Пока Конгресс спорит, остальной мир признает стейблкоины

World recognizes stablecoins while Congress debates

К сожалению, я должен начать этот выпуск недельной рассылки с печальной новости.

В понедельник CoinDesk принял необходимое, но чрезвычайно трудное решение уволить 24 коллег – большинство из них из редакционного отдела – в целях сокращения затрат в связи с чрезвычайно сложной ситуацией на рынке криптовалютных медиа. Каждый из этих людей был важным участником высоких стандартов журналистики, благодаря которым CoinDesk стал известным именем в мире криптовалюты.

Они помогли нам выиграть награды – премию Полка, премию Нью-Йоркского пресс-клуба и, только на этой неделе, номинацию финалиста на премию Лоуба в этом году. Они внесли свой вклад в лучший дух “игры друг за друга”, который я когда-либо видел в редакции. Они сделали работу в CoinDesk увлекательной и приносящей удовлетворение. Их всех уже очень не хватает. Желаю им всего наилучшего и надеюсь, что однажды у меня будет удовольствие снова работать с ними или с некоторыми из них.

Вы читаете Money Reimagined, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных событий и тенденций, которые переопределяют нашу связь с деньгами и преобразуют глобальную финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылку здесь.

• Как PayPal повернул ситуацию в дебатах о криптовалюте в Вашингтоне
• SEC должна ‘забрать победу’ и одобрить Биткоин-ETF BlackRock
• Конец концов для криптовалют

Кроме того, еще одна плохая новость: это будет последний выпуск Money Reimagined для 2023 года. Я временно приостанавливаю рассылку, чтобы освободить время для написания книги – более подробная информация будет позже – и для решения проблемы с недостатком персонала в CoinDesk. Рассылка возобновится в январе.

Моему еженедельному подкасту Money Reimagined с Шейлой Уоррен, однако, будет продолжаться. На этой неделе мы представляем разговор с Фрэнком МакКортом, строительным магнатом, филантропом и основателем проекта Liberty, инициативы, направленной на исправление неисправного интернета. Фрэнк, который является соавтором упомянутой книги, делает убедительное замечание о том, что децентрализованные решения для хранения данных позволят обществу избавиться от токсичной зависимости от крупных интернет-платформ, потребляющих большие объемы данных.

И теперь к основной статье недели.

Что теперь с американскими стейблкоинами?

Поскольку разделенный Конгресс готовится голосовать – и, возможно, отклонить – новый законопроект, регулирующий стейблкоины, стоит задуматься о том, насколько впереди других юрисдикций находится США в этом процессе и какое отставание Соединенных Штатов может означать для роли доллара в будущем денег.

• Монетарная администрация Сингапура на этой неделе опубликовала новую регуляторную рамку для стейблкоинов, которая, в том числе, устанавливает минимальные капиталовложения для эмитентов. Многие считают, что новые правила создают ясность и делают популярный в криптовалюте город-государство центром для этих все более популярных криптовалютных платежных инструментов.
• Также из Сингапура, но осуществлено в Швейцарии, бывший сингапурский парламентарий Кельвин Ченг запустил стейблкоины, привязанные к швейцарскому франку и евро, согласно пресс-релизу во вторник. Его компания Anchored Coins зарегистрирована в Цуге и, как лицензированный член саморегулируемой организации VQF страны, имеет право выпускать монеты в соответствии с нормативными актами, установленными Швейцарским финансовым рынком, или FINMA.
• У Бермудской монетарной администрации есть система лицензирования для компаний, занимающихся цифровыми активами, с 2018 года. В декабре 2022 года она выдала первую лицензию на островной территории Jewel Bank, позволяющую ей выпускать стейблкоин, привязанный к доллару США, JUSD.
• В Дубае существуют правила для выпуска стейблкоинов с момента создания Виртуального агентства по регулированию активов эмирата (VARA) в марте 2022 года.
• Ассоциация ценных бумаг Канады, объединяющая провинциальные регулирующие органы по ценным бумагам Канады, в феврале опубликовала руководство для регулируемых криптобирж, требующее, чтобы любой стейблкоин, который они перечисляют, соответствовал определенным стандартам в области организации депозитарных условий, управления резервами и аудитов. Решение регулировать биржу, а не эмитентов, что создает своего рода заднюю дверь для саморегулируемой организации, все еще оставляет некоторые вопросы относительно применимости законов о ценных бумагах. Но Алекс МакДугалл, главный исполнительный директор Stablecorp, выпускающей QCAD, заявляет, что установление правил было в основном конструктивным, и называет это “коллаборативным процессом, а не охотой на ведьм”.
• Наконец, в Нью-Йорке – обратите внимание: не в Вашингтоне, а в Нью-Йорке – платежный гигант PayPal использовал доверительную лицензию, которую его партнер Paxos получил от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка с 2015 года, чтобы запустить то, что Paxos называет первым регулируемым стейблкоином в США.

Конгрессмен Максин Уотерс (Д-Калифорния) разнес PayPal за запуск его монеты до того, как ее коллеги в Палате представителей и Сенате успели обсудить федеральный закон. Ее резкие слова вызвали сравнения с критикой, которую она и другие возглавляли против провального стейблкоина Libra Facebook четыре года назад.

Некоторые утверждают, что шаг PayPal, вызвавший гнев у демократов, таких как Уотерс, еще больше увеличивает вероятность того, что проект о стабильной монете палаты представителей, успешно прошедший комитет под председательством Патрика Макхенри (Р-Северная Каролина) в прошлом месяце, погибнет в демократическом контролируемом сенате. Уже сейчас проект Макхенри сталкивается с противодействием со стороны Белого дома. Но, как я утверждал на прошлой неделе, PayPal довольно безопасен – на федеральное правительство накладывается слишком большое давление в пользу таких проектов. Присоединение других стран к разработке регулятивной среды также усиливает это давление.

Тем не менее, то, что так много других стран действуют конструктивно по этому вопросу, должно вызывать беспокойство у тех, кому поручено продвижение интересов США в мире. Несмотря на то, что стабильные монеты, выпущенные в США и других странах, являются самыми востребованными в мире, в основном они проявляются в спросе криптопользователей на USDC от Circle и USDT от Tether, «американская возможность», которую видят партнер Castle Ventures Ник Картер и другие, в глобальном «рывке крипто-доллара» не появится, пока стабильным монетам в долларах США не будет дано одобрение Вашингтона.

Тем временем, другие страны будут использовать свое преимущество в регулировании этой быстро развивающейся технологии, чтобы получить долю на этом новом рынке, что может подорвать финансовое лидерство США. Будет ли иметь значение, если швейцарская стабильная монета, поддерживаемая евро, заберет долю рынка у доллара? Может быть, не так уж много. Но что если Китай, который уже сотрудничает с Россией и другими союзниками в области крипторешений, обходящих доллар в международной торговле, заполнит этот вакуум?

Полагаю, что мне не следует слишком жаловаться. Мир может стать гораздо лучшим местом, если США упустит возможность превратить протоколы с открытым доступом и естественный спрос на доллары в новую форму доминирования.

Но с другой стороны, если, как ожидается, законодательный процесс в США будет затягиваться, это будет продолжать существующую систему регулирования из Вашингтона и управления на Уолл-стрит, систему, которая ставит служащих по соблюдению банков и многие другие типы агентов в субтильные, но мощные позиции, обеспечивающие рентные доходы в глобальной финансовой системе, налагая триллионы долларов ненужных затрат и часто непреодолимые барьеры для финансового доступа на каждого человека на земле.

Пора действовать.

Редактировал Бен Шиллер.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!