в этом случае потенциальный доход будет ничтожным по сравнению с капитальными доходами от владения большой позицией в Bitcoin.

Хотя понятие “риск” часто подразумевает волатильность и потенциальные негативные последствия, а что насчет риска, связанного с “игрой на безопасность”? Должны ли инвесторы не беспокоиться о потенциале своих портфелей не может даже удерживать темп инфляции?

Связано: Цена потребительской инфляции соответствует низкому предложению BTC – 5 вещей, которые стоит знать о Bitcoin на этой неделе

Макротенденции, которые следует учитывать

Приверженцы Bitcoin и стратегии DCA давно утверждали, что BTC служит конечным защитным механизмом от монетарной инфляции и общей неопределенности финансового рынка.

Несмотря на все усилия критиков, направленные на разрушение этой концепции, она продолжает существовать.

Достаточно взглянуть на банковские кризисы 2023 года и последующий рост Bitcoin для доказательства этого. Кроме того, хотя фраза “так много для защиты от инфляции” стала популярной в 2022 году, когда BTC резко упал с исторического максимума, эта идея странно исчезла в 2023 году.

Когда речь идет о печатании денег, пожалуй, нет ни одного крипто-мема более известного, чем “принтер денег го бррр”.

Одной из причин, по которой этот мем был так успешен, была правда, лежащая в его основе: рост денежной массы M2 тесно связан с ценой BTC/USD с момента его создания.

Хорошо, еще две диаграммы и несколько мыслей… на этот раз о крипто… Что же движет циклом BTC Halving – принятая концепция, или все дело в макроэкономике? Я начинаю думать, что все дело в макроэкономике. Это глобальный M2 YoY против рыночной капитализации криптовалюты #Bitcoin pic.twitter.com/sSB7CaVFdE

— Raoul Pal (@RaoulGMI) 21 июля 2022 года

Хотя денежная масса и скорость обращения недавно снижаются, нет оснований полагать, что волшебный денежный принтер исчез. Скорее всего, он просто покоится на время.

Медленность и устойчивость ведут к победе

Для многих циников Bitcoin и криптовалюты никакие доказательства не изменят их убеждений. По их мнению, если что-то было Понци-схемой, то оно всегда будет ей оставаться. Но ходлеры приняли оранжевую таблетку, увидели правду и получили заслуженные награды.

Хотя пользователи Bitcoin могут приглашать других к причине, никто не может принудить другого к своему мировоззрению. Даже если это мировоззрение давно стало очевидным.

BTC вырос на 87% с начала года. Тем не менее, цена остается на 44% ниже исторического максимума в $69,000. Следующее половинное сокращение произойдет менее чем через год, ожидается в мае 2024 года.

После этого события, а также с учетом перспектив увеличения институциональной адоптации в ближайшем будущем, широко предполагается, что цена Bitcoin может достичь шестизначной территории и далее во время этого цикла.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!