Взгляд Сэма Бэнкмен-Фрида на падение FTX

Взгляд Сэма Бэнкмен-Фрида на спад FTX

Сэм “SBF” Банкман-Фрид вышел на свидетельский стенд на этой неделе, чтобы дать показания в своем текущем уголовном процессе в Южном округе Нью-Йорка, отрицая любое незаконное поведение между FTX и Alameda Research, признавая “большие ошибки” во время быстрого роста компаний.

Его официальные показания начались 27 октября после слушания в предыдущий день без присутствия присяжных. Во время слушания Банкман-Фрид испытывал трудности в ответах на вопросы, заданные правозащитниками, тогда как на следующий день перед присяжными он казался более подготовленным.

Некоторые ключевые моменты показаний Банкман-Фрида на этой неделе включают отрицание его участия в направлении его команды в политические кампании миллионеров в 2021 году, а также утверждений о том, что Правила использования FTX покрывали сделки между Alameda и криптовалютной биржей. Более того, бывший генеральный директор заявил, что он просил об дополнительных стратегиях хеджирования для Alameda на протяжении 2021 и 2022 годов, но они так и не были реализованы.

Ожидается, что защита завершит допрос Банкман-Фрида 30 октября, за которым последуют перекрестные допросы и заключительные аргументы обвинения и защиты. Прокуроры также намекнули на возможность вызова свидетеля-опровергателя на следующей неделе – лица, которое вызывается для того, чтобы доказать, что показания другого свидетеля ложны или неточны.

• Сообщество, основанное на крипто-торговле CryptoRobotics присоединяется к ускорителю Cointelegraph.
• Pepe прогноз цен при падении PEPE на 10% наряду с Dogecoin и другими мем-монетами – Что происходит?
• Gemini заявляют о контроле над акциями Grayscale на сумму $1.6 миллиарда в суде

Банкман-Фрид может быть приговорен к 115 годам тюрьмы, если будет признан виновным по всем обвинениям в мошенничестве и заговоре. Ниже приведено краткое обобщение публикации Cointelegraph о его показаниях.

SBF опровергает утверждения о политических пожертвованиях

Банкман-Фрид в суде отрицал тот факт, что он указывал Райану Саламе, бывшему совместному генеральному директору FTX Digital Markets, и Нишаду Сингху, бывшему директору по инжинирингу, направлять миллионы долларов в виде пожертвований в политические кампании.

Согласно доступной информации на OpenSecret, Сингх внес вклад в размере 8 миллионов долларов в федеральные кампании в 2022 году. Саламе также пожертвовал 10 миллионов долларов политикам через займы от Alameda Research.

Несмотря на то, что Банкман-Фрид опровергал свое прямое участие в политических пожертвованиях, он признал, что лоббирование в Вашингтоне, округ Колумбия, сыграло важную роль в его попытках создать регуляторную структуру для криптовалютных фирм в Соединенных Штатах в 2021 году.

“Я пришел к пониманию, что могу повлиять на мир.”

По данным прокуроров, Банкман-Фрид использовал средства с депозитов клиентов на FTX для совершения более 100 миллионов долларов пожертвований политическим кампаниям перед промежуточными выборами 2022 года.

Банкман-Фрид отрицал любое незаконное поведение в ходе своего показания, утверждая, что FTX имел доход более 1 миллиарда долларов в 2021 году и что политические пожертвования делались за счет собственных средств биржи.

Maxine Waters is chairing the investigation into FTX https://t.co/oFMctH4rRh pic.twitter.com/Ox6O5w4nOl

— Jordan Schachtel @ dossier.today (@JordanSchachtel) November 17, 2022

Тест The New York Times

У Банкман-Фрида было руководство для коммуникации сотрудников в FTX и Alameda Research: тест The New York Times.

Согласно неформальному тесту, сотрудники не должны писать ничего, с чем бы им было неприятно увидеть на первой полосе газеты. По словам Банкман-Фрида, даже безобидные вещи могут “выглядеть довольно плохо вне контекста”, поэтому сотрудники всегда должны обеспечивать достаточный контекст в письменных сообщениях.

