«Оценка решений по хранению цифровых активов»

Assessment of digital asset storage solutions

Познакомьтесь с Джеймсом. В 2013 году этот валлийский IT-специалист выбросил жесткий диск с цифровым кошельком, содержащим 7 500 биткоинов, которые сегодня имели бы рыночную стоимость почти 217 миллионов долларов США. С тех пор он начал кампанию, чтобы получить доступ к местному мусорному полигону и найти этот потерянный капитал, но безуспешно. Этот случай не уникален, и Джеймс, как и многие из нас, узнал, что невнимательность к хрупкости цифровых записей влечет за собой наказание. Цифровые валюты являются растущей проблемой хранения и восстановления, и советникам необходимо понимать доступные механизмы безопасности.

Принятие цифровых активов требует возможности инвесторам безопасно хранить свои инвестиции и восстанавливать их при потере ключей. В зависимости от вашего местонахождения, существуют регуляторные рамки для криптографического хранения, которые соответствуют тем же правилам, что и хранение денег и других инвестиций.

Как советник вы можете поддержать своего клиента в принятии обоснованных инвестиционных и хранительских решений?

В сегодняшнем обсуждении Джейсон Холл и Джейсон Макнифф из компании Methodic Capital Management представляют решения по криптографическому хранению от самохранения до “хранения как услуги”. Они обсуждают, как прозрачность блокчейна может помочь поддержать ваши рассмотрения по хранению и помочь советникам начать осваивать услуги и варианты, доступные им.

• Токены Solana или Как я научился не беспокоиться и полюбил очки
• Стейблкоины Потенциальный контроль над де-долларизацией
• Биткоин – это ‘Большая Барби’ энергия

В ближайшие месяцы мы продолжим углубляться в такие темы, как хранение, чтобы помочь вам расширить свои знания в этой постоянно меняющейся области и показать, как технология и регулирующие факторы объединяются для ваших клиентов. Оставайтесь с нами.

Приятного чтения.

– S.M.

Вы читаете Crypto for Advisors, еженедельную рассылку CoinDesk, которая объясняет цифровые активы для финансовых советников. Подпишитесь здесь, чтобы получать ее каждый четверг.

Как мыслить о хранении цифровых активов

Хранение цифровых активов – иметь прямой доступ к криптографическим ключам активов – является важным и часто необходимым компонентом управления инвестициями в криптовалюты. Однако хранение цифровых активов имеет большую сложность из-за технологических и регуляторных вызовов, что требует более тщательного анализа советником. С использованием надежной методики, криптохранилища могут быть объективно и полноценно оценены, что поможет советнику использовать уникальные преимущества хранения цифровых активов. Здесь мы рассмотрим основы нашей методики, которую можно расширить в соответствии с индивидуальными потребностями.

В отличие от традиционных активов, хранение цифровых активов представляет уникальные операционные проблемы и возможности. На блокчейне любой может видеть балансы кошельков и транзакции, но только владельцы приватных ключей могут передавать активы. Эта неизменная прозрачность применима всему миру, без возможности административного вмешательства. Эта негибкость означает, что все, включая институты, подчиняются одним и тем же правилам.

Категории хранения цифровых активов

Хранение цифровых активов обычно разделяется на две категории: самохранение и услуги хранения.

Самохранение, важный и часто превозносимый аспект криптовалют, позволяет физическим лицам управлять своими цифровыми активами независимо. Хотя сторонние поставщики могут облегчить этот процесс через кошельковые сервисы и аппаратные решения, риски и контроль лежат на самом индивидууме.

В отличие от этого, услуги хранения предлагают опыт, сходный с традиционными хранителями активов. Для управляющих активами и советников услуги хранения являются более предпочтительным выбором в связи с толкованием регуляторных требований, управлением рисками, техническими возможностями и лучшими практиками. Поставщики услуг хранения контролируют перемещения активов, время проведения расчетов и безопасность. Однако отсутствие стандартизации из-за недостаточного регулирования представляет собой вызов для советников.

Выбор решения хранения: рекомендуемая методика

Хотя данная методика не является исчерпывающей, ниже приведен обзор нашей методики оценки на высоком уровне.

Учет регулирующих факторов

Хранение цифровых активов сопряжено с определенными юридическими обязательствами. Например, в странах, таких как Соединенные Штаты, зарегистрированные инвестиционные советники должны использовать “квалифицированных хранителей”. Хотя конкретные параметры этой категории пока не определены для цифровых активов, это предпочтение отдается более регулируемым организациям. В масштабе мира лицензирование и требования к регулированию могут существенно различаться, и некоторые страны вообще не требуют лицензий.

