«Оценка решений по хранению цифровых активов»

Assessment of digital asset storage solutions

Познакомьтесь с Джеймсом. В 2013 году этот валлийский IT-специалист выбросил жесткий диск с цифровым кошельком, содержащим 7 500 биткоинов, которые сегодня имели бы рыночную стоимость почти 217 миллионов долларов США. С тех пор он начал кампанию, чтобы получить доступ к местному мусорному полигону и найти этот потерянный капитал, но безуспешно. Этот случай не уникален, и Джеймс, как и многие из нас, узнал, что невнимательность к хрупкости цифровых записей влечет за собой наказание. Цифровые валюты являются растущей проблемой хранения и восстановления, и советникам необходимо понимать доступные механизмы безопасности.

Принятие цифровых активов требует возможности инвесторам безопасно хранить свои инвестиции и восстанавливать их при потере ключей. В зависимости от вашего местонахождения, существуют регуляторные рамки для криптографического хранения, которые соответствуют тем же правилам, что и хранение денег и других инвестиций.

Как советник вы можете поддержать своего клиента в принятии обоснованных инвестиционных и хранительских решений?

В сегодняшнем обсуждении Джейсон Холл и Джейсон Макнифф из компании Methodic Capital Management представляют решения по криптографическому хранению от самохранения до “хранения как услуги”. Они обсуждают, как прозрачность блокчейна может помочь поддержать ваши рассмотрения по хранению и помочь советникам начать осваивать услуги и варианты, доступные им.

В ближайшие месяцы мы продолжим углубляться в такие темы, как хранение, чтобы помочь вам расширить свои знания в этой постоянно меняющейся области и показать, как технология и регулирующие факторы объединяются для ваших клиентов. Оставайтесь с нами.

Приятного чтения.

– S.M.

Вы читаете Crypto for Advisors, еженедельную рассылку CoinDesk, которая объясняет цифровые активы для финансовых советников. Подпишитесь здесь, чтобы получать ее каждый четверг.

Как мыслить о хранении цифровых активов

Хранение цифровых активов – иметь прямой доступ к криптографическим ключам активов – является важным и часто необходимым компонентом управления инвестициями в криптовалюты. Однако хранение цифровых активов имеет большую сложность из-за технологических и регуляторных вызовов, что требует более тщательного анализа советником. С использованием надежной методики, криптохранилища могут быть объективно и полноценно оценены, что поможет советнику использовать уникальные преимущества хранения цифровых активов. Здесь мы рассмотрим основы нашей методики, которую можно расширить в соответствии с индивидуальными потребностями.

В отличие от традиционных активов, хранение цифровых активов представляет уникальные операционные проблемы и возможности. На блокчейне любой может видеть балансы кошельков и транзакции, но только владельцы приватных ключей могут передавать активы. Эта неизменная прозрачность применима всему миру, без возможности административного вмешательства. Эта негибкость означает, что все, включая институты, подчиняются одним и тем же правилам.

Категории хранения цифровых активов

Хранение цифровых активов обычно разделяется на две категории: самохранение и услуги хранения.

Самохранение, важный и часто превозносимый аспект криптовалют, позволяет физическим лицам управлять своими цифровыми активами независимо. Хотя сторонние поставщики могут облегчить этот процесс через кошельковые сервисы и аппаратные решения, риски и контроль лежат на самом индивидууме.

В отличие от этого, услуги хранения предлагают опыт, сходный с традиционными хранителями активов. Для управляющих активами и советников услуги хранения являются более предпочтительным выбором в связи с толкованием регуляторных требований, управлением рисками, техническими возможностями и лучшими практиками. Поставщики услуг хранения контролируют перемещения активов, время проведения расчетов и безопасность. Однако отсутствие стандартизации из-за недостаточного регулирования представляет собой вызов для советников.

Выбор решения хранения: рекомендуемая методика

Хотя данная методика не является исчерпывающей, ниже приведен обзор нашей методики оценки на высоком уровне.

Учет регулирующих факторов

Хранение цифровых активов сопряжено с определенными юридическими обязательствами. Например, в странах, таких как Соединенные Штаты, зарегистрированные инвестиционные советники должны использовать “квалифицированных хранителей”. Хотя конкретные параметры этой категории пока не определены для цифровых активов, это предпочтение отдается более регулируемым организациям. В масштабе мира лицензирование и требования к регулированию могут существенно различаться, и некоторые страны вообще не требуют лицензий.

Учитывая неопределенный статус законодательства о цифровых активах в США и во всем мире, работа с хранителями, которые имеют четкие требования к регулированию и надежные внутренние методики, помогает защититься от мошенничества и обеспечить деловую целостность.

Меры прозрачности

Хранители должны предлагать определенный уровень прозрачности. Они проводят всеобъемлющие проверки не только своих финансовых показателей, но и процедур управления рисками, информационной безопасности и информационных технологий? Хранение на основе блокчейна может предоставить высокую прозрачность через технологии, такие как доказательство резервов, с потенциалом снизить мошенничество и нерадивое финансовое поведение. Доказательство резервов позволяет компаниям демонстрировать всем участникам, что активы клиентов хранятся надежно.

