TradFi вкладывает всё на снижении ставок Федеральной резервной системы. Что это значит для биткоина

TradFi вкладывает всё на понижение процентных ставок Федеральной резервной системы. Как это отразится на биткоине?

Так называемые “точки”, представленные в среду в рамках решения США Федеральной резервной системы, показали, что центральные банкиры ожидают снижения ставки на 75 базисных пунктов в 2024 году. Это значительно больше, чем 25 базисных пунктов, которые ожидали от политиков три месяца назад.

Уже с начала октября обычные рынки резко возросли в ожидании более мягкой денежно-кредитной политики, и новости дальше снижения ставок только усилили этот рост. Все три основных индекса американской фондовой биржи выросли более чем на 1%, а индустриальный индекс Dow Jones впервые превысил отметку в 37 000 пунктов. Фондовые индексы продолжают расти и сегодня, хотя и с более умеренными темпами.

Подробнее: Федеральная резервная система сохраняет устойчивую политику, но указывает на более мягкую политику в 2024 году

Ралли на рынке облигаций оказалось еще более значительным: доходность двухлетних государственных облигаций США снизилась на 40 базисных пунктов после появления этих новостей и составила 4.32%, самый низкий уровень с мая месяца. Учитывая текущую ставку федеральных фондовых кредитов, равную 5.25% – 5.5%, процентная ставка на двухлетние деньги в размере 4.32% говорит о том, что значительное снижение ставок ожидается в ближайшем будущем.

• Традиционная финансовая система ставит все на снижение ставок ФРС. Что это означает для биткойна
• Традиционная финансовая индустрия ставит все на снижение ставок Федеральной резервной системы (Fed). Что это означает для Биткоина
• Традиционные финансы (TradFi) полностью рассчитывают на понижение ставок ФРС. Что это означает для биткоина

На самом деле, инструмент CME FedWatch теперь показывает вероятность 21% снижения ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов уже в январе и вероятность 84% снижения ставки несколько раз до марта.

Анализируя другие рынки, зависимые от ставок, можно отметить, что индекс доллара США снизился на 2% с момента новостей Федеральной резервной системы, а цена золота выросла на 2.5% – все это свидетельствует о том, что рынок традиционных финансовых инструментов полностью принимает снижение ставок.

Доведение Федеральной резервной системой своей мягкой политики также увеличило цену биткоина (BTC), который на этой неделе пытается восстановиться после “вспышечного падения” в воскресенье, когда цены упали более чем на 5% за несколько минут. На момент написания статьи биткоин стоит 43 200 долларов и находится всего на 1% ниже своей предыдущей цены перед падением.

Рыночные участники выходят вперед событий?

В то время как средний прогноз Федеральной резервной системы предусматривает снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2024 году, рынки уже учли почти 150 базисных пунктов. Не нужно говорить, что даже для более скромных ожиданий Федеральной резервной системы потребуется существенное замедление экономики и/или инфляции.

Утверждения о неминуемом рецессии были популярны в этом году, но данные продолжают говорить об обратном. В третьем квартале анализируемый годовой темп роста валового внутреннего продукта составил внушительные 5.2%, самый быстрый темп с четвертого квартала 2021 года, когда значительные правительственные стимулы для борьбы с Covid все еще были в экономике. И сегодня утром стало известно о еще одной хорошей новости: значительном снижении еженедельной числа поданных заявок на получение пособия по безработице до самого низкого уровня за два месяца и неожиданном росте розничных продаж в ноябре.

Что касается инфляции, то хотя она значительно снизилась с уровней почти двузначного значения в 2022 году, она все еще составляет 3.1% по последним данным индекса потребительских цен, превышая цель Федеральной резервной системы в 2%. Ключевой показатель инфляции – на который обычно обращают больше внимания представители центральных банков – продолжает упорствовать, оставаясь на 4% в последнем отчете.

Изменено Ником Бэйкером.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!