Marex представляет стратегию на основе биткойна и эфира с использованием индекса доллара в качестве хеджирования.

Marex предлагает стратегию на основе биткойна и эфира с использованием индекса доллара в качестве хеджирования.

Финансовая платформа Marex с базированием в Лондоне запустила стратегию, связанную с биткоином (BTC), эфиром (ETH) и фьючерсами индекса доллара (DXY), скорректированную по волатильности, чтобы удовлетворить инвесторов, опасающихся относительно высокой ценовой нестабильности на криптовалютном рынке.

Marex заявила, что стратегия уже представлена клиентам. Биткоин и эфир имеют одинаковый вес в стратегии, а фьючерсы DXY действуют в качестве страховки.

Корзина постоянно перебалансируется между BTC, ETH и фьючерсами DXY с целью достижения годовой волатильности на уровне 8%. При увеличении волатильности стратегия сокращает экспозицию к рисковым активам – BTC, ETH – и увеличивает экспозицию к DXY. При снижении волатильности корзина перебалансируется в сторону BTC и ETH.

Стратегия использует привлекательность DXY в качестве безопасного убежища и тенденцию биткоина и эфира вести себя как рисковые активы, чтобы поддерживать неттоэкспозицию волатильности портфеля как можно ближе к целевому значению в любой рыночной среде.

• Биткоин на полпути исторический шаблон повторяется?
• Акции Microstrategy растут на 7%, поскольку Berenberg подчеркивает влияние половинного сокращения Bitcoin
• Стандартный Чартер повышает прогноз по биткоину до 120 000 долларов, ссылаясь на уменьшение продаж со стороны майнеров.

“Это первая институциональная стратегия, ориентированная на волатильность валютного рынка и криптовалюты”, – сказал Марк Арасаратнам, совместный руководитель отдела цифровых активов в Marex, в электронном письме. “Она предназначена для инвесторов, желающих получить некоторую экспозицию к криптовалюте, но опасающихся ее волатильности”.

Арасаратнам добавил, что DXY действует в качестве надежного дополнения к портфелю только для долгосрочных инвестиций с тематической и эмпирической точек зрения.

Согласно презентации компании Marex, при текущем уровне волатильности стратегия предоставит 12% экспозиции к цифровым активам и остальную часть фьючерсам DXY.

В то время как пропагандисты криптовалюты превозносят биткоин как актив безопасного убежища, эмпирические данные говорят об обратном, поскольку топовая криптовалюта делает значительные ралли во время продолжительного снижения доллара США. В то же время доллар остается страховкой от систематической неопределенности, действуя как убежище во время стрессовых ситуаций как на рынке криптовалют, так и на широких рынках.

За последние три года между ними наблюдалась постоянная отрицательная корреляция. Таким образом, компонент DXY в стратегии обеспечивает меньшую волатильность и меньшие откаты.

Исследования Marex показывают, что корзина, включающая DXY в качестве защитного актива, смогла сгенерировать доход в размере 29% с 1 января 2021 года по 30 июня 2023 года (период, включающий как бычьи, так и медвежьи тренды). Это значительно больше дохода от классических стратегий купить и держать.

Редактирование: Парикшит Мишра.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!