Фьючерсы будут лучшей криптоигрой в городе даже после появления Биткоин-ETF на рынке.

Фьючерсы останутся самой лучшей криптоигрой в городе даже после выхода Биткоин-ETF на рынок.

Биржа Чикаго Меркантильной Торговли (CME) давно является домом для традиционных финансовых инвесторов в криптовалюту, и это маловероятно изменится — даже при одобрении Bitcoin spot ETF.

Активность на CME значительно увеличилась за последние 12 месяцев. CME сейчас совершает больше сделок с фьючерсами на Bitcoin (BTC) чем крупнейшая криптобиржа мира, Binance. Международный интерес к BTC на CME составляет теперь 24.7% от всего рынка, что делает его ведущей биржей по сделкам с фьючерсами на Bitcoin в мире.

Хотя некоторая часть этой активности, без сомнения, связана с ожиданием одобрения spot ETF, запуск одного или нескольких не приведет к снижению активности на рынке фьючерсов. Фактически, предполагается, что торговля фьючерсами вероятно расширится, а не сократится, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам наконец даст сигнал к приступу к действиям для BlackRock и прочих.

Связанное: История говорит о наступлении сильного бычьего рынка с трудными временами

• Всем нужен манифест
• Крупные технологические компании поставили нашу будущность под угрозу. Пришло время бороться назад.
• MuSig2 готов к двум новым BIP наступает новая эра приватности в мультисигах

Нет сомнений, что spot ETF привлечет большие объемы институциональных средств в сектор. Однако это не изменит основополагающие принципы ликвидности Bitcoin. Как мы знаем, объем Bitcoin ограничен 21 миллионом. Это означает, что рынок фьючерсов – единственное место, где может происходить реальная торговля.

CME успешно использовалась Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan и другими компаниями для торговли криптовалютными инструментами на протяжении многих лет, и они делали это через фьючерсы. Фьючерсы оставались инструментом первого выбора из-за проблем с ликвидностью на рынке немедленной поставки. Эти огромные институциональные инвесторы могут покупать биткойн в любой момент, но основной проблемой является ликвидность, а не отсутствие spot ETF.

Институциональные инвесторы, использующие CME, также очень опытны. Следовательно, любой фондовый менеджер, который принимает позицию в spot ETF BlackRock, например, захочет обезопасить эту позицию с помощью фьючерсов на CME. Следовательно, можно ожидать, что активность на CME будет расти практически синхронно с ростом spot ETF.

Фьючерсы также, как мы знаем, являются спекулятивным инструментом, и, возможно, нет ни одного рынка, который был бы столь же спекулятивным, как криптовалюта. По мере того как класс активов становится более легитимным и доверительным с одобрением spot ETF, мы увидим больше инвесторов, заинтересованных во всех уголках торговли цифровыми активами.

Связанное: Bitcoin ETF: $600 млрд точка перелома для криптовалюты

Отважные дневные трейдеры, которые в прошлом, возможно, ограничивались рынком иностранной валюты, скорее всего начнут рисковать на Bitcoin и других крипто-инструментах. И они будут совершать эти сделки на CME. Действительно, я подозреваю, что в следующем году мы увидим растущий интерес к перманентным свопам и другим видам производных инструментов в этом секторе.

Фьючерсы в области криптовалюты также имеют преимущество в виде более четкого и последовательного регулирования, что также является важным фактором. В то время как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) отвечает за фьючерсы, до сих пор не определено, кто будет отвечать за криптовалютный рынок в сфере немедленной поставки, и это остается проблемой. Заявки на spot ETF Bitcoin в настоящее время находятся на столе Комиссии по ценным бумагам и биржам, но, как уже стало ясно, председатель Гари Генслер любит неопределенность.

Четкое регулирование приводит к очевидному успеху в сфере фьючерсов на криптовалюту, в то время как регулирование сферы немедленной поставки мешает ее развитию. Итак, в то время как одобрение ETF остается только вопросом времени, мы все еще не знаем, сколько времени это займет. В это время весьма привлекательным торговым полем для институциональных инвесторов остается рынок фьючерсов.

We will continue to update BiLee; if you have any questions or suggestions, please contact us!