Цена биткоина падает до двухмесячного минимума — Воспользовались ли этим профессиональные трейдеры?

The price of Bitcoin drops to a two-month low — Did professional traders take advantage of this?

Цена биткоина снизилась на 11,5% с 16 августа по 18 августа, что привело к ликвидации длинных позиций на сумму 900 миллионов долларов и вызвало снижение цены до двухмесячного минимума. Перед падением многие трейдеры ожидали взлета волатильности, который подтолкнул бы цену вверх, но это, очевидно, не произошло. С учетом значительной ликвидации важно рассмотреть, выиграли ли профессиональные трейдеры от падения цены.

Биткоин только что испытал одну из самых крупных суточных ликвидаций по объему в истории. Начиная с 16:30 вчера, #Биткоин упал на 7,5% за 20 МИНУТ, стерев $42 миллиарда рыночной капитализации. Это событие массовой ликвидации включало больше оттоков за 1 день, чем во время краха FTX в ноябре… pic.twitter.com/KmVNkXoOLw

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 18 августа 2023 года

Существует общее мнение среди трейдеров криптовалюты, что киты и рыночные мейкеры имеют преимущество в прогнозировании значительных изменений цены и это позволяет им выигрывать в схватке с розничными трейдерами. Это представление имеет некоторое основание, так как в игру вступают передовые программы квантовой торговли и стратегически размещенные серверы. Однако это не делает профессиональных трейдеров невосприимчивыми к значительным финансовым потерям, когда рынок нестабилен.

• Ликвидация криптовалют достигла $1 млрд за 24 часа, поскольку биткоин снизился до уровня около $25 тыс.
• Checkout.com прекращает поддержку Binance из-за опасений в отношении AML сообщает источник
• Цена Litecoin падает ниже ключевой технической зоны Что дальше для LTC?

Для трейдеров с большими позициями и профессионалов большая часть их позиций может быть полностью застрахована. Сравнение этих позиций с предыдущими торговыми днями позволяет оценивать, предвидели ли недавние движения общую коррекцию на рынке криптовалюты.

На Bitfinex и OKX маржинальные длинные позиции были относительно высокими

Маржинальная торговля позволяет инвесторам увеличивать свои позиции, занимая стабильные монеты и используя средства для приобретения большего количества криптовалюты. В то же время трейдеры, занимающие биткоины (BTC), используют монеты в качестве залога для коротких позиций, что указывает на ставку на снижение цены.

Известно, что маржинальные трейдеры Bitfinex быстро заключают контракты на позиции в размере 10 000 BTC и более, что подчеркивает участие китов и крупных арбитражных десков.

Как показано на графике ниже, маржинальная длинная позиция Bitfinex на 15 августа составляла 94 240 BTC, приближаясь к своей максимальной точке за четыре месяца. Это свидетельствует о том, что профессиональные трейдеры были полностью ошеломлены внезапным падением цены BTC.

В отличие от фьючерсных контрактов, равновесие между маржинальными длинными и короткими позициями не является сбалансированным по умолчанию. Высокий коэффициент маржинального кредитования указывает на бычий рынок, а низкий коэффициент указывает на медвежий настрой.

На графике выше показан коэффициент маржинального кредитования BTC на OKX, который 16 августа достиг 35 раз в пользу длинных позиций. Более того, этот уровень совпал с предыдущим семидневным средним значением. Это говорит о том, что даже если ранее внешние факторы искажали метрику, можно сделать вывод, что киты и рыночные мейкеры сохраняли свою позицию на маржинальных рынках до обвала цены биткоина 16 и 17 августа. Эта информация подтверждает аргумент о том, что профессиональные трейдеры не были готовы к любому виду отрицательного движения цены.

Данные о соотношении длинных и коротких позиций на фьючерсах доказывают, что трейдеры были не готовы

Чистое соотношение длинных и коротких позиций у топовых трейдеров исключает внешние факторы, которые могли влиять исключительно на маржинальные рынки. Объединение позиций по перманентным и квартальным фьючерсным контрактам позволяет получить более ясное представление о том, склоняются ли профессиональные трейдеры к бычьему или медвежьему становищу.

Иногда существуют методологические различия между разными биржами, что заставляет зрителей отслеживать изменения, а не заострять внимание на абсолютных значениях.

Перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытому рынку Федерального резерва США 16 августа, ведущие трейдеры BTC на Binance продемонстрировали коэффициент длинных к коротким сделкам в размере 1,37, что соответствует пиковым значениям, наблюдавшимся в предыдущие четыре дня. Подобная ситуация возникла на OKX, где индикатор длинных к коротким сделкам у ведущих трейдеров Bitcoin достиг 1,45 мгновенно перед началом коррекции цены BTC.

Связано: Почему упал Bitcoin? Аналитики указывают на 5 потенциальных причин

Независимо от того, увеличивали ли эти киты и рыночные мейкеры свои позиции или уменьшали их после начала падения, данные, полученные из BTC-фьючерсов, дополнительно подтверждают отсутствие готовности к снижению рисков до 16 августа, будь то на фьючерсных или маржинальных рынках. Следовательно, можно сделать разумное предположение, что профессиональные трейдеры были удивлены и не получили прибыль от падения цены.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!