Банкман-Фрид описал это как часть объяснения того, почему более 200 каналов в Signal имели политику автоматического удаления, которая окончательно удаляла сообщения через неделю.

Прокуроры использовали доказательства функции автоматического удаления в предыдущие дни, чтобы предположить, что любые незаконные действия между компаниями скрывались. По словам Банкман-Фрида, официальные коммуникации и регуляторные документы осуществлялись через другие каналы, такие как Slack или электронная почта, но для ежедневного общения в компаниях использовался Signal.

Уникальная роль Alameda в FTX

Банкман-Фрид предоставил информацию о предоставлении Alameda линии кредита на миллиард долларов FTX. Согласно его показаниям, Alameda выступала в качестве провайдера платежей для проведения банковских операций, пока у биржи не появился собственный счет.

Помимо роли платежного процессора, Alameda была также основным поставщиком ликвидности, рыночным мейкером и клиентом FTX.

В качестве поставщика ликвидности и рыночного мейкера Alameda обязану вмешаться и покрыть потери клиентов, если система управления рисками FTX не сработала. Во время своих показаний Банкман-Фрид привел пример сбоя системы управления рисками, в результате которого Alameda понесла убытки на миллионы долларов в 2021 году.

Характер работы Alameda на бирже привел к созданию специальных функций в коде FTX, таких как возможность становиться отрицательным с использованием кредитной линии без активации системы управления рисками. По словам Банкмана-Фрида, такое исключение было необходимо для предотвращения возможной ликвидации Alameda, которая негативно сказалась бы на криптовалютных рынках.

В качестве клиента FTX компания Alameda также имела возможность заема средств путем залога на бирже. Условия использования FTX позволяют заемщикам использовать средства для любых целей, что означает, что Alameda может торговать с заимствованными средствами.

Кредитная линия Alameda с FTX расширялась вместе с ростом криптоиндустрии в условиях бычьего рынка.

Неудача Alameda в хеджировании

Банкман-Фрид обсуждал стратегии хеджирования с Кэролин Эллисон, бывшим CEO Alameda Research, в 2021 и 2022 годах, стремясь защитить торговую платформу от возможного спада рынка.

По его показаниям, Банкман-Фрид просил Эллисон провести хеджирование в размере 2 миллиарда долларов в Bitcoin (BTC) для защиты от возможного снижения цены в 2021 году. Однако эта стратегия так и не была реализована, как он сообщил присяжным.

Заметки Эллисон предоставленные прокурорами в качестве доказательств показывают, что Банкман-Фрид “пугался” хеджирования в начале 2022 года. Защита использовала эти доказательства для показа того, что хеджирование было одной из главных забот Банкмана-Фрида и часто он обсуждал это с Эллисон.

Без должного хеджирования Alameda значительно пострадала в результате краха экосистемы Terra и снижения цен на криптовалюты. В сентябре 2022 года Банкман-Фрид узнал, что ответственность между компаниями возросла с 2 миллиардов долларов за год до более 8 миллиардов долларов.

“Я был очень удивлен”, – заявил он в суде, говоря о том, что он считал, что активы Alameda превышают его обязательства почти на 10 миллиардов долларов.

Клаусула о возврате средств в условиях использования

По словам Банкман-Фрида, условия использования FTX включают клаусулу о возврате средств, которая позволяет социализировать убытки среди клиентов, использующих маржинальную торговлю и фьючерсные контракты, в случае сбоя системы управления рисками биржи.

В представленном в суде документе указано следующее:

“[…] ваш баланс на счете может быть подвержен возврату средств из-за убытков, понесенных другими пользователями.”

Если FTX не смогла бы покрыть убытки, связанные с маржинальной торговлей и фьючерсами, ущерб был бы распределен между всеми клиентами. Адвокаты защиты использовали эту клаузу, чтобы утверждать, что клиенты, торгующие на FTX, осознают риски.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!