Учитывая неопределенный статус законодательства о цифровых активах в США и во всем мире, работа с хранителями, которые имеют четкие требования к регулированию и надежные внутренние методики, помогает защититься от мошенничества и обеспечить деловую целостность.

Меры прозрачности

Хранители должны предлагать определенный уровень прозрачности. Они проводят всеобъемлющие проверки не только своих финансовых показателей, но и процедур управления рисками, информационной безопасности и информационных технологий? Хранение на основе блокчейна может предоставить высокую прозрачность через технологии, такие как доказательство резервов, с потенциалом снизить мошенничество и нерадивое финансовое поведение. Доказательство резервов позволяет компаниям демонстрировать всем участникам, что активы клиентов хранятся надежно.

Мы продолжили обсуждение этой проблемы с Хенрихом Геббингом, главным операционным директором Finoa, который сказал: “Квалифицированные хранители [в Германии] должны соблюдать те же правила информационной безопасности, что и другие финансовые учреждения, а регуляторы не различают криптовалюты от традиционных активов. (…) Вы следуете последним стандартам информационной безопасности? Здесь вы найдете много игроков, которые не проходили полную проверку”.

В то время как on-chain обязательства могут быть прозрачно проверены, off-chain обязательства требуют дополнительного изучения. Поэтому необходимы дополнительные шаги (например, аудит), чтобы убедиться, что компании не занимаются несанкционированным рехипотекированием, смешиванием активов или оффчейн залогом активов.

Совместимость с инвестиционной стратегией

Иногда неясно, может ли хранитель фактически хранить активы, необходимые для поддержки инвестиционной стратегии. В зависимости от технологических ограничений и регуляторных ограничений, хранители часто поддерживают различные составы активов. Получение конкретных гарантий по всем соответствующим активам позволит избежать необходимости использования нескольких хранителей.

Часто высокоскоростные торговые стратегии и разрешенный DeFi не поддерживаются многими из более регулируемых хранителей. “Совместимость с хранителем – это двусторонняя улица, хранитель должен быть в состоянии поддерживать выполнение стратегии советника” , – говорит Кевин Холл, генеральный директор Etana Custody.

Будьте внимательны при проведении дью-дилидженса

Хранение цифровых активов сложно и должно быть серьезно рассмотрено. Мы предоставили базовую структуру, но фактический процесс должен включать ряд технических аспектов, таких как структура и управление приватными ключами. Выбор правильного хранителя требует тщательного анализа регуляторных правил, мер безопасности и прозрачности. Однако с должным тщательным анализом и ресурсами хранение цифровых активов может предложить большую безопасность, прозрачность и эффективность по сравнению с традиционными моделями хранения.

– Джейсон Холл и Джейсон Макнифф из Methodic Capital Management

Задайте вопрос советнику

Я помогаю клиентам включать криптовалюту в их пенсионные счета.

– Брайан Куршен, генеральный директор Daim

В: Может ли мой клиент переместить свою существующую криптовалюту на индивидуальный пенсионный счет (IRA)?

О:

Правила IRS предписывают, что взносы на индивидуальные пенсионные счета (IRA) могут быть произведены только в наличной валюте. Цифровые активы не могут быть помещены на IRA. Они должны быть проданы за наличные сначала.

В: В каких типах пенсионных счетов мой клиент может держать криптовалюту?

О:

Что касается типов счетов, которые могут быть обслужены, у вас будет много вариантов, включая традиционные, Ротовские, SIMPLE и SEP IRA, а также индивидуальные 401(k) и планы распределения прибыли (PSP). Если у вас есть старый 401(k) от предыдущего работодателя, вы можете перекатить его на индивидуальный пенсионный счет с цифровыми активами. Если у вас есть активный 401(k), вы, скорее всего, не сможете вывести активы для инвестиций в IRA. Это потребует снятия в процессе обслуживания, которое большинство планов не разрешают. DAIM может помочь в этом вопросе. В настоящее время они являются доверительным управляющим 3(38) для планов 401(k) с прямым доступом к биткоину.

Продолжить чтение

NASDAQ объявила, что больше не будет предлагать решения по хранению криптовалюты, предпочитая работать с существующими поставщиками услуг по хранению, ссылаясь на сложные и меняющиеся регуляторные условия в США. Как долго будет продолжаться эта неопределенность в США?

Предлагаемое Правилами SEC правило о хранении предписывает инвестиционным консультантам вести учетные записи о хранении для криптовалюты, аналогичные учетным записям о хранении для других активов клиентов, таких как акции, облигации или инвестиционные фонды

Есть ли надежда на установление регуляторной ясности в США? Проходит законопроект о криптовалюте в конгрессиональном комитете, что многие надеются считать большим шагом к ясности.

Редактировал Пит Пачал.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!