Как майнерам биткоина выжить во враждебном рынке – и в период сокращения награды в 2024 году.

Как биткоин-майнерам выжить во враждебном рынке в 2024 году.

До следующего уменьшения награды за добычу биткоина (BTC), которое произойдет в апреле 2024 года, осталось всего семь месяцев. Это происходит примерно каждые четыре года и представляет собой дефляционный процесс, который сокращает выпуск новых монет на 50%.

Уменьшение награды за добычу биткоина является событием высокого профиля для криптоинвесторов и исторически приводит к увеличению цены биткоина. Однако его влияние на горнодобывающую отрасль является более сложной проблемой. Оно снижает вознаграждение за блоки, являющееся одним из основных источников дохода для горнодобывающих компаний. В 2024 году уменьшение награды составит от 6,25 BTC до 3,125 BTC. Поэтому горнодобывающим компаниям необходимо адаптировать свои стратегии для компенсации снижения вознаграждения, вызванного уменьшением награды за добычу.

Давайте рассмотрим стратегии и альтернативные источники дохода, которые могут помочь горнодобывающим компаниям биткоина во враждебных рыночных условиях.

Изменение менталитета

Добыча биткоина включает конкурентный процесс, в котором горнодобывающие компании борются за вознаграждение за блоки. Эта конкуренция обусловлена блоковым временем биткоина, которое в среднем составляет около 10 минут на блок на протокольном уровне. Независимо от того, насколько низкая вычислительная мощность сети составляет 1 kH/s или насколько она возрастает до огромных 200 миллионов TH/s, одно и то же вознаграждение за блоки должно быть распределено среди горнодобывающих компаний.

• Гентрификация и блокчейн-пространство Bitcoin экономические параллели с недвижимостью
• Что я узнал, управляя криптофондом в течение пяти лет
• У Coinbase есть проблема с диверсификацией?

Связано: ETF принесет революцию для биткоина и других криптовалют

Эта конкурентная среда побуждает горнодобывающие компании отдавать предпочтение энергоэффективности и использованию экономичного оборудования. С каждым уменьшением награды за блоки на 50%, это тенденция к повышению эффективности набирает обороты. Поскольку стоимость производства одного BTC в ближайшее время должна примерно удвоиться после следующего уменьшения награды за блоки, горнодобывающие компании должны искать способы оптимизации своей прибыльности и сосредоточиться на трех ключевых факторах.

Выживание горнодобывающих компаний биткоина зависит от этих трех факторов

Первый и самый важный “кит” – это стоимость электроэнергии. Даже незначительные колебания в 1 цент за киловатт-час (кВт-ч) могут привести к значительному отклонению в $3800 в стоимости производства BTC, согласно JPMorgan. Для увеличения своей прибыльности после уменьшения награды за блоки горнодобывающие компании исследуют сложные договоры и рассматривают возможность переезда в страны или регионы с более низкими ценами на электроэнергию. Они также рассматривают варианты генерации электроэнергии из уцененного газа. Я считаю, что для горнодобывающих компаний важно обеспечить ставки на электроэнергию на уровне или ниже 5 центов/кВт-ч, чтобы поддерживать прибыльность после апреля 2024 года.

Второй важный фактор, на который обращают внимание горнодобывающие компании, – это эффективность их оборудования. Например, ежедневные затраты на добычу BTC могут быть сокращены более чем на 63% при переходе от устройства с эффективностью 60 J/TH к устройству с эффективностью 22 J/TH. Горнодобывающие компании, имеющие эффективное оборудование и пользующиеся более низкими ценами на электроэнергию, будут наиболее прибыльными. Именно они, скорее всего, смогут пережить значительные рыночные события, такие как предстоящее уменьшение награды за блоки.

Кроме того, я предлагаю горнодобывающим компаниям использовать третью стратегию, которая предусматривает накопление избыточного капитала в добываемом BTC в периоды прибыльности. Этот резерв может служить буфером от влияния снижения вознаграждения за блоки после уменьшения награды. Когда происходит после-уменьшение ралли, горнодобывающие компании могут использовать свои резервы, продавая добываемые активы с более высокой прибылью, что помогает компенсировать потери.

Хотя такие стратегии, как обеспечение более низких тарифов на электроэнергию, использование более энергоэффективного горнодобывающего оборудования и использование резервного капитала, могут смягчить негативные последствия, уменьшение награды за блоки в 2024 году создаст значительное давление на горнодобывающие компании. Это может привести к потенциальному закрытию множества горнодобывающих предприятий. Поэтому горнодобывающие компании также должны исследовать альтернативные источники дохода. Одной из перспективных возможностей для горнодобывающих компаний являются проекты, подобные Bitcoin Ordinals.

Другие способы

Недавно Bitcoin Ordinals привлекли значительное внимание, увеличивая размер комиссий за транзакции в сети биткоина до новых максимумов. Ординальные “надписи”, метаданные, прикрепленные к каждому сатоши, являются уникальным активом, созданным непосредственно на блокчейне биткоина, подобно непередаваемому токену (NFT). Чтобы получить одну надпись, пользователи обычно взаимодействуют с платформой или протоколом, ответственным за Ordinals.

Связано: Через 10 лет все еще нет Bitcoin ETF — но кому это важно?

Поскольку число надписей увеличивается — на август 2023 года их уже более 25,5 миллиона — увеличивается и доход, генерируемый от транзакций, который в настоящее время превышает $53 миллиона. Эта тенденция свидетельствует о том, что альтернативные источники дохода для горнодобывающих компаний могут стать более востребованными в долгосрочной перспективе.

Мы видим, что Ordinals изменяют уравнение прибыльности для горнодобывающих компаний, увеличивая спрос пользователей на создание надписей, инициируя обработку транзакций в сети биткоина и стимулируя горнодобывающие компании включать их транзакции в следующий блок.

Можем с уверенностью ожидать большего количества разработок на основе сети Биткоин, которые позволят майнерам более эффективно адаптироваться к пост-халвинговой ситуации. По мере приближения события халвинга, майнерам необходимо приоритезировать вышеупомянутые стратегии для оптимизации своей прибыльности и быть открытыми для новых альтернатив, появляющихся на горизонте.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!