Руководство по принятию блокчейна в традиционной финансовой сфере (TradFi)

Guidance for adopting blockchain in traditional finance (TradFi)

По мере развития и совершенствования децентрализованной финансовой системы, или DeFi, понятие общей заблокированной стоимости (TVL) – это мера того, сколько денег пользователи хранят в определенном протоколе – также привлекло значительное внимание. Изначально фокусировавшаяся на цифровых активах, таких как криптовалюты, TVL расширилась, включая токенизированные активы реального мира (RWA), что позволяет более полно понять активы, представленные в сети. Эти токенизированные активы обычно хранятся в смарт-контрактах на блокчейн-сети.

Поскольку RWA, такие как ипотеки, инвестиции в частный капитал и неликвидные фонды, исторически не представлялись на блокчейне, TVL в первую очередь фокусировалась на стоимости цифровых активов, размещенных в протоколах DeFi. Однако по мере продвижения принятия блокчейн-технологий традиционными финансовыми учреждениями, включение RWA, измеренного в рамках TVL, становится все более актуальным и необходимым. Это естественное развитие в соответствии с непрерывным развитием экосистемы DeFi, которая начинает принимать токенизированные RWA как часть TVL. Более того, по мере привлечения институтов и инвесторов крупного масштаба (что является важным для масштабирования), становится все более привлекательным предлагать возможность торговли токенизированными облигациями, акциями, долгами и другими активами, такими как золото, недвижимость и искусство.

Вы читаете Crypto Long & Short, наш еженедельный информационный бюллетень, предлагающий идеи, новости и анализ для профессиональных инвесторов. Подпишитесь здесь , чтобы получать его в свой почтовый ящик каждую среду.

Хотя интеграция RWA в метрику TVL все еще находится на ранней стадии, сумма, заблокированная на цепочке, составляет всего около 300 миллиардов долларов, текущее состояние блокчейн-сетей уровня 1 и уровня 2 показывает следующие цифры, представляющие TVL на июль 2023 года.

• Почему хорошие индексы необходимы для будущего криптовалюты
• Открытое письмо президенту Байдену относительно майнинга биткойнов
• Наследие финансовой свободы Швейцарии делает ее лучшим местом для процветания биткойна.

Большинство блокчейнов TVL в основном представляют цифровые активы, такие как криптовалюты и NFT, хотя есть несколько заметных блокчейнов, чьи TVL в значительной степени взвешены на RWA. Великолепным примером является блокчейн Provenance, у которого общая TVL составляет 9,3 миллиарда долларов, из которых более 8,1 миллиарда долларов приходится на реальные финансовые активы, такие как кредиты на дом с использованием собственного капитала (HELOC), частные инвестиции и альтернативные активные фонды. RWA постепенно проникают в блокчейн, дополняя метрику TVL и ее значимость.

Значение TVL для TradFi

Поскольку финансовые и страховые услуги ориентируются на решения на основе блокчейна с помощью токенизированного RWA, метрика RWA TVL становится важным показателем того, на каком блокчейне токенизировать активы. В выборе блокчейна для токенизации RWA учитывается несколько факторов, таких как наличие наиболее мощных инструментов для простого внедрения и управления жизненным циклом финансовых активов, способность соблюдать стандарты соответствия и конфиденциальности, а также обеспечить безопасность и масштабируемость.

Возможно, ведущими показателями являются:

• Где в настоящее время находится большинство токенизированных финансовых активов.
• Где происходит наибольшая токенизация RWA.

Определяя текущий RWA TVL блокчейна и его рост со временем, институт может оценить эти вопросы и, в конечном итоге, выбрать наиболее подходящую блокчейн-платформу для поддержки транзакций с токенизированными RWA. Блокчейны с наибольшим весом, как указывает RWA TVL реальных финансовых активов, вероятно, также наилучшим образом подходят в качестве долгосрочного устойчивого решения для институтов, стремящихся к большей прозрачности, эффективности и продуктивности.

Как и в случае с любым новым набором данных, проблемой до сих пор является то, что данные RWA TVL не всегда доступны и редко разделены по классам активов, что затрудняет оценку доли цифровых активов по сравнению с активами реального мира. Как и в случае с блокчейном Provenance, некоторые блокчейны стремятся самостоятельно публиковать свои данные TVL по классам активов. Кроме того, несколько фирм аналитики также работают над упрощением доступа к этим данным, например, RWA.xyz, которая фокусируется на данных для токенизированных активов реального мира. RWA TVL – это необходимая точка данных и стандарт для финансовых и страховых учреждений, принимающих решение о выборе блокчейна для использования.

TVL – это важный показатель для институтов, стремящихся токенизировать RWA, помогающий им определить наиболее подходящие блокчейн-платформы на основе принятия и роста активов реального мира. По мере того, как финансовая индустрия продолжает принимать эти инновации, ожидается, что RWA TVL сыграет важную роль в принятии решений и стимулировании институционального принятия.

Эта статья адаптирована из отчета Глобального совета по бизнесу блокчейна о “Общей стоимости заблокированных реальных активов (TVL): от DeFi к TradFi”. Чтобы прочитать полный отчет, нажмите здесь.

Редактор: Ник Бейкер.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!