Мы продолжили обсуждение этой проблемы с Хенрихом Геббингом, главным операционным директором Finoa, который сказал: “Квалифицированные хранители [в Германии] должны соблюдать те же правила информационной безопасности, что и другие финансовые учреждения, а регуляторы не различают криптовалюты от традиционных активов. (…) Вы следуете последним стандартам информационной безопасности? Здесь вы найдете много игроков, которые не проходили полную проверку”.

В то время как on-chain обязательства могут быть прозрачно проверены, off-chain обязательства требуют дополнительного изучения. Поэтому необходимы дополнительные шаги (например, аудит), чтобы убедиться, что компании не занимаются несанкционированным рехипотекированием, смешиванием активов или оффчейн залогом активов.

Совместимость с инвестиционной стратегией

Иногда неясно, может ли хранитель фактически хранить активы, необходимые для поддержки инвестиционной стратегии. В зависимости от технологических ограничений и регуляторных ограничений, хранители часто поддерживают различные составы активов. Получение конкретных гарантий по всем соответствующим активам позволит избежать необходимости использования нескольких хранителей.

Часто высокоскоростные торговые стратегии и разрешенный DeFi не поддерживаются многими из более регулируемых хранителей. “Совместимость с хранителем – это двусторонняя улица, хранитель должен быть в состоянии поддерживать выполнение стратегии советника” , – говорит Кевин Холл, генеральный директор Etana Custody.

Будьте внимательны при проведении дью-дилидженса

Хранение цифровых активов сложно и должно быть серьезно рассмотрено. Мы предоставили базовую структуру, но фактический процесс должен включать ряд технических аспектов, таких как структура и управление приватными ключами. Выбор правильного хранителя требует тщательного анализа регуляторных правил, мер безопасности и прозрачности. Однако с должным тщательным анализом и ресурсами хранение цифровых активов может предложить большую безопасность, прозрачность и эффективность по сравнению с традиционными моделями хранения.

– Джейсон Холл и Джейсон Макнифф из Methodic Capital Management

Задайте вопрос советнику

Я помогаю клиентам включать криптовалюту в их пенсионные счета.

Брайан Куршен, генеральный директор Daim

В: Может ли мой клиент переместить свою существующую криптовалюту на индивидуальный пенсионный счет (IRA)?

О:

Правила IRS предписывают, что взносы на индивидуальные пенсионные счета (IRA) могут быть произведены только в наличной валюте. Цифровые активы не могут быть помещены на IRA. Они должны быть проданы за наличные сначала.

В: В каких типах пенсионных счетов мой клиент может держать криптовалюту?

О:

Что касается типов счетов, которые могут быть обслужены, у вас будет много вариантов, включая традиционные, Ротовские, SIMPLE и SEP IRA, а также индивидуальные 401(k) и планы распределения прибыли (PSP). Если у вас есть старый 401(k) от предыдущего работодателя, вы можете перекатить его на индивидуальный пенсионный счет с цифровыми активами. Если у вас есть активный 401(k), вы, скорее всего, не сможете вывести активы для инвестиций в IRA. Это потребует снятия в процессе обслуживания, которое большинство планов не разрешают. DAIM может помочь в этом вопросе. В настоящее время они являются доверительным управляющим 3(38) для планов 401(k) с прямым доступом к биткоину.

Продолжить чтение

NASDAQ объявила, что больше не будет предлагать решения по хранению криптовалюты, предпочитая работать с существующими поставщиками услуг по хранению, ссылаясь на сложные и меняющиеся регуляторные условия в США. Как долго будет продолжаться эта неопределенность в США?

Предлагаемое Правилами SEC правило о хранении предписывает инвестиционным консультантам вести учетные записи о хранении для криптовалюты, аналогичные учетным записям о хранении для других активов клиентов, таких как акции, облигации или инвестиционные фонды

Есть ли надежда на установление регуляторной ясности в США? Проходит законопроект о криптовалюте в конгрессиональном комитете, что многие надеются считать большим шагом к ясности.

Редактировал Пит Пачал.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!

Share:

Was this article helpful?

93 out of 132 found this helpful

Discover more

мнение

Достаточно ли Binance для выживания после штрафа в размере 4,3 миллиарда долларов и изгнания основателя ЦЗ?

Историческое соглашение с DOJ, CFTC и U.S. Treasury, вероятно, позволит фирме наконец-то соответствовать требованиям....

мнение

Понимание экономики второго уровня Ethereum

Эфириум находится на пороге огромного роста, при поддержке L2 блокчейнов, которые дополняют его.

мнение

Ограничения доходов поведут добычу биткойнов к устойчивости

«Майнинг с применением доказательства выполнения работы (proof-of-work) имеет значимое место в глобальной адаптации в...

мнение

«Биткоинеры должны обратиться к все более независимым избирателям Америки»

Почти половина американцев заявляют, что они устали от политической дихотомии, поэтому для биткоинеров настало время ...

мнение

SBF против ETF Быстро обогатиться против Медленного обогащения

Основатель FTX никогда не был человеком криптовалюты, а индустрия идет вперед без него, говорит Лаура Шин.

мнение

Интерес криптовалют к ставкам

Процентные ставки в США снова растут, но цифровые активы, кажется, не подвержены влиянию.